कौन सी प्रतिभूति कंपनी स्व-व्यापार और मार्जिन से सबसे अधिक पैसा कमाती है?

वर्ष के पहले 9 महीनों में सबसे अधिक परिचालन राजस्व वाली 15 प्रतिभूति कंपनियों के आंकड़े बताते हैं कि VND, VCI, KIS, SHS, VIX जैसी कई जगहों पर 50% से अधिक राजस्व संरचना के साथ स्व-व्यापार अभी भी सबसे बड़ा योगदानकर्ता है।

वर्ष के पहले 9 महीनों में सबसे अधिक परिचालन राजस्व वाली 15 प्रतिभूति कंपनियों के आंकड़े बताते हैं कि VND, VCI, KIS, SHS, VIX जैसी कई जगहों पर 50% से अधिक राजस्व संरचना के साथ स्व-व्यापार अभी भी सबसे बड़ा योगदानकर्ता है।

स्व-रोज़गार और ब्रोकरेज उद्योग में बड़े नाम

उद्योग में पैमाने और प्रतिष्ठा वाली 27 प्रतिभूति कंपनियों पर निवेश इलेक्ट्रॉनिक समाचार पत्र - Baodautu.vn के आंकड़े बताते हैं कि अकेले 2024 की तीसरी तिमाही में आधे से अधिक व्यवसायों के मुनाफे में कमी आई थी, हालांकि, वर्ष के पहले 9 महीनों में, केवल लगभग 30% व्यवसायों के मुनाफे में कमी आई थी।

टीसीबीएस कर-पश्चात लाभ के मामले में अपना शीर्ष स्थान बनाए हुए है। 2024 की तीसरी तिमाही में टीसीबीएस का कर-पश्चात लाभ 877 अरब वियतनामी डोंग तक पहुँच गया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 4% कम है। इसका कारण यह है कि लाभ/हानि (एफवीटीपीएल) के माध्यम से दर्ज वित्तीय परिसंपत्तियों से लाभ में भारी कमी (-27.3%) आई है। हालाँकि कंपनी का परिचालन राजस्व अभी भी बढ़ा है, लेकिन इस अवधि के दौरान, वित्तीय व्यय, विशेष रूप से ब्याज व्यय, लगभग दोगुने हो गए, जिससे टीसीबीएस का लाभ कम हो गया।

तीसरी तिमाही के मुनाफे के मामले में एसएसआई, वीपीएस और वीएनडी क्रमशः टीसीबीएस से पीछे रहे, जिनका मुनाफा 500 अरब वीएनडी से अधिक रहा। इनमें से, एसएसआई ने 10% की वृद्धि दर बनाए रखी, जबकि वीपीएस और वीएनडी का प्रदर्शन विपरीत रहा।

2024 की तीसरी तिमाही में, VPS ने कर-पश्चात 656 बिलियन VND का लाभ प्राप्त किया, जो FVTPL स्वामित्व व्यापार खंड की बदौलत इसी अवधि की तुलना में 146% अधिक है। हालाँकि स्वामित्व व्यापार राजस्व में 26% की कमी आई, लेकिन FVTPL से होने वाला घाटा और भी कम होकर 96% रह गया। इसके कारण, स्वामित्व व्यापार खंड का सकल लाभ तेज़ी से बढ़ा, जबकि 2023 की तीसरी तिमाही में, VPS को इस खंड में सकल घाटा हुआ। 146% की वृद्धि दर के साथ, VPS सूचीबद्ध 27 कंपनियों में सबसे अधिक वृद्धि दर वाली प्रतिभूति कंपनी भी है।

इसके विपरीत, VND की बात करें तो, तीसरी तिमाही में सबसे ज़्यादा मुनाफ़ा कमाने वाली शीर्ष 5 प्रतिभूति कंपनियों में शामिल होने के बावजूद, कर-पश्चात मुनाफ़े में 20% से ज़्यादा की कमी आई। ब्रोकरेज राजस्व में न सिर्फ़ 44% से ज़्यादा की कमी आई, बल्कि सेल्फ़-ट्रेडिंग और प्राप्य ऋणों पर ब्याज में भी क्रमशः 26% और 12% की कमी आई। इसलिए, इस तिमाही में VND का कर-पश्चात मुनाफ़ा केवल 620 अरब VND रहा।

