A világ részvénypiacainak teljesítménye 2023-ban

[hirdetés_1]

Az Egyesült Államoktól, Európán és Japánon át Indiáig a legtöbb nagyobb részvénypiac növekedett tavaly, Hongkong és Kína kivételével.

A globális részvények árfolyama többnyire alacsonyabb volt 2023 utolsó kereskedési napján, december 29-én. A legtöbbjük azonban lenyűgöző éves teljesítményt (százalékpontos nyereséget) produkált az elmúlt két hónap erős nyereségeinek köszönhetően, mivel a befektetők a központi bankok kamatcsökkentésére fogadtak.

Az Egyesült Államokban az utolsó kereskedési nap 0,3%-ot esett, de az S&P 500 index 2023-at a 2022 januárja óta mért rekordközeli szinten, 24,2%-os emelkedéssel zárta. A „Magnificent 7” csoport – az Apple, a Microsoft, az Alphabet, az Amazon, az Nvidia, a Meta Platforms és a Tesla – az S&P 500 idei nyereségének körülbelül kétharmadát tette ki.

„Elég rendkívüli menetelés volt az S&P 500 index esetében az elmúlt nyolc hétben, ezért nem vagyok meglepve, hogy az elmúlt napokban egy kicsit nagyobb korrekciót látok” – nyilatkozta Mona Mahajan, Edward Jones befektetési stratégája a CNBC- nek.

A Dow Jones index is több mint 13%-ot emelkedett, élén a grafikus chipeket gyártó Nvidia áll, amely 240%-kal emelkedett. 2022-ben az S&P 500 index 19%-kal, a Dow Jones pedig 8,8%-kal emelkedett. A Nasdaq is jó évet zárt, 43%-os emelkedést produkált.

Az európai részvények kismértékben emelkedve zárták a 2023-as évet, ami 2021 óta a legjobb éves teljesítményüknek számít. Konkrétan a Stoxx 600 regionális reprezentatív index 12,74%-kal emelkedett, megfordítva a 2022-es 12,9%-os csökkenést.

A Stoxx 600 index kilábalt a márciusi mélypontjáról, amikor a globális piacokat a Credit Suisse (svájc) és a közepes méretű amerikai bank, a Silicon Valley Bank gyors összeomlása rázta meg.

A régióban a német DAX index 20%-kal emelkedett idén a borús gazdasági kép ellenére. A francia CAC 40 és a brit FTSE 100 index 16,52%-kal, illetve 3,78%-kal emelkedett. A legjobban azonban az olasz részvények teljesítettek, a FTSE MIB 28,03%-kal emelkedett. Az ország részvénypiacának teljes kapitalizációja a gazdaság 39,4%-át teszi ki.

Ázsiában a piacok vegyes képet mutattak idén. A 2022-es visszaesés után a Nikkei 225 index több mint 30%-kal emelkedett, ami egy évtized leggyorsabb üteme, és 2023-ban 33 464,17 ponton zárt – ez 1989 óta a legmagasabb érték. A ralit az exportőrök magasabb profitja támogatta, amelyet a jen dollárral szembeni leértékelődése okozott.

„A japán vállalatok nagyon sikeresen javították a profitmarzsukat költségátcsoportosítással és portfólió-átalakítással, például üzleti tevékenységük nem növekedési részeinek csökkentésével, hogy vonzóbbá tegyék azokat a befektetők számára” – mondta Maki Sawada, a Nomura Securities stratégája.

Annak ellenére, hogy az év utolsó kereskedési napján 0,4%-ot esett, az ausztrál S&P/ASX 200 index idén 6,2%-kal emelkedett. Az indiai Sensex jobban teljesített, több mint 18%-ot emelkedett idén.

Eközben a hongkongi Hang Seng index idén 13,8%-ot esett, ami 1969 óta négy év alatt az első vesztes sorozata. Sanghajban a sanghaji kompozit index zölddel zárta az évet, de idén 3,7%-os csökkenést mutat. A sanghaji és sencseni tőzsdék együttes indexe, a CSI 300 11,4%-os mínuszban van.

Részvénykereskedés a Yuanta tőzsdén, az 1. kerületben, 2021. március. Fotó: Quynh Tran — Részvénykereskedés a Yuanta tőzsdén, az 1. kerületben, 2021. március. Fotó: *Quynh Tran*

A legtöbb délkelet-ázsiai részvénypiacot – Vietnám és Indonézia kivételével – sújtotta a kínai hatás. Thaiföld SET-indexe 15,2%-ot esett, ami nagymértékben függött a kínai turizmustól és gazdaságtól, így a főbb ázsiai piacok közül a legrosszabbul teljesítővé vált.

A piac 2024-es teljesítményét előrejelezve a piaci stratégák a történelmi tapasztalatok alapján azt jósolják, hogy az amerikai tőzsdék erős teljesítménye a következő évben is folytatódni fog. Konkrétan az LPL Research 1950-es adatai azt mutatják, hogy évekkel azután, hogy az S&P 500 index 20%-kal vagy annál nagyobb mértékben emelkedett, az átlagos növekedés még mindig 10% volt. Adam Turnquist, az LPL Financial vezető technikai elemzője ezt „lendület lendületet szül”-nek nevezi.

„Továbbra is a jövő évi stabil bevétel érdekel minket. Lehetnek rövid távú nehézségek, de hosszú távú előnyök mindenképpen lesznek” – nyilatkozta Adam Turnquist.

Japánban a tokiói tőzsdén jegyzett vezető vállalatok összesített nettó nyeresége várhatóan 12%-kal fog emelkedni a 2024 márciusában véget érő pénzügyi évben a Nikkei szerint, ami a második legmagasabb éves növekedési ráta a feljegyzések szerint.

Ben Powell, a BlackRock (USA) ázsiai- csendes-óceáni befektetési stratégája úgy értékelte, hogy a japán vállalati reformok elkezdték fellendíteni a piaci teljesítményt. „És úgy gondoljuk, hogy ez a tendencia folytatódni fog” – mondta.

A vagyonkezelő pozitívan látja Indiát is, amely a befektetők kedvelt célpontjává vált, mivel a kínai tőzsde az elmúlt 12-18 hónapban küzdött.

India vonzereje nem csak Kínával szembeni alternatívaként rejlik. Thomas Taw, a BlackRock ázsiai-csendes-óceáni ETF befektetési stratégiájának vezetője szerint azoknak a befektetőknek, akik hosszú távú növekedést keresnek Ázsiában, most már érdemes Indiába befektetniük.

Globális szinten Samy Chaar, a Lombard Odier vezető közgazdásza szerint számos kedvező jel utal 2024-re. „A piac pozitív lendülete egyértelműen összefügg a kamatcsökkentések lehetőségével, így a kérdés most az, hogy meddig tarthat ez a trend?” – mondta Samy Chaar.

Phien An