A legjobb befektetési csatorna az év első negyedévében: Arany, ingatlan, részvények?

(Dan Tri) - Az első negyedév végén az arany ára a csúcson volt, a szakértők azt tanácsolták az embereknek, hogy fontolják meg a pénzmegtakarítást, valamint a részvényekbe és ingatlanokba való befektetést - ezek a csatornák jó teljesítményt nyújtanak.

Sok befektetési csatorna jó teljesítményt mutatott az első negyedév után.

Sárga

Az első negyedév végén az SJC aranyrudak ára a nagyvállalatok által 99,5-101,8 millió VND/tael között (vétel - eladás) volt jegyezve, ami szintén rekordszint ennél a tételnél. A vételi és eladási ár közötti különbség 2 millió VND/tael.

A sima aranygyűrűk ára az első negyedév végén a nagyvállalatok 99-101,2 millió VND/tael között mozgott (vétel - eladás).

Az év eleje óta, 3 hónap elteltével, az aranygyűrűk ára több mint 23%-kal, míg az aranyrudak ára szintén 20%-kal emelkedett, ezzel megelőzve a piacon lévő legtöbb befektetési csatornát.

A 2024-es év elejétől számítva a nemesfémek ára jelentős emelkedést mutat. Az aranygyűrűk ára több mint 60%-kal emelkedett a 63 millió VND/tael árkategóriához képest, míg az aranyrudak ára is több mint 35%-kal emelkedett.

A hazai nemesfémek ára a nemzetközi piaci fejleményekkel összhangban emelkedett. A világ aranyára márciusban mintegy 8%-kal, az idei év első negyedévében pedig 18%-kal nőtt.

Szakértők szerint az arany világpiaci ára az év eleje óta emelkedett a nagy befektetési alapok vásárlóerejének, valamint olyan globális tényezőknek köszönhetően, mint az árfolyamok, a monetáris politika és a geopolitikai feszültségek. Az aranyat régóta „biztonságos menedéknek” tekintik instabilitás idején, különösen akkor, ha az olyan tényezők, mint a monetáris politika és a politikai feszültségek, erős hatással vannak a globális gazdaságra.

A kereskedelmi vámokkal kapcsolatos aggodalmak, különösen Donald Trump amerikai elnök azon közelmúltbeli döntése, hogy vámokat vet ki több országra, a globális kereskedelmi háborúval kapcsolatos aggodalmakat keltettek. Ez nemcsak a devizapiacot zavarta meg, hanem sok embert aggaszt az amerikai infláció növekedése miatt is.

Donald Trump elnök a vámokat eszköznek tekinti a költségvetés fellendítésére, az ígért adócsökkentések ellensúlyozására és az amerikai ipar küzdelmének fellendítésére.

Ezenkívül a központi bankok monetáris politikai döntései is jelentős hatással vannak az aranyár trendjeire. A globális központi bankok alacsonyabb kamatlábai csökkentik az aranytartás alternatív költségét, mivel az arany nem kamatozik. Ez vonzóbbá teszi az aranyat az alacsony kamatlábak légkörében.

A Világ Aranytanács adatai szerint a globális aranykereslet, beleértve a tőzsdén kívüli tranzakciókat is, 2024-ben 1%-kal, rekordmagasságra emelkedett. Különösen a központi bankok gyorsították fel aranyvásárlásaikat az év negyedik negyedévében, ami a globális bizonytalanság közepette a biztonságos menedékként szolgáló eszközként szolgáló arany iránti folyamatos keresletet tükrözi.

Nem ez az első alkalom, hogy az arany ára emelkedik, de már előfordult a múltban is. A 2008-as pénzügyi válság idején a nemesfém ára meredeken emelkedett az év eleji körülbelül 800 USD/unciáról több mint 1900 USD/unciára 2011-ben. Hasonlóképpen, amikor a 2020-as Covid-19 világjárvány kitört, az arany ára szintén elérte a csúcsot, közel 2070 USD/unciát, a biztonságos menedéknek számító eszközökbe áramló hatalmas pénzáramlás miatt.

A hazai aranypiac az utóbbi időben erősen ingadozott (Fotó: Tien Tuan).

