Pasar M&A Global dan Rekomendasi untuk Vietnam

Pasar merger dan akuisisi (M&A) global pada tahun 2025 akan menyaksikan kegembiraan dan Vietnam tidak terkecuali dalam tren ini.

Lebih dari 500 kesepakatan M&A senilai lebih dari 1 miliar USD secara global

Tren transaksi M&A global terkini menunjukkan pemulihan yang kuat dalam transaksi besar: volume transaksi senilai lebih dari US$1 miliar meningkat 17% pada tahun 2024, sementara nilai rata-rata setiap transaksi juga meningkat secara signifikan. Namun, gambaran pasar tidak merata, dengan jumlah transaksi menengah dan kecil menurun. Selain itu, beberapa kejutan potensial dapat mengganggu situasi saat ini.

Laporan "PwC Global M&A Trends: Outlook 2025" yang baru-baru ini diterbitkan oleh PwC menganalisis tiga faktor utama yang dapat memengaruhi aktivitas M&A pada tahun 2025 dan faktor pendorong di balik meningkatnya permintaan eksekusi kesepakatan. Untuk pasar Vietnam, para analis meyakini bahwa aktivitas M&A tidak lepas dari tren global dengan aktivitas kesepakatan yang dinamis di industri-industri tertentu seperti layanan kesehatan dan pendidikan .

Pasar M&A mengalami peningkatan signifikan di segmen kelas atas, dengan lebih dari 500 transaksi senilai lebih dari $1 miliar, naik dari 430 transaksi pada tahun 2023. Ilustrasi foto

Sejalan dengan itu, pada tahun 2024, nilai transaksi meningkat sebesar 5%, terutama disebabkan oleh peningkatan nilai rata-rata setiap transaksi, meskipun volume transaksi menurun sebesar 17% akibat ketidakpastian makroekonomi seputar inflasi dan suku bunga, yang telah membatasi aktivitas merger dan akuisisi (M&A) untuk transaksi skala kecil dan menengah. Pasar M&A mengalami peningkatan signifikan di segmen kelas atas, dengan lebih dari 500 transaksi senilai lebih dari $1 miliar, naik dari 430 transaksi pada tahun 2023. Selain itu, "megadeal" meningkat sebesar 18%, dengan 72 transaksi senilai lebih dari $5 miliar diumumkan pada tahun 2024, dibandingkan dengan 61 transaksi pada tahun sebelumnya.

Para CEO optimistis dengan rencana M&A mereka pada tahun 2025. Menurut Survei CEO Global ke-28 PwC, 81% CEO yang telah membuat setidaknya satu kesepakatan M&A besar dalam tiga tahun terakhir berencana untuk membuat satu atau lebih kesepakatan M&A dalam tiga tahun ke depan.

Secara khusus, laporan tersebut juga menunjukkan ekspektasi akan lingkungan merger dan akuisisi yang lebih kondusif bagi sektor kesehatan pada tahun 2025. Lebih spesifiknya: Pada tahun 2025, kelangkaan produk, risiko rantai pasok, dan kebijakan baru mendorong aktivitas merger dan akuisisi di sektor kesehatan. Di sektor farmasi dan ilmu hayati, transaksi terutama difokuskan pada bioteknologi untuk mengatasi berakhirnya eksklusivitas paten dan divestasi aset non-inti guna mengoptimalkan portofolio investasi.

Pada saat yang sama, perusahaan-perusahaan ini juga merestrukturisasi portofolio mereka dalam proses inovasi. Selain itu, meningkatnya minat dana ekuitas swasta terhadap teknologi medis (medtech) dan kesehatan digital telah menciptakan banyak peluang keluar yang menarik bagi perusahaan yang diinvestasikan oleh dana ekuitas swasta. Bisnis ritel perawatan kesehatan, yang menjual obat bebas dengan tren pemisahan diri menjadi badan hukum independen atau divestasi, juga secara aktif berpartisipasi dalam persaingan merger dan akuisisi (M&A) untuk segera mentransformasi model bisnis mereka.

M&A di sektor pendidikan dan perawatan kesehatan di Vietnam diperkirakan akan marak.

Khususnya, "pada tahun 2025, pasar M&A di sektor kesehatan Vietnam diperkirakan akan bergairah, terutama karena meningkatnya permintaan akan layanan kesehatan berkualitas tinggi dan kebangkitan kelas menengah. Rumah sakit swasta dan fasilitas medis khusus, terutama di bidang oftalmologi dan onkologi, akan menjadi fokus kegiatan M&A," ujar analis PwC.

Sejalan dengan sektor kesehatan, sektor pendidikan terus bertumbuh dan bertransformasi. Secara global, merger dan akuisisi (M&A) di sektor pendidikan mengalami pertumbuhan yang pesat, dengan partisipasi aktif dana ekuitas swasta yang mencapai 50% hingga 70% dari total portofolio investasi. Teknologi pendidikan (EdTech), khususnya di bidang digitalisasi pendidikan umum dan tinggi, menjadi fokus perhatian. Pesatnya perkembangan teknologi dan permintaan yang terus meningkat akan pendidikan berkualitas mendorong pertumbuhan yang pesat dalam aktivitas M&A di sektor ini.

Di pasar Vietnam, dengan insentif investasi asing yang kuat dan tanpa batasan modal untuk investasi di lembaga pendidikan, merger dan akuisisi (M&A) di sektor pendidikan menjadi sangat menarik. Aktivitas M&A di Vietnam pada tahun 2025 diperkirakan akan dinamis, didorong oleh insentif investasi dan meningkatnya permintaan untuk pendidikan swasta. Kemitraan strategis dan investasi di bidang pendidikan tinggi dan pelatihan vokasi akan meningkatkan kualitas dan infrastruktur. Kebijakan dukungan pemerintah akan menciptakan lingkungan yang kondusif bagi investor domestik dan asing, sehingga menciptakan banyak peluang untuk aktivitas M&A.

Menurut Survei CEO Global tahunan ke-28 PwC, 53% CEO yang disurvei merasa "cukup" atau "sangat yakin" terhadap prospek pertumbuhan perusahaan mereka selama tiga tahun ke depan, yang menunjukkan bahwa mereka mengharapkan tindakan saat ini atau di masa mendatang untuk meningkatkan pendapatan perusahaan mereka. Selain akuisisi untuk mendorong pertumbuhan, kami memperkirakan divestasi, termasuk spin-off perusahaan besar, akan mendorong transformasi bisnis.

PwC menyarankan bahwa dalam lingkungan bisnis yang fluktuatif, investor di pasar perlu dilengkapi sepenuhnya dengan pengetahuan dan keterampilan untuk mengatasi berbagai isu yang kompleks, termasuk dampak kecerdasan buatan, tekanan pada imbal hasil investasi di pasar dengan valuasi tinggi dan pertumbuhan lambat, serta mempertimbangkan dampak faktor geopolitik yang kompleks terhadap transaksi.

Bapak Ong Tiong Hooi, Pemimpin Layanan Konsultasi Transaksi, PwC Vietnam, menyampaikan: “Memasuki tahun 2025, aktivitas M&A global berada di jalur pemulihan yang kuat, didorong oleh tanda-tanda perbaikan ekonomi dan akuisisi strategis. Tren ini juga tercermin di Vietnam, di mana kita telah menyaksikan peningkatan aktivitas transaksi di berbagai sektor. Perusahaan domestik menunjukkan peran proaktif, memimpin dalam transaksi bernilai tinggi, sementara investor asing juga kembali ke pasar, terutama berfokus pada dua sektor potensial: kesehatan dan pendidikan. Untuk menciptakan transaksi yang sukses di pasar yang dinamis ini, investor memerlukan pemahaman yang mendalam tentang tren industri dan fokus strategis dalam menciptakan nilai inti. Negosiator harus selalu cerdas, memantau valuasi, suku bunga, serta faktor geopolitik untuk meraih peluang baru.”

Sumber: https://congthuong.vn/thi-truong-ma-toan-cau-va-khuyen-nghi-cho-viet-nam-374662.html