क्रेडिट रेटिंग - वित्तीय बाजार पारदर्शिता के लिए एक प्रभावी उपकरण

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यह राय है डॉ. गुयेन क्वोक हंग - वियतनाम बैंक एसोसिएशन के उपाध्यक्ष और महासचिव वियतनाम बैंक एसोसिएशन द्वारा एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स और फिनरेटिंग्स ज्वाइंट स्टॉक कंपनी के सहयोग से आज (25 अक्टूबर) "क्रेडिट जोखिम प्रबंधन में क्रेडिट रेटिंग की भूमिका" पर कार्यशाला आयोजित की गई।

डॉ. गुयेन क्वोक हंग के अनुसार, क्रेडिट संस्थानों (सीआई) के साथ-साथ उद्यमों के लिए क्रेडिट रेटिंग बैंकिंग और वित्तीय गतिविधियों, उत्पादन और व्यवसाय में अत्यंत महत्वपूर्ण भूमिका निभाती है। यदि कोई प्रतिष्ठित संगठन उच्च क्रेडिट रेटिंग देता है, तो इससे बैंकों को कई लाभ होंगे जैसे: पूंजी जुटाना, व्यावसायिक गतिविधियाँ, ऋण देना, या घरेलू और अंतर्राष्ट्रीय संगठनों से कम ब्याज दरों पर पूंजी उधार लेना। अच्छी क्रेडिट रेटिंग वाले उद्यमों को बैंक से पूंजी आसानी से, जल्दी और अधिक तरजीही ब्याज दरों पर प्राप्त होगी।

हालांकि, डॉ. गुयेन क्वोक हंग ने कहा कि वियतनाम में क्रेडिट रेटिंग अभी भी सीमित है और स्वतंत्र ऑडिटिंग की तरह अनिवार्य विनियमन नहीं बन पाई है।

डॉ. गुयेन क्वोक हंग ने कहा कि दुनिया में, क्रेडिट रेटिंग सेवाओं का विकास कई दशकों से किया जा रहा है। वियतनाम में, जब से डिक्री संख्या 88/2014/ND-CP जारी किया गया था, क्रेडिट रेटिंग संगठनों के लाइसेंस और संचालन को विनियमित करने के लिए, इसने वियतनाम में एक आधिकारिक क्रेडिट रेटिंग बाजार के गठन के लिए स्थितियां बनाई हैं। अब तक, वियतनाम में केवल 3 लाइसेंस प्राप्त क्रेडिट रेटिंग इकाइयाँ हैं: FiinRatings, VIS रेटिंग और साइगॉन रेटिंग्स और इन कंपनियों का संचालन अभी भी अपेक्षाकृत सीमित है। दूसरी ओर, क्रेडिट रेटिंग का उपयोग करने वाले उद्यमों की बहुत कम दर दर्शाती है कि बैंकों सहित उद्यम इस मुद्दे में रुचि नहीं रखते हैं, जबकि अनिवार्य क्रेडिट रेटिंग के साथ-साथ क्रेडिट रेटिंग कंपनियों के प्रबंधन के तरीकों की आवश्यकता वाले कोई नियम नहीं हैं, निवेशक भी इसे अपने निवेश निर्णयों को प्रभावित करने वाला एक महत्वपूर्ण कारक नहीं मानते हैं।

इसलिए, डॉ. गुयेन क्वोक हंग को उम्मीद है कि कार्यशाला व्यवसायों के लिए क्रेडिट रेटिंग गतिविधियों की भूमिका और लाभों के बारे में अधिक जानकारी प्रदान करेगी, जिसमें कई दृष्टिकोणों से व्यावहारिक और उपयोगी सामग्री शामिल होगी जैसे: क्रेडिट संस्थानों को अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं और वियतनामी अभ्यास से वियतनाम में क्रेडिट जोखिम प्रबंधन में क्रेडिट रेटिंग गतिविधियों की भूमिका को समझने में मदद करना; अन्य देशों में कार्यान्वयन से अनुभव और प्रभावशीलता, जिससे वियतनामी क्रेडिट संस्थानों को क्रेडिट देने की गतिविधियों में जोखिमों को बेहतर ढंग से प्रबंधित करने में मदद मिलेगी; वियतनाम में कॉर्पोरेट बॉन्ड के लिए क्रेडिट रेटिंग के आवेदन पर जानकारी प्रदान करना, वियतनाम में दीर्घकालिक निवेश चैनलों को प्रोत्साहित करने में योगदान देना; साथ ही, यह संबंधित पक्षों के लिए डिक्री नंबर 08, डिक्री नंबर 65 (निजी बॉन्ड पर) और डिक्री नंबर 155 (सार्वजनिक बॉन्ड पर) के प्रावधानों के अनुसार निजी बॉन्ड जारी करने के कुछ मामलों के लिए 2024 की शुरुआत से कॉर्पोरेट बॉन्ड क्रेडिट रेटिंग की आवश्यकताओं को पूरा करने की क्षमता पर चर्चा करने का एक अच्छा अवसर भी है