मिराए एसेट को 2023 की तीसरी तिमाही के लिए शीर्ष 5 में शामिल किया गया था, लेकिन यह प्रतिभूति कंपनी इस साल की तीसरी तिमाही में शीर्ष 10 सबसे अधिक लाभदायक कंपनियों में शामिल नहीं थी। इसके बजाय, वीपीबैंकएस 13% की वृद्धि के साथ 272 बिलियन वियतनामी डोंग के कर-पश्चात लाभ के साथ दिखाई दी।

तीसरी तिमाही में लाभ वृद्धि के संदर्भ में, वीपीएस और ओआरएस में 100% से अधिक की वृद्धि के साथ सबसे अधिक लाभ वृद्धि हुई, जबकि एफपीटीएस और एसएचएस 50% से अधिक की गिरावट के साथ सबसे अधिक गिरावट वाले समूह में आ गए।

तीसरी तिमाही में बाज़ार की तंगी ने प्रतिभूति कंपनियों के मालिकाना व्यापार और ब्रोकरेज क्षेत्रों को मुश्किल में डाल दिया है। यही दो मुख्य क्षेत्र हैं जिनकी वजह से कंपनियों का मुनाफ़ा कम हुआ है।

इस वर्ष की तीसरी तिमाही में 22/27 कंपनियों ने ब्रोकरेज राजस्व में कमी दर्ज की, जबकि एफवीटीपीएल स्वामित्व व्यापार - वह खंड जो स्वामित्व व्यापार राजस्व का अधिकांश हिस्सा लाता है - में भी 12/26 कंपनियों ने कमी दर्ज की (युआंता प्रतिभूति स्वामित्व व्यापार का संचालन नहीं करता है)।

इस वर्ष की तीसरी तिमाही में, SSI को सबसे अधिक FVTPL लाभ हुआ। अकेले तीसरी तिमाही में राजस्व 990 बिलियन VND तक पहुँच गया और हाल के कठिन दौर में 31% की वृद्धि हुई। 9 महीनों में संचित, SSI इस गतिविधि से लगभग 3,000 बिलियन VND तक पहुँच गया। पिछले वर्ष की इसी अवधि (2023 की तीसरी तिमाही और 2023 के पहले 9 महीनों) से VND की गति धीमी रही है। VND का लाभ SSI से कहीं अधिक था, लेकिन इस वर्ष, VND केवल दूसरे स्थान पर है।

वर्ष के पहले 9 महीनों में, एक ट्रिलियन से अधिक FVTPL लाभ वाली 5 कंपनियां थीं, जिनमें SSI, VND, TCBS, VCI और HSC शामिल थीं, यह एक महत्वपूर्ण बदलाव था क्योंकि इसी अवधि की रैंकिंग में VCI और HSC ने VPS और ORS का स्थान ले लिया।

ब्रोकरेज गतिविधियों के मामले में, VPS शीर्ष स्थान पर मज़बूती से कायम है। यह कंपनी HoSE, HNX और UPCoM पर लगातार सबसे बड़ी ब्रोकरेज बाज़ार हिस्सेदारी रखती है। वर्ष के पहले 9 महीनों में, VPS ने ब्रोकरेज राजस्व में 2,568 बिलियन VND हासिल किया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 30% अधिक है और दूसरे स्थान पर रहने वाली कंपनी SSI के ब्रोकरेज राजस्व का लगभग दोगुना है।

सर्वश्रेष्ठ ब्रोकरेज राजस्व वाली शीर्ष 5 प्रतिभूति कंपनियों में, VND का नाम अभी भी शामिल है, हालाँकि, यह राजस्व में कमी वाली एकमात्र कंपनी भी है। वर्ष के पहले 9 महीनों में VND का ब्रोकरेज राजस्व 11% की गिरावट के साथ 577 बिलियन VND तक पहुँच गया, जबकि SSI, HSC और VCI सभी में क्रमशः 19%, 33% और 40% की उल्लेखनीय वृद्धि हुई।