A meglévő változók figyelembevételével vizsgálva a befektetési kilátásokat Dr. Nguyen Huu Huan docens, a Ho Si Minh-városi Gazdaságtudományi Egyetem előadója megjegyezte, hogy az aranybefektetési csatornán az árak inkább a geopolitikai és globális gazdasági instabilitás, mint a szezonális tényezők szerint ingadoznak. Szezonális tényezők csak akkor jelentkeznek, amikor az aranyárak stabilak, és a világgazdasági helyzet viszonylag "nyugodt". Jelenleg az aranyárak ettől függetlenül emelkednek, még a holtszezonban is, ha feszült a kereskedelmi háború.

Huan úr úgy véli, hogy az arany ára túl erősen emelkedett, és a korrekció lehetősége nagyon magas. Az arany azonban új árszintet alakított ki, és nehéz visszatérni a 70-80 millió VND/tael szintre.

„Csak akkor szabad vásárolni, amikor az ár lefelé van, nem akkor, amikor emelkedik, kerülni kell a piac üldözését, a kockázat nagyon magas lesz. Ilyenkor nem szabad vásárolni, meg kell várni az erős korrekciós időszakokat, a vásárlás biztonságosabb lesz. Az eladók számára a profit realizálása érdekében ez az időszak lehetőséget ad arra is, hogy eladják a portfólió egy részét, és megvárják, amíg az ár csökken, hogy alacsonyabb áron visszavásárolhassák” – javasolta Mr. Huan.

Szakértők szerint az arany biztonságos befektetési csatorna, de amikor az arany ára 101 millió VND/tael felett van, mint most, akkor ez nem egy biztonságos befektetési csatorna.

De ha hosszú távra vásárolsz aranyat, az biztonságos, de a hozam alacsony. Az elmúlt 20 évben a hozam, még az erős áremelkedések időszakaiban is, mindössze 8% volt, ami alacsonyabb, mint a részvényekbe és ingatlanokba történő befektetés, és csak magasabb, mint a megtakarítás.

Készlet

Az év első negyedévének végén a VN-Index – a Ho Si Minh-városi Értéktőzsde (HoSE) reprezentatív indexe – 1306,86 ponton zárt. Így az év eleje óta a részvényindex 3%-kal emelkedett. 2024-ben ez az index 12%-kal fog emelkedni.

Ha összehasonlítjuk az általános részvényindexeket vagy a konkrétabb indexeket, például a VN30-Indexet, a befektetők könnyen láthatják, hogy az aranybefektetési csatorna továbbra is jobb növekedési ütemet mutat. Az indexek azonban csak a nagyobb piacot reprezentálják. Számos részvény az év első negyedévében szintén jó növekedési teljesítményt mutatott.

A HoSE tőzsdéjén található egyes részvénykódok körülbelül 20%-os felhalmozódást mutattak 3 hónap elteltével, beleértve a GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND... részvényeket.

Egy értékpapír-társaság elemzője szerint a részvényekbe való befektetés „türelmes lehetőségnek” számít. Azt tanácsolta, hogy ha hajlandó néhány év múlva megvárni az eredményeket, akkor az eszközök 50-60%-át fektesse be részvényekbe. „Ami az szörfözni vágyókat illeti, nincs sok lehetőségük” – mondta.

A részvénybefektetést a türelmes emberek számára lehetőségnek tekintik (Fotó: Hai Long).

Takarékbetét

A banki megtakarítások jó választást jelentenek az alacsony kockázatvállalási hajlandóságú befektetők számára.

Az év első két hónapjában a bankok betéti kamatai folyamatosan emelkedtek. Sok bank évi 6%-os kamatot fizet.

A Dan Tri újságíróinak statisztikái azonban azt mutatják, hogy az elmúlt hónapban 25 bank egyidejűleg fordította vissza és csökkentette a kamatlábakat. Erre a lépésre azután került sor, hogy a miniszterelnök „forró” ellenőrzéseket és ellenőrzéseket rendelt el azoknál a bankoknál, amelyek az utóbbi időben emelték a betéti kamatlábakat. A kormányzati vezetők a szabálysértések és az irányelv be nem tartásának szigorú kezelését is kérték. Különösen az állami bank elnökének kell megfontolnia és döntenie a hitelnövekedési korlátozásokra és az engedély visszavonására vonatkozó irányítási eszközök alkalmazásáról a szabályozásoknak megfelelően.

