Néhány részvény, amire érdemes figyelni augusztus 29-én.

Semleges ajánlás a VNM részvényre.

A Vietnam Dairy Products Joint Stock Company (VNM) 42%-ra javította bruttó nyereségrátáját 2025 második negyedévében. A konszolidált bruttó nyereségráta 2025 második negyedévében elérte a 42%-ot – 170 bázisponttal magasabb, mint 2025 első negyedévében, és 40 bázisponttal alacsonyabb, mint az előző év azonos időszakában. A bruttó nyereségráta ezen javulása a bevételek, különösen az anyavállalat belföldi bevételeinek 2025 első negyedévéhez képesti fellendülésének köszönhető.

A Bao Viet Securities (BVSC) úgy véli, hogy a bruttó haszonkulcs 2025 utolsó két negyedévében stagnálni fog, vagy kismértékben javulni fog a 2025 második negyedévéhez képest. A bruttó haszonkulcs 2026-ban várhatóan kismértékben, 41,8%-ra javul, köszönhetően a közeljövőben várható kedvező teljes tejpor és sovány tejpor eladási ártendenciáknak. A 2026-os évre egyértelműbb nyereség-helyreállás várható.

A BVSC 2026-ban a nettó árbevételt 65 924 milliárd VND-ra (+4,7% éves szinten), a kisebbségi részvényesekre jutó adózott nyereséget pedig 9 640 milliárd VND-ra (+5,2% éves szinten) prognosztizálja. Az adózott nyereség javulása a 2025-ös alacsony bázisból, valamint a VNM számára kedvező nyerstejporárak közepette javuló bruttó nyereségmarzsokra vonatkozó várakozásokból ered.

A DCF módszer alkalmazásával a BVSC a VNM részvényenkénti árfolyamát 68 000 VND-ra értékeli 2026 közepére, és a VNM részvényeire SEMLEGES minősítést javasol. Ezen a céláron a VNM P/E aránya 2025 és 2026 végén 15,5x, illetve 14,7x, ami viszonylag konzisztens az elmúlt két év átlagos P/E arányával.

DBC részvény vételi ajánlása.

A BIDV Securities Company (BSC) adatai szerint a Dabaco Group Joint Stock Company (DBC) 2025 második negyedévében 3820 milliárd VND nettó árbevételt és 507 milliárd VND adózott nyereséget (249%-os növekedés éves szinten) ért el a kisebbségi részvényesek számára.

A BSC a DBC 2025 második negyedéves üzleti eredményeit magasabbnak értékeli, mint a BSC korábbi alap előrejelzési jelentésében várt 37%-os növekedés, főként a 49 000–50 000 VND/kg becsült termelési költség miatt, ami 8%-kal alacsonyabb az előrejelzésnél, mivel a vállalatnak a 2025 második negyedévében kialakult komplex betegségi helyzettel szembeni állományvédelmi képessége sokkal jobb, mint amit a BSC várt.

Ezért a BSC vételi ajánlást javasol a DBC részvényeire, részvényenként 31 700 VND célárfolyammal.

► Tőzsdei kilátások augusztus 29-re: A VN-Index újra tesztelheti az 1694 pontos ellenállási szintet.

Forrás: https://money.vtv.vn/mot-so-co-phieu-can-quan-tam-ngay-29-8-10911661.htm