ऋण पर ब्याज की प्राप्ति धीरे-धीरे "मुख्य समस्या" बनती जा रही है

वर्ष के पहले 9 महीनों में सबसे अधिक परिचालन राजस्व वाली 15 प्रतिभूति कंपनियों के आंकड़े बताते हैं कि स्वामित्व व्यापार अभी भी कई स्थानों पर सबसे बड़ा योगदानकर्ता है, जिसमें 50% से अधिक राजस्व संरचना जैसे VND, VCI, KIS, SHS, VIX शामिल हैं।

इसके बाद ऋण ब्याज प्राप्य खंड का योगदान है। कई वर्षों के बाद, मार्जिन ऋण का उदय हुआ है और अब यह स्व-व्यापार और ब्रोकरेज के साथ-साथ प्रतिभूति कंपनियों के राजस्व में अधिकांश योगदान देने वाली गतिविधि बन गई है। अच्छी पूंजी सहायता वाली कंपनियाँ इस ऋण बाजार में अपनी श्रेष्ठता का प्रदर्शन कर रही हैं।

वर्तमान में, ऋण और प्राप्तियों से प्राप्त ब्याज कई कंपनियों जैसे कि युआंता (63%), मेबैंक (61%), मिराए एसेट (60%), पीएचएस (57%), एफपीटीएस (52%) या केबीएसवी (51%) की राजस्व संरचना में बड़े अनुपात में योगदान दे रहा है।

प्रमुख प्रतिभूति कंपनियों टीसीबीएस, एसएसआई, वीपीएस, एचएससी और मिराए एसेट के परिचालन राजस्व में 9 महीने की कारोबारी अवधि में ऋण और प्राप्य राशि पर ब्याज 1,000 अरब डॉलर से अधिक का योगदान दे रहा है। ये तीसरी तिमाही में ऋण और प्राप्य राशि पर सबसे अधिक ब्याज पाने वाली 5 कंपनियां भी हैं।

हालांकि, विकास के लिहाज से, बाजार में बैंकों की छाया में रहने वाली मध्यम आकार की कंपनियों के समूह की ओर से जोरदार उछाल देखने को मिल रहा है। अकेले तीसरी तिमाही में, KAFI सिक्योरिटीज़ इसी अवधि की तुलना में ऋण प्राप्ति ब्याज में सबसे ज़्यादा वृद्धि (+302%) वाली कंपनी रही, उसके बाद ORS (+145%), ACBS (+81%) और VPBankS (+71%) का स्थान रहा। KAFI साल की शुरुआत से अब तक की सबसे ज़्यादा वृद्धि (+259%) वाली कंपनी भी रही। VIX और VPBankS के ऋण प्राप्ति ब्याज में भी साल के पहले 9 महीनों में 100% से ज़्यादा की वृद्धि हुई।

हालाँकि बाजार के प्रभाव के कारण तीसरी तिमाही "मंदी" वाली रही, लेकिन वर्ष की पहली दो तिमाहियों में सकारात्मक वृद्धि ने प्रतिभूति कंपनियों को अच्छी लाभ वृद्धि बनाए रखने में मदद की है। पहले नौ महीनों में, 20/27 कंपनियों के कर-पश्चात लाभ में सकारात्मक वृद्धि हुई। 27 कंपनियों का कुल कर-पश्चात लाभ 16,900 अरब से अधिक दर्ज किया गया, जो 2023 के पहले नौ महीनों की तुलना में 41% अधिक है।

पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में, इस वर्ष के पहले 9 महीनों में, टीसीबीएस, एसएसआई और वीएनडी के साथ, वीपीएस ने एक हज़ार अरब से अधिक के मुनाफ़े वाले समूह में स्थान प्राप्त किया। टीसीबीएस का कर-पश्चात मुनाफ़ा 3,103 अरब वीएनडी रहा, जो तीसरे और चौथे स्थान पर रहने वाली कंपनियों, वीपीएस और वीएनडी के कुल मुनाफ़े के बराबर है ।