Bagaimana kinerja dana investasi ekuitas di Vietnam pada tahun 2024?

Menurut pembaruan FiinGroup, pada tahun 2024, dana investasi ekuitas mencatat kinerja luar biasa berkat laba positif pada paruh pertama tahun ini.

Bagaimana kinerja dana investasi ekuitas di Vietnam pada tahun 2024?

Menurut pembaruan FiinGroup, pada tahun 2024, dana investasi ekuitas mencatat kinerja luar biasa berkat laba positif pada paruh pertama tahun ini.

Performa tinggi tetapi kurang stabil

Statistik FiinGroup menunjukkan bahwa pada tahun 2024, tingkat pertumbuhan rata-rata reksa dana saham mencapai lebih dari 20%, lebih tinggi daripada tingkat pertumbuhan Indeks VN (+12,1%) berkat laba positif pada paruh pertama tahun ini. Kinerja rata-rata lebih rendah (10,3%) dalam jangka waktu 5 tahun dan negatif -0,8% dalam jangka waktu 3 tahun, terutama karena kerugian yang besar pada tahun 2022. Hal ini menunjukkan ketidakstabilan kelompok reksa dana ini dalam jangka panjang, meskipun kinerja rata-rata 10,3% dalam 5 tahun relatif stabil.

Reksa dana saham 41/66 mencatat pertumbuhan yang luar biasa dibandingkan dengan VN-Index pada tahun 2024 berkat kinerja positif di paruh pertama tahun ini. Namun, kinerja sebagian besar reksa dana menurun secara signifikan di paruh kedua tahun 2024, ketika pasar berada dalam kondisi sideways dengan likuiditas yang berkurang dan tekanan jual bersih yang berkelanjutan dari investor asing.

20 reksa dana saham berkinerja terbaik tahun 2024 (hanya reksa dana dengan NAB di atas VND 100 miliar). Sumber: Platform FiinPro-X

VinaCapital Modern Economic Equity Fund (VMEEF) - dana baru yang didirikan pada tahun 2023, mencatat tingkat pertumbuhan 34% berkat alokasi besar pada saham Perbankan dan Teknologi (FPT , FOX).

Berikutnya adalah Vietnam Long-Term Growth Fund (VFMVSF) dengan peningkatan sebesar 29,7% - ini merupakan kinerja tertinggi reksa dana ini sejak didirikan dan mengingat jangka waktu 5 tahun, reksa dana ini telah mencapai kinerja yang cukup tinggi dengan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan (CAGR) sebesar 15,3%. VinaCapital Market Access Equity Fund (VESAF) dan SSI Sustainable Competitive Advantage Fund (SSI-SCA) mempertahankan tingkat pertumbuhan tahunan gabungan yang stabil, baik dalam jangka pendek maupun jangka panjang.

Sementara itu, kelompok dana investasi obligasi, meskipun tidak mencapai pertumbuhan setinggi kelompok dana saham, memiliki kinerja yang stabil baik dalam jangka menengah maupun panjang.

Kinerja reksa dana obligasi (hanya reksa dana dengan NAB di atas VND 100 miliar). Sumber: Platform FiinPro-X

Reksa dana obligasi terus menunjukkan kinerja yang stabil pada tahun 2024, dengan reksa dana obligasi 19/23 memberikan imbal hasil yang lebih tinggi daripada suku bunga tabungan 12 bulan Vietcombank (4,6%). Di antara semua itu, reksa dana TCBF terus memimpin dengan kinerja yang luar biasa dibandingkan dengan tingkat umum (+13,7%), tetapi masih lebih rendah dibandingkan kinerja tahun 2023 (+32,16%). Posisi kedua ditempati oleh Reksa Dana Obligasi MB (MBBOND) dengan imbal hasil +8,3%.

Sebaliknya, HD High Yield Bond Fund (HDBond) merupakan satu-satunya reksa dana obligasi dengan kinerja negatif (-0,3%) dengan portofolio yang dialokasikan sebesar 44,4% untuk obligasi, 13,7% untuk saham dan sisanya terutama untuk sertifikat deposito.

Dalam jangka panjang, kinerja dana investasi obligasi cukup positif ketika keuntungannya lebih baik daripada suku bunga tabungan 36 bulan (5,3%) dan suku bunga tabungan 60 bulan (6,8%) dari Vietcombank.

Sementara itu, reksa dana campuran mencatat kinerja pertumbuhan yang tinggi pada tahun 2024, di mana kelompok dengan skala NAB besar (di atas VND 100 miliar) memiliki kinerja yang lebih baik daripada reksa dana dengan NAB kecil. Reksa Dana Campuran Strategis VCBF memimpin dengan tingkat pertumbuhan sebesar 20,2%. Reksa dana ini mengalokasikan 61,6% untuk saham dan 23,1% untuk obligasi, dengan porsi saham FPT yang besar, TPDN MEATLife (MML), dan Coteccons (CTD).

Arus modal berbalik ke dana obligasi

Pada tahun 2024, aliran modal ke pasar saham Vietnam melalui dana investasi akan ditarik bersih untuk tahun kedua berturut-turut, dengan nilai penarikan bersih sekitar VND 13,8 triliun, meningkat dibandingkan dengan penarikan bersih VND 10,5 triliun pada tahun 2023.  

Dari segi strategi investasi, arus kas berbalik arah secara signifikan pada reksa dana obligasi (hampir VND 12,9 triliun), sebagian besar milik Techcom Bond Investment Fund (TCBF). Sebaliknya, kelompok reksa dana saham mencatat rekor penarikan bersih (-VND 27,5 triliun), terutama pada kelompok reksa dana pasif (ETF DCVFMVN DIAMOND dan Fubon FTSE Vietnam ETF). Sementara itu, kelompok reksa dana campuran mencatat fluktuasi arus kas yang tidak signifikan.

Dalam reksa dana saham, aliran modal ke reksa dana terbuka, terutama dua reksa dana terbuka VFMVSF dan VMEEF, memiliki arus kas positif dan kinerja tinggi berkat portofolio yang banyak berisi saham perbankan. Khususnya, reksa dana VMEEF VinaCapital telah mencatat arus kas bersih yang berkelanjutan sejak November 2023 (secara kumulatif mencapai lebih dari VND 1,4 triliun). Sebaliknya, reksa dana dengan NAV besar seperti VEIL, Fubon FTSE Vietnam ETF, dan ETF DCVFMVN DIAMOND berada di bawah tekanan kuat untuk menarik modal dari investor, terutama pada bulan-bulan pertama tahun 2024.

Setelah 3 tahun berturut-turut penarikan bersih, arus kas bersih kembali ke kelompok dana obligasi pada tahun 2024. Pada tahun 2024, tren aliran modal yang kembali ke kelompok dana obligasi terjadi secara luas, tercatat dalam 14/23 dana, tetapi terutama terkonsentrasi di Techcom Bond Investment Fund (TCBF) dari Techcombank dan Vietnam Bond Fund (DCBF) yang dikelola oleh Dragon Capital.

Tahun 2024 merupakan tahun yang luar biasa bagi reksa dana obligasi dengan arus kas bersih positif dan kinerja yang stabil, meskipun beberapa reksa dana lain masih mengalami sedikit tekanan penarikan. Hal ini mencerminkan pergeseran prioritas investor ke produk yang aman dan kurang volatil, menurut FiinGroup.

Sumber: https://baodautu.vn/cac-quy-dau-tu-co-phieu-tai-viet-nam-lam-an-the-nao-trong-nam-2024-d244760.html