Nagy nyereségű pénzkereskedelem: Kétszámjegyű nyereséget hozó niche befektetési csatornák feltárása

(Dan Tri) - Az okos pénz a magánhitelezés felé tolódik el - egy 10-15%-os profittal rendelkező csatorna, amely betölti a bankok által hagyott nagy űrt, anélkül, hogy "szörfözni" vagy ingatlanokat kezelni kellene.

A pénzügyileg hozzáértő befektetők gyakran suttognak egymásnak: „Amikor a piac kemény, a készpénz a király.”

De ahelyett, hogy a pénzt a bankban hagynák aludni a fokozatosan telítődő megtakarítási kamatlábak mellett, az egyéni befektetők és a nagy alapok hulláma átvált a "bankok" szerepére, azaz közvetlenül ingatlanhitelekkel hitelez.

Hagyd abba a „szörfözést”, az aprópénz gyűjtését magas kamatlábak mellett

Josh és Ali Lupo, a pénzügyi szabadság (FIRE) közösség híres befektető párja, fiatalkorukat azzal töltötték, hogy romos házakat vásároltak, felújították, majd eladták őket (javítsd meg és fordítsd meg stratégia). Idén azonban rájöttek egy új igazságra: miért bajlódnának a munkások és az építőanyagok menedzselésével, amikor pénzt adhatnak másoknak a munkáért, és 12-15%-os „kemény” kamatot kereshetnek?

Ez nem fekete hitel. A professzionális pénzügyi világban magánhitelezésnek nevezik. Ez a modell a „kölcsönös előny” elvén működik. Az adósok, általában ingatlanbefektetők, akiknek sürgősen tőkére van szükségük az üzletek lezárásához, a gyorsaságért cserébe hajlandóak magasabb kamatlábakat fizetni, mint a bankok.

Mike Gorius, veterán ingatlanbefektető megosztotta ezt: „Bankoknál 30 nap és egy hegynyi papírmunka kellett a kifizetéshez. Magántőkénél csak 8 nap. Az ingatlanüzletben a gyorsaság határozza meg a profitot. Hajlandó vagyok magasabb tőkeköltséget fizetni, hogy ne szalasszam el a lehetőséget egy olcsó ingatlan megvásárlására.”

A legfrissebb jelentések szerint ezeknek a rövid lejáratú hiteleknek a kamatlába 10% és 12% között mozog, sőt 3 hónapnál rövidebb futamidő esetén akár 15% is lehet – ez álomszerű összeg a lakásbérlésből származó bevételekhez (általában csak 4-5%) vagy a betétekhez képest.

A magánkölcsönök rugalmasságot és gyorsaságot kínálnak az adósoknak, míg a hitelezők a kamatfizetésekből profitálnak (Fotó: Getty).

A bank által hagyott hatalmas űr

Miért ilyen erős ez a trend most? A válasz a globális pénzügyi szektor makro képében rejlik.

Először is, a hagyományos bankok „haboznak”. A tőkebiztonsági előírások nyomása és a rossz hitelek kockázatával kapcsolatos aggodalmak miatt számos regionális bank az Egyesült Államokban és Európában kivonult a kereskedelmi ingatlan- és építési hitelezésből. A Pretium – egy 60 milliárd dollárt kezelő befektetési társaság – nemrégiben indított el egy 1 milliárd dolláros csomagot, amely kizárólag a lakásépítőknek nyújt hitelt, azt a szegmenst célozva meg, amelyet a bankok nyitva hagytak.

Másodszor, egy hatalmas „lejárati fal” fenyeget. A piaci adatok azt mutatják, hogy a következő három évben több mint 3 billió dollár értékű kereskedelmi ingatlanhitel jár le. Ahogy a bankok bezárnak, az ingatlantulajdonosok kénytelenek magántőke-forrásokhoz fordulni a refinanszírozáshoz.

Harmadszor, és ami a legfontosabb, ez egy biztonságosabb pozíció a tulajdonos számára. A 2022 óta tartó jelentős árkiigazítás után az ingatlaneszközök értéke most sokkal „valósabb” szinten van.

Egy értékcsökkent eszköz hitelezése (pl. az eszköz jelenlegi értékének csak 70%-át kitevő hitelezés) egy vastag „biztonsági tartalékot” hoz létre. Ha a legrosszabb forgatókönyv bekövetkezik (a hitelfelvevő fizetésképtelenné válik), a hitelező likvidálhatja az eszközt, és így is behajthatja az összes tőkét és kamatot.

Nemcsak a kisbefektetők, a pénzügyi „cápák” sem maradtak ki a játékból. A Bain Capital, az 58 milliárd USD hitelvagyont kezelő óriás nyilvánosan bejelentette, hogy ázsiai közvetlen hitelezési szegmensének bővítésére törekszik.

„Ázsia a növekedési potenciál egyértelmű győztese” – mondta Jeffrey Hawkins, a Bain Capital ügyvezető igazgatóhelyettese. „Az olyan piacokon, mint India, Ausztrália és Délkelet-Ázsia, hatalmas a tőke iránti kereslet, miközben a hagyományos hitelek kínálata nem elegendő ennek kielégítésére.”

Ez azt mutatja, hogy a magánhitelezési trend már nem egy földalatti áramlás, hanem a mainstream befektetési csatornává válik, amely tőkebeáramlást vonz a hosszú távú stabil hozamokat kereső biztosítóktól és nyugdíjalapoktól.

Magas profit, de nem az "amatőröknek"

Bár a profitkép vonzó, a pénzügyi szakértők szigorú figyelmeztetést is kiadnak: Ne keverjük össze a „passzív” és a „hanyag” fogalmakat.

A játék legnagyobb kockázata a hitelfelvevő fizetésképtelenségének lehetősége. A biztosított takarékbetétekkel ellentétben a magánhitelezés megköveteli a befektetőktől, hogy alapos átvilágítási készségekkel rendelkezzenek.

„Ha új vagy, készülj fel arra, hogy kétszer olyan körültekintően kell eljárnod, mint egy átlagember” – hangsúlyozza Mike Gorius. Meg kell értened a fedezet értékét, likviditását a helyi régióban, valamint a hitelfelvevő hitelképességét.

Vietnámban ez a modell már régóta létezik polgári formában, de fokozatosan professzionálissá válik a P2P kölcsönzési platformokon (peer-to-peer kölcsönzés) vagy a fedezettel kötött befektetési együttműködési szerződéseken keresztül. A hiányos jogi keret azonban továbbra is jelentős akadályt jelent.

A történet zárásaként Jeffrey Hawkins, a Bain Capital munkatársa elgondolkodtató megjegyzést tett az izgatott befektetők számára: „A piac jelenleg nem rendelkezik rendszerszintű kockázattal, de kissé túlfűtött. Amikor túl sok pénz áramlik be, a hitelezési standardok könnyen csökkennek. Az okos befektetők azok, akik tudják, hogyan őrizzék meg hideg fejüket, és ne kergessék a kamatlábakat, miközben megfeledkeznek a fedezet minőségéről.”

Az idei, sok változót tartalmazó pénzügyi piac kontextusában a magánhitel mindenképpen egy megfontolásra érdemes eszközallokációs csatorna, de valóban csak azok számára „aranybánya”, akik értik a játékszabályokat és tudják, hogyan kell kezelni a kockázatokat.

Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/buon-tien-thoi-lai-cao-he-lo-kenh-dau-tu-ngach-mang-ve-loi-nhuan-2-chu-so-20251120092419148.htm