A kockázati tőkealapok az innovációt ösztönzik.

Kinhtedothi - A 2024-es fővárosi törvény 36. cikkelye lehetővé teszi Hanoi számára , hogy állami költségvetési források felhasználásával kísérleti jelleggel létrehozzon egy kockázati tőkealapot, ami pozitív hatással bír, és számos új lehetőséget nyit meg az innováció előmozdítása terén.

Az innováció támogatása és előmozdítása.

Hanoi jelenleg vezeti az országot a helyi innovációs indexben. A hatékony technológiai ötletek és megoldások nemcsak egyetemi kutatólaboratóriumokból, hanem számos fiatal startupból is származnak, beleértve a Hanoiban működő több mint 1000 innovatív startupot, amelyek az országos összinnováció több mint 26%-át teszik ki.

Azonban a vietnami innovatív startupok számára létrehozott hazai és külföldi befektetési alapok száma nagyon kicsi, és a legtöbbjük nem a korai szakaszban fektet be, vagy kis befektetéseket hajt végre. Átlagosan évente csak körülbelül 10 vietnami startup kap befektetést ezektől az alapoktól. Eközben a startupok tőkeigénye óriási.

Hanoi egy szeglete. Fotó: Pham Hung

Ezért a tőke – az innovatív ötleteket sikeresen támogató források – biztosítása érdekében a 2024-es fővárosi törvény lehetővé tette Hanoi számára, hogy állami költségvetési források felhasználásával kísérleti jelleggel létrehozzon egy kockázati tőkealapot. Ez lehetőséget ad arra, hogy a főváros innovatív tudományos és technológiai termékei és megoldásai gyorsabban és hatékonyabban kerüljenek ki a laboratóriumból a gyakorlatba.

A 2024. évi fővárosi törvény állami költségvetésből történő kockázati tőkebefektetésekről szóló 36. cikke szerint Hanoi város kísérleti jelleggel létrehozhat egy kockázati tőkealapot állami költségvetés felhasználásával, amelynek célja, hogy tőkét fektessen be high-tech vállalatokba, tudományos és technológiai vállalkozásokba, valamint innovatív startupokba a főváros kulcsfontosságú tudományos és technológiai ágazataiban, a tudományos és technológiai termékek innovációjának és kereskedelmi forgalomba hozatalának támogatása és előmozdítása érdekében.

A kockázati tőkealap alaptőkéjét a város költségvetéséből különítik el, és jogosult finanszírozás fogadására és egyéb legális tőkeforrások bevonására a törvényeknek megfelelően. A kockázati tőkealap tőkéjének kezelése és felhasználása piaci elvek szerint történik, elfogadva a lehetséges kockázatokat, biztosítva az átláthatóságot, a hatékonyságot, valamint megelőzve a tőkeveszteséget és -pazarlást.

Ho Si Minh-város Népi Bizottsága tervet dolgoz ki egy kockázati tőkealap létrehozására, amelyet jóváhagyásra benyújt a Városi Népi Tanácsnak. Ez a terv egyértelműen meghatározza az Alap szervezeti felépítését és működését; működési időszakát; a városi költségvetésből származó alaptőke-támogatás összegét; a befektetési módszereket, a partnereket és a befektetési tőke kedvezményezettjeit; valamint a kockázatok felmérésének és ellenőrzésének mechanizmusait, valamint az ügynökségek, szervezetek és magánszemélyek felelősségét a város kockázati tőkealapjának kezelésében és működtetésében.

A Városi Népi Tanács jóváhagyja a projektet, szabályozza a Kockázati Tőkealap szervezeti mechanizmusát és működését, valamint meghatározza az ellenőrzés, a felügyelet és a végrehajtási eredményekről szóló jelentéstétel felelősségi körét. A Városi Népi Bizottság dönt az Alap létrehozásáról, és kiadja a Kockázati Tőkealap alapító okiratát és befektetési szabályzatát.

Világos és átlátható jogi keretrendszer létrehozása.

Thach Le Anh, a Vietnam Silicon Valley Investment Fund alapítója és az innovatív startupok és a kockázati tőke szakértője szerint a kockázati tőke az innovatív startupokba, technológiai vállalatokba vagy robbanásszerű növekedési potenciállal rendelkező vállalkozásokba történő befektetés egyik formája, amely azonban jelentős kockázatokkal is jár. Népszerű tőkegyűjtési módszer az innovatív vállalkozások és projektek számára, és siker esetén elősegítheti a gyors gazdasági növekedést. A magas kockázat miatt azonban a kockázati tőke jellemzően megköveteli a befektetési alapoktól és a befektetőktől, hogy széleskörű ismeretekkel és képzéssel rendelkezzenek a kockázati tőke területén, valamint széleskörű ismeretekkel és jövőképpel rendelkezzenek ezen a területen.

 

„A technológiailag fejlett országok mind rendelkeznek kockázati tőkealapokkal, és Hanoi egyes országok tapasztalataira hivatkozva konkrétan szabályozhatja ezt a kérdést a 2024-es fővárosi törvény végrehajtására vonatkozó útmutató dokumentumok kidolgozása során” – Pham Tuan Hiep, a Hanoi Műszaki Egyetem BK Alapjának igazgatója .

A kockázati tőke modelljének meghatározó jellemzője az emberekbe való befektetés – olyan egyénekbe, akik merészek, hajlandóak kockázatot vállalni, elfogadják a változást, új dolgokkal kísérleteznek, és elfogadják a kudarcot az áttörő siker elérése érdekében. Az emberekbe és tevékenységeikbe való befektetés célja a piac feltárása és értékelése, termékek tesztelése, sőt akár új technológiák tesztelése is... Lényegében ez egy olyan kiadás, amely nem feltétlenül garantálja a bevételt vagy a profitot.

100 milliós lakosságával és gyorsan növekvő GDP-jével Vietnam jelentős fogyasztói piaccá vált a vállalkozások számára. A kihívás abban rejlik, hogy hatékony módszereket találjanak az adóbevételek megtartására és az értékes eszközök, például a milliárd dolláros startup vállalkozások védelmére.

Thach Le Anh mester számos kockázati tőkebefektetési modellel, például az állam által vezetett kockázati tőkealap-modellel kapcsolatos meglátásait megosztva kijelentette, hogy ebben a modellben a kockázati tőkealapot elsősorban az állam kezeli és finanszírozza. A kormány kulcsszerepet játszik az alap kezelésében, a befektetési projektek kiválasztásától a megvalósítás előrehaladásának nyomon követéséig. Ez a modell azonban magas szintű vezetői kapacitást igényel, és biztosítania kell az átláthatóságot, elkerülve a szétszórt vagy nem hatékony befektetéseket.

A köz-magán partnerség (PPP) modellje egy gyakori modell, ahol a kormány és a magánbefektetők közösen járulnak hozzá tőkével egy kockázati tőkealap létrehozásához. A kormány a költségvetéséből finanszírozhatja a kezdeti tőke egy részét, bizalmat építve a magánbefektetők körében. Erre kiváló példa Szingapúr, ahol a kormány technológiai befektetési alapokat hozott létre mind állami, mind magánrészvétellel, ezáltal elősegítve a startup ökoszisztéma erőteljes fejlődését.

Thach Le Anh mester szerint, ha Vietnam általában, és Hanoi különösen, a startupok fejlesztésére, mint gazdasági eszközre kíván összpontosítani, akkor részt kell venniük a beruházásokban, hogy ösztönözzék a startupok mennyiségének és minőségének növekedését, különösen a korai szakaszban. Ugyanakkor ez vonzza a magánszektort a startupokba való befektetésre. Ez nemcsak a startupokat és a magánbefektetőket vonzza majd Vietnámban, hanem a régióban és világszerte is.

Ezért a legfontosabb követelmény egy világos és átlátható jogi keretrendszer létrehozása az állami költségvetési források kockázati tőkébe történő felhasználására vonatkozóan. A jogi szabályozásnak tartalmaznia kell olyan rendelkezéseket, mint a befektetési eljárások, a részvételi feltételek, a projektkiválasztási kritériumok és az ellenőrzési mechanizmusok. Ez a jogi keretrendszer nemcsak azt biztosítja, hogy a kockázati tőkealapok a rendeltetésüknek megfelelően működjenek, hanem bizalmat is épít a magánbefektetők körében. Az állami költségvetés és a magántőke kombinálása erősíti a befektetési alapok pénzügyi kapacitását, miközben megosztja a kockázatokat az érdekelt felek között.

Továbbá a magánszektorból származó tőke mozgósítása kulcsfontosságú a kockázati tőkealapok hatékonyságának biztosításához. A köz- és magánszféra közötti partnerségi (PPP) modellek alkalmazhatók az állami költségvetésből és a magántőkéből származó finanszírozás kombinálására, ezáltal nagyobb pénzügyi erőt teremtve és minimalizálva a kockázatokat mindkét fél számára.

Továbbá a kockázati tőkealapok kezelése olyan terület, amely magas szintű szakmai készségeket és a technológiai piac mélyreható ismeretét igényli. Ezért rendkívül fontos az alapkezelési kapacitás fejlesztése. Hanoinak meg kell teremtenie a feltételeket ahhoz, hogy a pénzügyi, technológiai és startup szakértők részt vehessenek az alapkezelésben, miközben biztosítja, hogy a befektetési döntések tudományos elemzéseken és hosszú távú stratégiákon alapuljanak.

A nemzetközi együttműködés kulcsfontosságú megoldás a tapasztalatokból való tanulásra és a külföldi kockázati tőkealapok befektetéseinek vonzására. Hanoi együttműködési programokat hozhat létre nemzetközi szervezetekkel, hogy kihasználja a nemzetközi partnerek pénzügyi forrásait és tudását.

„Egy állami költségvetési forrásokat felhasználó kockázati tőkemechanizmus megvalósítása számos fontos előnnyel jár majd Hanoi és a nemzetgazdaság számára, elősegítve a vállalkozói szellemet és az innovációt; fokozva a nemzeti versenyképességet; munkahelyeket teremtve és javítva a munkaerő minőségét; elősegítve a fenntartható fejlődést és javítva az életminőséget” – hangsúlyozta Thach Le Anh mester.

Új utak nyílnak Hanoi számára.

Dr. Nguyen Tuan Anh docens, a Hanoi Fővárosi Egyetem Egyetemi Tanácsának elnöke szerint az állami költségvetést felhasználó kockázati tőkealapok speciális befektetési formát jelentenek, amelyben az alap tőkéjének egy részét az állami költségvetésből finanszírozzák. Az állami költségvetést felhasználó kockázati tőkealapok rendkívül fontos szerepet játszanak az innováció, a kreativitás és a gazdasági fejlődés előmozdításában, különösen az induló vállalkozások esetében. Az állami költségvetésből származó tőkével kombinálva ezeknek az alapoknak a hatékonysága tovább fokozódik.

Sok fejlett ország felismerte a kockázati tőkealapok fontosságát az innováció, a kreativitás és a gazdasági növekedés előmozdításában. Ezért sok ország olyan politikákat vezetett be, amelyek aktívan támogatják a kockázati tőkealapok, különösen az állami költségvetés által finanszírozottak fejlesztését.

Vietnam felismerte a kockázati tőkealapok kulcsfontosságú szerepét az innováció és a gazdasági fejlődés előmozdításában. A vietnami kormány jelentős erőfeszítéseket tett a kockázati tőkealapok, különösen az állami költségvetési forrásokat felhasználó alapok fejlesztését támogató politikák végrehajtása terén.

Ennek megfelelően a Politikai Bizottság és a miniszterelnök számos dokumentuma tartalmaz szabályozásokat a kockázati tőkealapokra és az innovatív startupokra vonatkozóan. Legutóbb a 2024-es fővárosi törvényben állami költségvetési forrásokat felhasználó kockázati tőkealap létrehozása fontos lépést jelent az innováció és a társadalmi-gazdasági fejlődés előmozdításában, különösen Hanoiban, és általában az egész országban.

Az elmúlt években Vietnam rangsorolása a globális innovációs indexekben folyamatosan javult. A 2024-es Globális Innovációs Index jelentés szerint Vietnam a 133 ország és gazdaság közül a 44. helyen áll, ami két hellyel magasabb helyezést jelent 2023-hoz képest. 2024-ben Hanoi országos szinten az első helyen végzett az innovációs indexben.

Dr. Nguyen Tuan Anh docens kijelentette, hogy az állami költségvetési forrásokat felhasználó kockázati tőkealap, a 2024-es fővárosi törvény 36. cikkében foglaltak szerint, új irányt nyitott Hanoi számára az innováció és a gazdasági fejlődés előmozdításában. Ez lehetővé teszi a város számára, hogy kísérleti jelleggel létrehozzon egy állami költségvetési forrásokat felhasználó kockázati tőkealapot. Ezenkívül az alap együttműködhet hazai és külföldi befektetési alapokkal az erőforrások megerősítése és hálózatának bővítése érdekében; tartalékalapra van szükség a potenciális kockázatokra való reagáláshoz; és hatékony vezetői információs rendszerre van szükség a beruházási projektek nyomon követéséhez és irányításához.

A 2024-es fővárosi törvénybe foglalt, közpénzekből történő kockázati tőkebefektetésekre vonatkozó szabályozás jelentős előrelépés, amely pozitív hatásokat vált ki, és számos új lehetőséget nyit meg Hanoi innovációjának előmozdítására, mint például: stabil tőkeforrás létrehozása; innováció előmozdítása; startup ökoszisztéma kiépítése; Hanoi pozíciójának megerősítése; iparfejlesztés; új termékek és szolgáltatások fejlesztése; munkahelyteremtés; külföldi befektetések vonzása; sikeres modellek terjesztése és más települések ösztönzése azok tanulságaira és alkalmazására; hozzájárulás a gazdasághoz és Vietnam versenyképességének fokozása a nemzetközi színtéren.

A kockázati tőke mindig magas kockázattal jár. Ezért hatékony kockázatkezelési mechanizmusokra van szükség. Ezért kulcsfontosságú a tehetségek képzése és vonzása. Az állami irányító szerveknek, a startup-támogató szervezeteknek és a befektetőknek szorosan együtt kell működniük a startupok számára kedvező környezet megteremtése érdekében.

„Egy sikeres kockázati tőkealap felépítéséhez számos fél erőfeszítésére van szükség, beleértve a városi önkormányzatot, a befektetőket, a szakértőket és a startupokat. Megfelelő szervezeti struktúrával és hatékony működéssel a kockázati tőkealap kulcsszerepet játszik majd a hanoi startup ökoszisztéma fejlődésének előmozdításában” – hangsúlyozta Dr. Nguyen Tuan Anh docens.

 

„A kockázati tőkealapok nagyon fontos entitások, amelyek elősegítik a fejlődést bármely gazdaságban, a mikroszinttől a makroszintig, az egyéni befektetőktől és vállalkozásoktól kezdve a városokon át az országig. Szocializációra van szükség annak biztosításához, hogy az alap tőkéje bőséges legyen, és közvetlenül a nyilvánosságtól mozgósítható legyen. Szükség van továbbá egy kockázati tőketörvény mielőbbi elfogadására, hogy az információkat minden vietnami állampolgárhoz eljuttassák a vezetők, befektetők és vállalkozók számára szervezett képzések révén. Az államnak meg kell teremtenie a legjobb jogi keretet a hazai és nemzetközi kockázati tőkealapok fejlesztésének támogatására, különösen a fővárosban és általában Vietnam minden városában” – mondta Pham Anh Cuong, a BestB Creative Startup Investment Fund igazgatója .

Forrás: https://kinhtedothi.vn/luat-thu-do-2024-quy-dau-tu-mao-hiem-thuc-day-doi-moi-sang-tao.html