A bankok átlagos kamatlába 12 hónapos futamidőre jelenleg mindössze 5-5,7%/év. Az ujjaimon megszámolható, hogy mely bankok fizetnek 6%-tól kamatot.

Más csatornákhoz képest a banki megtakarításokból származó profit nem túl kiemelkedő. Azonban az a pozitívum, hogy a betéteseknek nem kell aggódniuk a kockázatok miatt, a pénzük mindig biztonságban van.

Alacsonyak a megtakarítási kamatlábak (Fotó: Manh Quan).

Dinh Trong Thinh közgazdász úgy értékelte, hogy a bankok által végrehajtott kamatcsökkentés fontos jelzés a gazdaság támogatására. Az alacsony kamatlábak alacsonyabb hitelfelvételi költségeket jelentenek, segítik a vállalkozásokat a pénzügyi terhek csökkentésében, és kedvező feltételeket teremtenek a termelés és az üzleti tevékenység bővítéséhez.

Korábban, az értékpapír-társaságok előrejelzései szerint, idén a kamatlábak mozgósításának lehetősége változatlan marad. Ennek oka az Állami Bank hitelösztönző erőfeszítéseinek támogatása, valamint a hazai és nemzetközi piaci fejlemények szoros követése, a likviditás támogatása és a gazdaság hitelezésének feltételeinek megteremtése.

Ingatlan

Más befektetési csatornákkal ellentétben az ingatlanpiacnak nincs reprezentatív indexe a jövedelmezőség szintjének összehasonlítására. 2025 első negyedévében azonban az ingatlanpiacot számos „forró” fejlesztésnek minősítették. Egy piackutató egység statisztikái szerint az év első 2 hónapjában Hanoi külvárosaiban a telkek eladási ára 30%-ról 80%-ra emelkedett a területtől függően, például Quoc Oai 74%-os növekedést mutatott.

Ez azt mutatja, hogy a külvárosi telekárak egy év elteltével is jó növekedési tendenciát mutatnak. A telek iránti érdeklődés azonban nem nőtt ennek megfelelően, sőt, stagnálás vagy enyhe csökkenés jeleit mutatja, részben annak tudható be, hogy a tranzakciók száma nem változott hirtelen a tavalyi évhez képest.

Nguyen Quoc Anh úr, a Batdongsan.com.vn vezérigazgató-helyettese megjegyezte, hogy Hanoi külvárosaiban az elmúlt években folyamatosan emelkedtek a földárak, ami miatt sok befektető és vevő kivár és figyeli a piacot, mielőtt döntést hoz. Ezenkívül az utóbbi időben, miután hírek érkeztek egyes tartományok tervezett egyesüléséről, a spekulánsok inkább a vidéki területeken kerestek lehetőségeket, ahelyett, hogy a főváros közelében lévő telkekre koncentráltak volna, mint korábban.

Valójában az év eleje óta a legtöbb elemző azt nyilatkozta, hogy egy "befagyott" időszak után az ingatlanpiac átlépte a fordulópontot, és az idei évtől új növekedési ciklusba lépett.

Az ingatlanpiac új növekedési ciklusba lép ettől az évtől (Fotó: Hoang Giam)

Ez a nézet akkor fogalmazódott meg, amikor három ingatlannal kapcsolatos törvény, köztük a 2024-es földtörvény, a 2023-as lakástörvény és a 2023-as ingatlanüzleti törvény lépett hatályba 2024 augusztusában. A jogi lendület fellendítette az új kínálatot, javította a lakásvásárlók pszichológiáját mind lakhatási, mind befektetési célból, és ésszerű szinten tartotta a lakáshitel-kamatlábakat. A befektetők is visszatértek egy átszervezési és megtisztulási időszak után.

Nguyễn Quốc Anh úr kijelentette, hogy 2024 negyedik negyedévétől 2025 második negyedévéig a piac konszolidációs szakaszba lép. A befektetők fokozatosan egyre magabiztosabbak lesznek az ingatlanszektor fejlődési kilátásait illetően.

A lakáspiac mostantól a családi házak és a sorházak felé tereli a piacot. Ezt követően a piac a fellendülés felé halad, amely várhatóan 2025 második negyedévétől 2025 negyedik negyedévéig tart. A befektetők ekkor már nem fognak túl nagy hangsúlyt fektetni az árra és a jogi tényezőkre, mint amikor a piac borús volt.

Forrás: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm