ब्याज दरों में मौजूद अंतर कब तक भरेगा?

पिछले दो हफ्तों में जमा ब्याज दरों में लगातार गिरावट आई है, लेकिन उधार दरों में अभी तक गिरावट नहीं आई है। इससे एक ऐसा "अंतर" पैदा होता है जो व्यवसायों को चिंतित करता है लेकिन बैंकों को अतिरिक्त लाभ प्रदान करता है।

जमा और उधार पर ब्याज दरें अभी तक एक समान नहीं हैं।

9 अप्रैल को स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम (एसबीवी) और बैंकों के बीच हुई बैठक के बाद, 30 से अधिक बैंकों ने एक साथ जमा ब्याज दरों में कमी की है, जिसमें आम तौर पर प्रति वर्ष 0.1% से 0.5% तक की कमी की गई है। ब्याज दरों में कटौती के इस दौर में, एग्रीबैंक और सीएबैंक जैसे कुछ बैंकों ने दो बार दरें कम की हैं।

6 महीने से कम की अवधि के लिए, अधिकांश बचत खातों पर ब्याज दरें 4.75% प्रति वर्ष तक सीमित हैं। 6 महीने या उससे अधिक की अवधि के लिए, ब्याज दरें काफी प्रतिस्पर्धी बनी रहती हैं, जो आमतौर पर 5.3% से 6.8% प्रति वर्ष तक होती हैं। कुछ बैंक 8% प्रति वर्ष से अधिक की उच्च दरें प्रदान करते हैं, जैसे कि वीपीबैंक का केक, जो 100 मिलियन वीएनडी या उससे अधिक जमा करने वाले नए ग्राहकों पर 8.5% प्रति वर्ष की दर लागू करता है। बैक ए बैंक 6 महीने की अवधि के लिए 7.05% प्रति वर्ष की दर प्रदान करता है; वीसीबीनियो ऑनलाइन जमा पर 7% प्रति वर्ष की दर प्रदान करता है; पीजीबैंक 6.9% प्रति वर्ष की दर प्रदान करता है… 12 महीने या उससे अधिक की अवधि के लिए, बैंकों में जमा ब्याज दरें 6.7% से 7.2% प्रति वर्ष तक होती हैं। कुछ बैंक असाधारण रूप से उच्च ब्याज दरों के साथ बड़ी मात्रा में धन जुटाते हैं, जैसे कि पीवीसीओमबैंक, जो असाधारण रूप से बड़ी जमा राशि पर 10% प्रति वर्ष की दर लागू करता है। वीपीबैंक का केक 8.7% प्रति वर्ष की ब्याज दर प्रदान करता है।

ब्याज दरों का दबाव अभी भी अधिक बना हुआ है।

फोटो: एनजीओसी थांग

इस बीच, ऋण ब्याज दरें अपरिवर्तित रहीं। मार्च में सरकारी और संयुक्त वाणिज्यिक बैंकों द्वारा लिए गए नए और मौजूदा दोनों प्रकार के बकाया ऋणों पर वियतनामी डोंग के लिए औसत ब्याज दर 7.4 से 9.7% प्रति वर्ष रही। अचल संपत्ति खरीदने के लिए ऋण लेने वाले ग्राहकों के लिए ब्याज दरें 12 से 14% प्रति वर्ष बनी रहीं। यदि प्रत्येक ग्राहक के लिए अलग-अलग गणना की जाए, तो ब्याज दरों में वर्ष के शुरुआती महीनों की तुलना में लगभग 1% की वृद्धि हुई। वहीं, अमेरिकी डॉलर में लिए गए नए और मौजूदा दोनों प्रकार के ऋणों पर ब्याज दरें 4 से 5.3% प्रति वर्ष पर स्थिर रहीं।

केबी सिक्योरिटीज वियतनाम (केबीएसवी) का मानना ​​है कि अल्पावधि में ब्याज दरों में गिरावट का रुख अनिश्चित बना हुआ है, क्योंकि दूसरी तिमाही में भी तरलता संकट की समस्याएँ जारी रहने की आशंका है। इसके अलावा, बैंकों का शुद्ध ऋण-जमा अनुपात (एलडीआर) उच्च बना हुआ है, जो परिपत्र 22 द्वारा निर्धारित 85% की सीमा के लगभग करीब है। कर नीति में बदलाव की आशंका में नकदी रखने और उसका लेन-देन करने की प्रवृत्ति बैंकों के लिए धन जुटाना मुश्किल बना रही है। साथ ही, इस तिमाही में सार्वजनिक निवेश वितरण में कोई महत्वपूर्ण प्रगति न होने से राजकोष के बजट में अधिशेष बना रहने की संभावना है। इन दोनों कारकों से बैंकिंग प्रणाली में धन का प्रवाह कम हो जाएगा। इसके अलावा, मध्य पूर्व में जटिल घटनाक्रम मुद्रास्फीति और विनिमय दरों पर दोहरा दबाव डाल रहे हैं, जिससे वियतनाम के स्टेट बैंक के पास प्रणाली को तरलता सहायता प्रदान करने के लिए सीमित गुंजाइश बची है।

वियतनाम स्टेट बैंक के आंकड़ों के अनुसार, 2026 की पहली तिमाही के अंत तक, ऋण वृद्धि जमा वृद्धि से कहीं अधिक थी, जिसमें ऋण वृद्धि 3.18% थी जबकि जमा में केवल 0.55% की वृद्धि हुई थी। यह महत्वपूर्ण अंतर निरंतर तरलता दबाव को दर्शाता है, जिसके कारण बैंकों को वित्तपोषण सुनिश्चित करने के लिए पर्याप्त आकर्षक जमा ब्याज दरें बनाए रखने के लिए मजबूर होना पड़ रहा है। इसके अलावा, बैंकों के हाल ही में प्रकाशित जमा और ऋण आंकड़े लगभग बराबर हैं, जो उच्च पूंजी दबाव का संकेत देते हैं। उदाहरण के लिए, 2025 में वियतकोमबैंक का ऋण लगभग 1.7 ट्रिलियन वीएनडी था, जबकि इसकी जमा राशि भी लगभग 1.7 ट्रिलियन वीएनडी थी।

इसी प्रकार, वियतकोमबैंक सिक्योरिटीज कंपनी का अनुमान है कि दूसरी तिमाही में, ऋण वितरण की मांग में तीव्र वृद्धि के कारण सिस्टम की तरलता पर दबाव बना रहेगा। जमा ब्याज दरों में कमी के कारण कुछ बैंकों, विशेषकर छोटे और मध्यम आकार के बैंकों या उच्च ऋण वृद्धि वाले बैंकों में पूंजी वृद्धि की गति धीमी हो सकती है। इसके अलावा, अप्रैल में परिपक्व होने वाले ओपन मार्केट ऑपरेशंस (ओएमओ) की मात्रा भी अधिक है। इसलिए, तरलता कम रहने की संभावना है और आने वाले समय में जमा ब्याज दरें अपेक्षाकृत ऊंची बनी रहेंगी, खासकर मध्यम और लंबी अवधि के ऋणों के लिए।

क्या साल की आखिरी दो तिमाहियों में ब्याज दरों में कमी आएगी?

हाल ही में हुई आम बैठकों में बैंक शेयरधारकों द्वारा उठाए गए मुद्दों में ब्याज दरें भी शामिल थीं। वीपीबैंक के महाप्रबंधक श्री गुयेन डुक विन्ह ने बताया: पहली तिमाही में तरलता अपेक्षाकृत कम रही, जिसके कारण अधिकांश बैंकों में जमा ब्याज दरों में वृद्धि हुई। वर्तमान में, सभी परिपक्वता अवधियों के लिए जमा ब्याज दरें पिछले तीन वर्षों में अपने उच्चतम स्तर पर हैं। हालांकि, यह रुझान केवल थोड़े समय के लिए ही उच्च रहेगा और दूसरी तिमाही के अंत और तीसरी तिमाही की शुरुआत में धीरे-धीरे कम हो जाएगा। श्री गुयेन डुक विन्ह के अनुसार, वियतनाम स्टेट बैंक के नए गवर्नर और बैंकों के बीच हुई हालिया बैठक में ब्याज दरों को नियंत्रित करने का दृढ़ संकल्प प्रदर्शित हुआ। इसलिए, बैंक ब्याज दरों को स्थिर स्तर पर बनाए रखेंगे, फिर उन्हें कम करेंगे और अंततः अर्थव्यवस्था को समर्थन देने के लिए ऋण दरों को कम करेंगे।

विएटिनबैंक के निदेशक मंडल के सदस्य श्री ले थान तुंग ने भी स्वीकार किया कि ब्याज दरें हाल ही में तेजी से बढ़ी हैं और उच्च बनी हुई हैं, जो मुख्य रूप से प्रणाली की तरलता संतुलन आवश्यकताओं और बढ़ती प्रतिस्पर्धा को दर्शाती हैं, जिससे बैंकों के लिए पूंजी जुटाने की लागत पर दबाव पड़ रहा है। ब्याज दर के रुझान कई घरेलू और वैश्विक कारकों पर निर्भर करते हैं, विशेष रूप से मध्य पूर्व में हो रहे घटनाक्रमों पर। आधारभूत परिदृश्य में, विएटिनबैंक का मानना ​​है कि पूंजी की लागत अल्पावधि में उच्च बनी रह सकती है, लेकिन बाजार में तरलता की स्थिति अनुकूल होने पर वृद्धि की दर धीमी हो जाएगी और धीरे-धीरे स्थिर हो जाएगी। हालांकि, यदि तेल की कीमतों में अचानक वृद्धि जारी रहती है और अमेरिकी डॉलर मजबूत होता रहता है, तो ब्याज दरों में वृद्धि का दबाव 2026 तक जारी रह सकता है।

श्री तुंग ने विश्लेषण करते हुए कहा, "वर्तमान प्रणाली की तरलता, पूंजी वृद्धि की तुलना में ऋण वृद्धि के कारण उत्पन्न दबाव को दर्शाती है। विकास लक्ष्यों और व्यापक आर्थिक स्थिरता के बीच सामंजस्यपूर्ण संतुलन बनाए रखने के लिए, वियतनाम स्टेट बैंक (एसबीवी) ने प्रणाली की तरलता स्थिरता और ब्याज दर स्थिरता बनाए रखने के लिए लचीले समाधान लागू किए हैं। हालांकि, अंतरराष्ट्रीय बाजार में जटिल घटनाक्रमों ने एसबीवी की मौद्रिक नीति पर काफी दबाव डाला है।" वियतइनबैंक के आकलन के अनुसार, एसबीवी विनिमय दरें, ब्याज दरें, खुले बाजार संचालन (ओएमओ), पुनर्वित्त और ऋण सीमा जैसे परिचालन उपकरणों के माध्यम से प्रणाली की तरलता को समर्थन देने के लिए व्यापक समाधान लागू करेगा। बैंक ऋण-जमा अनुपात (एलडीआर) पर दबाव कम करने के लिए राज्य कोषागार में जमा की गणना की विधि को आसान बनाने पर भी विचार करने की सलाह देते हैं। साथ ही, एसबीवी राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों का प्रभावी समन्वय करेगा।

केबीएसवी को उम्मीद है कि 2026 की आखिरी दो तिमाहियों में ब्याज दरों में स्पष्ट गिरावट देखने को मिलेगी, जिसमें औसतन 0.5-1% प्रति वर्ष की कमी आएगी। इसका कारण बैंकिंग प्रणाली में सार्वजनिक निवेश निधियों के मजबूत वितरण से प्राप्त प्रचुर पूंजी, ईरान में संघर्ष में कमी, मुद्रास्फीति और विनिमय दर के दबाव में राहत, जिससे वियतनाम के स्टेट बैंक को बैंकिंग प्रणाली के लिए तरलता बनाए रखने का अवसर मिलेगा, और वर्ष की दूसरी छमाही में सरकार और वियतनाम के स्टेट बैंक द्वारा 10% जीडीपी वृद्धि लक्ष्य को प्राप्त करने के लिए कई नई नीतियां लागू करना है, जिनमें ब्याज दरों में कमी भी शामिल है। केबीएसवी का अनुमान है, "2026 की दूसरी छमाही में प्रवेश करते ही, आर्थिक विकास को समर्थन देने के लिए, ऋण ब्याज दरों में जमा ब्याज दरों में कमी के समान स्पष्ट गिरावट देखने को मिलेगी। इस अवधि में गिरावट का रुझान चुनिंदा रहने की संभावना है, जिसमें निर्यात और औद्योगिक उत्पादन जैसे प्रमुख क्षेत्रों को प्राथमिकता दी जाएगी।"

स्रोत: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm