Setelah awal tahun yang lesu, pasar M&A Vietnam menunjukkan data yang lebih positif di bulan-bulan terakhir tahun ini.
 |
| Tasco Auto memiliki sistem distribusi otomotif terbesar di negara ini dan menargetkan perakitan CKD, sementara Mitsui memposisikan teknologi informasi dan mobilitas sebagai industri unggulan masa depannya. |
Mengharapkan peningkatan besar
Setelah periode pertumbuhan yang pesat, investasi asing di Vietnam melalui kontribusi modal dan pembelian saham mengalami perlambatan yang signifikan. Dalam tujuh bulan pertama tahun ini, berlawanan dengan peningkatan aliran investasi asing langsung (FDI), kontribusi modal dan pembelian saham oleh investor asing mengalami penurunan baik dalam jumlah transaksi maupun nilai kontribusi modal.
Menurut data dari Badan Investasi Asing ( Kementerian Perencanaan dan Investasi ), per tanggal 20 Juli 2024, total investasi asing terdaftar di Vietnam mencapai lebih dari US$18 miliar, meningkat 10,9% dibandingkan periode yang sama tahun 2023. Sementara itu, modal yang dicairkan mencapai lebih dari US$12,55 miliar, meningkat 8,4% dibandingkan periode yang sama tahun lalu. Secara spesifik, kontribusi modal dan pembelian saham oleh investor asing berjumlah 1.795 transaksi, dengan nilai US$2,27 miliar, menurun masing-masing sebesar 3,1% dan 45,2% dibandingkan periode yang sama.
Namun, saat Agustus dimulai, pasar merger dan akuisisi (M&A) menunjukkan banyak tanda positif karena perusahaan-perusahaan secara bersamaan mengumumkan kesepakatan yang sukses. Salah satu kesepakatan yang baru-baru ini diumumkan dan menarik banyak perhatian adalah investasi resmi Mitsui & Co. untuk menjadi pemegang saham strategis Tasco Auto - anak perusahaan Tasco.
Nilai kesepakatan tersebut belum diungkapkan, tetapi diperkirakan akan memberikan dorongan besar pada sektor mobilitas (teknologi informasi dan transportasi) di Vietnam, area di mana kedua pihak memiliki kekuatan. Kemitraan antara Tasco dan Mitsui di Tasco Auto dipandang sebagai langkah penting dalam membantu Tasco mewujudkan tujuan strategisnya.
Selain memobilisasi sumber daya modal yang signifikan, Tasco Auto akan memiliki kesempatan untuk belajar dari pengalaman operasional dan manajemen internasional, mengoptimalkan efisiensi, dan memanfaatkan posisi serta jaringan yang sudah ada dari mitranya. Pada saat yang sama, Mitsui akan menyediakan solusi teknologi, konsultasi, dan dukungan kepada Tasco dalam meningkatkan efisiensi operasional, merampingkan struktur manajemen, dan menciptakan organisasi yang lebih efisien dan efektif.
Dari perspektif Mitsui, ini juga merupakan peluang bagi bisnis Jepang untuk terlibat lebih dalam di sektor-sektor yang berkembang pesat di pasar berpenduduk 100 juta orang seperti Vietnam.
Dalam konteks saat ini, kemitraan strategis antara Tasco dan Mitsui didorong oleh visi bersama untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan jangka panjang yang kuat di sektor otomotif. Kombinasi keunggulan Tasco dalam layanan otomotif di Vietnam dengan pengalaman Mitsui, jaringan internasional, dan kemampuan global yang kuat akan memaksimalkan kekuatan kedua pihak untuk mengembangkan dan memperluas bisnis, serta meningkatkan efisiensi operasional.
Pada Mei 2019, Mitsui mencapai kesepakatan untuk mengakuisisi 35,1% saham di Minh Phu Seafood Corporation (Minh Phu), produsen udang terintegrasi terbesar di dunia, mulai dari budidaya hingga pengolahan dan penjualan.
Pada Maret 2024, menurut Nikkei Asia, Mitsui juga mengumumkan akan menginvestasikan sekitar 84 miliar yen (US$560 juta) dalam rangkaian proyek pembangkit listrik tenaga gas Blok B - O Mon di Vietnam. Pengumuman ini datang tak lama setelah Grup Minyak dan Gas Vietnam ( Petrovietnam ) menandatangani serangkaian perjanjian komersial terkait pengembangan rangkaian proyek pembangkit listrik tenaga gas Blok B - O Mon dengan para mitra, termasuk Mitsui Oil Exploration (MOECO) - anak perusahaan Mitsui & Co.
Selain investor Jepang seperti "raksasa" Mitsui, yang secara tidak langsung berinvestasi di banyak sektor menjanjikan di Vietnam, investor Korea Selatan juga melakukan pergerakan. Contoh utamanya adalah kesepakatan baru-baru ini oleh Samsung Engineering - anak perusahaan dari Samsung Group (Korea Selatan).
Samsung Engineering menginvestasikan US$41 juta (sekitar VND 960 miliar) untuk mengakuisisi seluruh pinjaman konvertibel dari International Finance Corporation (IFC) di DNP Water Investment Joint Stock Company. Setelah transaksi tersebut, Samsung Engineering memiliki 24% saham DNP Water. Kedua pihak telah bekerja sama untuk meningkatkan efisiensi operasional instalasi pengolahan air dan pengolahan air limbah, serta untuk meneliti dan mengembangkan proyek pengolahan air limbah di daerah perkotaan di Vietnam.
Transaksi penting lainnya adalah bahwa VIAC Limited Partnership (unit investasi dari Dana Investasi Vietnam Komisi Investasi Nasional Oman - Kesultanan Oman, melalui konversi obligasi menjadi saham) akan segera menjadi pemegang saham Van Phu-Invest.
Selama 15 tahun terakhir, dana ini telah menyalurkan sekitar 300 juta dolar AS, dengan fokus pada sektor-sektor yang memiliki keunggulan kompetitif dan berkontribusi pada pembangunan berkelanjutan jangka panjang ekonomi Vietnam, seperti infrastruktur, energi, pendidikan, real estat, dan layanan kesehatan.
Menarik investasi melalui keunggulan kompetitif yang unik.
Lingkungan global untuk investasi internasional tetap menantang tahun ini. Prospek pertumbuhan yang lemah, fragmentasi ekonomi, ketegangan perdagangan dan geopolitik, kebijakan industri, dan diversifikasi rantai pasokan membentuk kembali pola investasi langsung dan tidak langsung bagi investor asing.
Hal ini membuat beberapa perusahaan multinasional lebih berhati-hati dalam melakukan ekspansi ke luar negeri. Namun, keuntungan perusahaan-perusahaan ini tetap tinggi, kondisi keuangan secara bertahap membaik, dan jumlah proyek investasi baru yang diumumkan pada tahun 2023 akan berdampak positif pada daya tarik FDI tahun ini.
Sementara itu, pada tahun 2023, pasar merger dan akuisisi lintas batas tidak tumbuh sekuat yang diprediksi. Tren industri menunjukkan bahwa investasi di bidang infrastruktur dan ekonomi digital menurun, tetapi sektor-sektor yang terkait dengan rantai nilai global, termasuk industri otomotif, elektronik, dan permesinan, mengalami pertumbuhan yang kuat.
Dengan latar belakang tersebut, pasar M&A Vietnam cukup lesu pada beberapa bulan pertama tahun 2024. Sebelumnya, pertanyaannya adalah apakah pasar ini akan pulih pada bulan-bulan terakhir tahun ini, mengingat dampak yang tidak pasti dari situasi politik dan ekonomi global. Namun, saat ini, sinyal dari kesepakatan investasi yang disebutkan di atas menunjukkan banyak tanda positif dan peluang bagi bisnis untuk meluncurkan rencana bisnis yang ambisius.
Faktanya, sebuah laporan yang baru-baru ini diterbitkan oleh Departemen Riset Global HSBC menyatakan bahwa, dengan banyak keunggulan kompetitif, Vietnam tetap menjadi tujuan pilihan bagi bisnis yang did投资 asing.
