A globális részvénypiacok teljesítménye 2023-ban

VnExpress•30/12/2023

[hirdetés_1]

A legtöbb nagyobb részvénypiac, az Egyesült Államoktól, Európán, Japánon át Indiáig, növekedést mutatott tavaly, Hongkong és Kína kivételével.

A globális részvények árfolyama többnyire csökkent 2023 utolsó kereskedési napján, december 29-én. A legtöbbjük azonban lenyűgöző teljesítményt nyújtott az egész évben (százalékpontos növekedés) az elmúlt két hónap erős nyereségeinek köszönhetően, mivel a befektetők a központi bankok kamatcsökkentésére számítottak.

Az Egyesült Államokban az utolsó kereskedési napon 0,3%-os visszaesést tapasztaltak, de az S&P 500 index 2023-at a 2022 januárja óta elért legmagasabb szintjének közelében, 24,2%-os emelkedéssel zárta. Az Apple-t, a Microsoftot, az Alphabet-et, az Amazont, az Nvidiát, a Meta Platforms-ot és a Teslát magában foglaló „Magnificent 7” csoport az S&P 500 idei nyereségének körülbelül kétharmadát tette ki.

„Az S&P 500 index az elmúlt nyolc hétben meglehetősen rendkívüli mértékben emelkedett, ezért nem lepődöm meg azon, hogy az elmúlt napokban valamivel gyorsabb korrekciós ütemet látok” – kommentálta Edward Jones befektetési stratégája, Mona Mahajan a CNBC- nek.

A Dow Jones index több mint 13%-ot emelkedett, élükön a grafikus chipeket gyártó óriás, az Nvidia részvényeivel, amelyek 240%-ot drágultak. 2022-ben az S&P 500 index 19%-kal, a Dow Jones pedig 8,8%-kal emelkedett. Emellett a Nasdaq is erős évet zárt, 43%-os nyereséggel.

Az európai részvények kismértékben emelkedve zárták a 2023-as évet, ami 2021 óta a legjobb éves teljesítményüknek számít. Konkrétan a régió benchmark Stoxx 600 indexe 12,74%-kal emelkedett, megfordítva a 2022-es 12,9%-os csökkenést.

A Stoxx 600 index magához tért a márciusi mélypontokról, miután a globális piacokat megrázta a Credit Suisse (svájc) és a közepes méretű Silicon Valley Bank (amerikai) gyors összeomlása.

Ebben a régióban a német DAX index 20%-kal emelkedett idén, a borús gazdasági kilátások ellenére. A francia CAC 40 és az Egyesült Királyság FTSE 100 indexe 16,52%-kal, illetve 3,78%-kal emelkedett. A legjobban azonban az olasz tőzsde teljesített, a FTSE MIB index 28,03%-kal emelkedett. Az ország tőzsdéinek együttes piaci kapitalizációja a gazdaság 39,4%-át teszi ki.

Ázsiában az idei év vegyes képet mutatott a piac. A 2022-es visszaesés után a Nikkei 225 index több mint 30%-kal emelkedett, ami egy évtized leggyorsabb üteme, és 2023-ban 33 464,17 ponton zárt – ez volt az 1989 óta a legmagasabb szint. Ezt a ralit az exportcégek magasabb nyeresége támogatta, amelyet a jen dollárral szembeni leértékelődése okozott.

„A japán vállalatok nagyon sikeresen javították a profitmarzsukat költségátalakítás és portfólió-átalakítás révén, például csökkentve üzleti tevékenységük nem növekedési szegmenseit, hogy vonzóbbá tegyék azokat a befektetők számára” – mondta Maki Sawada, a Nomura Securities stratégája.

Annak ellenére, hogy az év utolsó kereskedési napján 0,4%-ot esett, az ausztrál S&P/ASX 200 index az év elejétől számítva 6,2%-ot erősödött. Még lenyűgözőbb az indiai Sensex, amely idén több mint 18%-ot emelkedett.

Eközben a hongkongi Hang Seng index idén 13,8%-ot esett, ami 1969 óta négy év alatt az első vesztes sorozata. Sanghajban az év utolsó kereskedési napján elért némi nyereség ellenére a Shanghai Composite Index idén 3,7%-ot esett. A sanghaji és sencseni tőzsdék együttes indexe, a CSI 300 11,4%-ot esett.

Részvénykereskedés a Yuanta Securitiesnél az 1. kerületben, 2021. március. Fotó: Quynh Tran — Részvénykereskedés a Yuanta Securitiesnél az 1. kerületben, 2021. március. Fotó: *Quynh Tran*

A legtöbb délkelet-ázsiai részvénypiacot – Vietnám és Indonézia kivételével – érintette a kínai hatás. Thaiföld SET-indexe 15,2%-ot esett az ország kínai gazdaságtól és turistáktól való erős függősége miatt, ezzel a főbb ázsiai piacok közül a legrosszabbul teljesítővé vált.

A 2024-es piaci trendeket előrejelezve az amerikai tőzsdék erős teljesítményt nyújtó piaci stratégái a történelmi tapasztalatok alapján azt jósolják, hogy ez a tendencia a következő évben is folytatódni fog. Konkrétan az LPL Research 1950-ből származó adatai azt mutatják, hogy az S&P 500 index 20%-os vagy annál nagyobb nyereségét követő években átlagosan 10%-os növekedés tapasztalható. Adam Turnquist, az LPL Financial technikai elemzésért felelős vezetője ezt „lendület lendületet szül”-nek nevezi.

„Továbbra is a következő év stabil jövedelmezőségére összpontosítunk. Lehetnek rövid távú nehézségek, de hosszú távú előnyök mindenképpen lesznek” – nyilatkozta Adam Turnquist.

Japánban a Tokióban jegyzett vezető vállalatok teljes nettó nyeresége várhatóan 12%-kal fog növekedni a 2024 márciusában véget érő pénzügyi évben a Nikkei szerint, ami a történelem második legmagasabb éves üteme.

Ben Powell, a BlackRock ázsiai-csendes-óceáni befektetési stratégája úgy véli, hogy Japán vállalati reformjai elkezdték fellendíteni a piaci teljesítményt. „És úgy gondoljuk, hogy ez a tendencia folytatódni fog” – mondta.

Ez a vagyonkezelő cég pozitívan látja Indiát is. A dél-ázsiai ország a befektetések melegágyává vált, mivel a kínai tőzsde az elmúlt 12-18 hónapban küszködött.

India vonzereje túlmutat azon, hogy egyszerűen alternatívát jelent Kínával szemben. Thomas Taw, a BlackRock Asia-Pacific ETF befektetési stratégiai vezetője szerint az ázsiai régióban hosszú távú növekedést kereső befektetők számára érdemes most Indiába befektetni.

Globális szinten Samy Chaar, a Lombard Odier vezető közgazdásza szerint számos pozitív jel mutatkozik 2024-re. „A piacon tapasztalható pozitív lendület egyértelműen összefügg a kamatcsökkentések lehetőségével, így a kérdés most az, hogy meddig tarthat ez a trend?” – mondta Samy Chaar.

Phi An