कार्यशाला में, श्री रितेश माहेश्वरी - प्रबंध निदेशक (दक्षिण पूर्व एशिया, एसएंडपी ग्लोबल रेटिंग्स) ने इस बात पर ज़ोर दिया कि प्रभावी पूंजी आवंटन के लिए बॉन्ड बाज़ार का विकास एक महत्वपूर्ण कारक है और इसके लिए विविध निवेशक आधार और अच्छी तरलता की आवश्यकता होती है। क्रेडिट रेटिंग और जारीकर्ताओं का सख्त मूल्यांकन निवेशकों को भुगतान क्षमता की विश्वसनीयता का आकलन करने और पारदर्शिता बढ़ाने में मदद करता है।

कार्यशाला में, फिनरेटिंग्स के महानिदेशक श्री गुयेन क्वांग थुआन ने कहा कि बाज़ार के सदस्यों को पहला कदम उठाने के लिए हाथ मिलाना होगा, भले ही क्रेडिट रेटिंग पर कोई अनिवार्य नियम न हों। वियतनाम में अभी लोगों के लिए दीर्घकालिक निवेश के लिए अनुकूल परिस्थितियाँ नहीं हैं, लोगों का पैसा मुख्यतः बैंकों में "प्रवाहित" होता है। बीमा कंपनियाँ भी मुख्यतः बैंकों और सरकारी बॉन्ड में ही जमा करती हैं, जहाँ ब्याज दरें बहुत कम होती हैं, जिससे ग्राहकों को अधिकतम लाभ सुनिश्चित नहीं हो पाता।

हालाँकि, श्री थुआन के अनुसार, क्रेडिट रेटिंग कोई "जादू की छड़ी" नहीं है, बाज़ार के विकास के लिए विश्वास होना ज़रूरी है। उद्यमों को पूँजी बाज़ार में एक पारदर्शी प्रोफ़ाइल बनाने की ज़रूरत है ताकि वे बैंक ऋणों पर बहुत ज़्यादा निर्भर न रहें।

वर्तमान में, वियतनाम के 90% से ज़्यादा उद्यम छोटे और मध्यम आकार के हैं। छोटे और मध्यम आकार के उद्यमों को भी क्रेडिट रेटिंग सेवाओं की ज़रूरत है, लेकिन उन्हें पूँजी तक पहुँच की ज़्यादा ज़रूरत है।

वित्तीय अवसंरचना सेवाओं के विकास के लिए, राज्य को उनका समर्थन करना आवश्यक है। राज्य क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों को दी जाने वाली लागतों का प्रत्यक्ष रूप से समर्थन करता है ताकि क्रेडिट रेटिंग वाले व्यवसायों को पूंजी तक बेहतर पहुँच मिल सके।

क्रेडिट जोखिम रेटिंग और मापन को व्यवहार में लाते हुए, टेककॉमबैंक के वरिष्ठ निदेशक (जोखिम विश्लेषण केंद्र, जोखिम प्रबंधन प्रभाग) श्री फाम क्वांग कान्ह ने कहा कि क्रेडिट संबंधी निर्णयों में क्रेडिट रेटिंग की भूमिका अत्यंत महत्वपूर्ण है। क्रेडिट रेटिंग और व्यवहार मॉडल व्यावसायिक निर्णयों में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं और शुरुआत से लेकर ग्राहक प्रबंधन और अंततः ऋण वसूली व निपटान तक ग्राहक अनुभव को बेहतर बनाते हैं।

कार्यशाला में वक्ताओं ने चर्चा की कि किस प्रकार विभिन्न क्रेडिट रेटिंग स्तरों के साथ बांड रेटिंग का वर्गीकरण निवेशकों को निवेश संस्थान के सुरक्षा स्तर और परिचालन मॉडल के आधार पर क्रेडिट रेटिंग स्तर के अनुसार अपने निवेश पोर्टफोलियो का प्रबंधन करने में सहायता करेगा।

विशेषज्ञों ने वर्तमान क्रेडिट रेटिंग संगठनों की क्षमता और बाज़ार व निवेशकों की ज़रूरतों को पूरा करने की उनकी क्षमता के साथ-साथ वियतनाम में क्रेडिट रेटिंग प्रथाओं को विकसित करने के लिए नीतिगत बदलावों पर भी चर्चा की। कार्यशाला में अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं, वियतनाम में प्रथाओं; और अन्य देशों में कार्यान्वयन के अनुभव और प्रभावशीलता से स्वतंत्र क्रेडिट रेटिंग पर एक बहुआयामी परिप्रेक्ष्य प्रदान किया गया।

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