Menurut HSBC, minat perusahaan multinasional di Vietnam telah meningkat secara signifikan karena beberapa faktor, termasuk biaya yang kompetitif dan kebijakan yang mendukung FDI. Dibandingkan dengan biaya tenaga kerja di kawasan Asia, upah manufaktur di Vietnam lebih rendah, meskipun penduduknya memiliki pendidikan umum yang solid. Biaya modal produksi di berbagai industri juga menunjukkan keunggulan harga yang kompetitif.
Selain itu, Vietnam telah mencapai kemajuan signifikan dalam membangun berbagai perjanjian ekonomi dengan mitra dagang, seperti Perjanjian Perdagangan Bebas Vietnam-Uni Eropa (EVFTA) dan Perjanjian Kemitraan Trans-Pasifik Komprehensif dan Progresif (CPTPP). Kemajuan ini telah mendukung dan memfasilitasi investasi asing.
Namun, untuk mempertahankan arus investasi yang kuat, para ahli HSBC percaya bahwa sangat penting bagi Vietnam untuk meningkatkan nilai tambah dalam rantai produksi dan meningkatkan nilai tambah domestik dalam produksi produk-produk terkait tersebut.
Selain itu, keputusan investasi oleh perusahaan multinasional dalam beberapa tahun mendatang juga akan dipengaruhi oleh solusi seperti memanfaatkan digitalisasi untuk menyederhanakan proses perdagangan, memastikan pasokan energi yang stabil dan produksi ramah lingkungan, serta meningkatkan infrastruktur.
Yang perlu diperhatikan, ada tanda-tanda bahwa pengetahuan dan proses manufaktur yang lebih canggih mulai masuk ke Vietnam. Pada tahun 2022, Samsung mendirikan pusat penelitian dan pengembangan di Hanoi untuk lebih mengembangkan kapasitas manufakturnya dan mulai memproduksi beberapa komponen semikonduktor. Sementara itu, Apple meningkatkan pengaruhnya di Vietnam, mengalokasikan sumber daya untuk mengembangkan produk untuk iPad.
Dan seperti halnya Mitsui, menjadi pemegang saham strategis Tasco Auto bukan hanya kesempatan untuk berpartisipasi lebih dalam di sektor-sektor yang berkembang pesat di pasar berpenduduk 100 juta orang seperti Vietnam, tetapi juga untuk mewujudkan visi Tasco untuk bergerak ke hulu dalam industri dengan proyek perakitan mobil yang dikembangkan paling lambat tahun 2024.
Aktivitas merger dan akuisisi (M&A) global melambat pada kuartal kedua tahun 2024. Tingkat suku bunga yang tinggi dalam jangka waktu lama, lingkungan regulasi yang tidak menguntungkan, dan pasar saham yang terlalu tinggi yang menyebabkan valuasi yang berlebihan berdampak pada aktivitas M&A di bulan-bulan awal tahun ini.
Menurut data dari Dealogic, jumlah kesepakatan yang ditandatangani secara global pada kuartal kedua menurun sebesar 21%, menjadi 7.949 transaksi. Namun, total nilai transaksi meningkat sebesar 3,7%, menjadi $769,1 miliar, dengan total nilai transaksi di kawasan Asia-Pasifik menurun sebesar 18%.
Meskipun transaksi besar terus terjadi secara teratur, para ahli percaya bahwa jumlah mega-transaksi, yang bernilai lebih dari $25 miliar, telah melambat dibandingkan dengan siklus M&A sebelumnya, karena pengawasan antimonopoli yang lebih ketat oleh regulator.
Namun, para ahli perbankan investasi terkemuka dan pengacara M&A menepis kekhawatiran tentang kesehatan pasar M&A dan memperkirakan prospek positif untuk paruh kedua tahun 2024.
Sumber: https://baodautu.vn/thi-truong-ma-lo-dien-bom-tan-d223877.html
Komentar (0)