Gubernur Bank Indonesia bicara soal 'suku bunga 0%' saat mobilisasi devisa dari masyarakat

Gubernur mengatakan jika suku bunga deposito valuta asing dinaikkan, pemegang valuta asing akan diuntungkan oleh fluktuasi nilai tukar dan suku bunga deposito, sehingga menyebabkan peralihan dari VND ke valuta asing.

Gubernur Bank Sentral Vietnam, Nguyen Thi Hong, menjawab pertanyaan. (Foto: Doan Tan/VNA)

Melanjutkan sesi tanya jawab pagi ini (11 November), banyak delegasi bertanya kepada Gubernur Bank Negara Nguyen Thi Hong tentang nilai tukar dan suku bunga.

Masih punya harapan

Secara khusus, delegasi Pham Van Hoa (Delegasi Majelis Nasional provinsi Dong Thap ) mempertanyakan Gubernur mengapa bank harus meminjam mata uang asing dari luar negeri dengan suku bunga tinggi sementara hanya membayar bunga 0% pada simpanan USD kepada masyarakat.

Gubernur Bank Sentral Vietnam, Nguyen Thi Hong, mengakui bahwa pasar valuta asing internasional memang rumit. Setelah periode pengetatan, Federal Reserve AS (Fed) telah melonggarkan kebijakan moneter, dan banyak bank sentral di dunia juga telah menurunkan suku bunga dan menyesuaikan kebijakan moneter. Nilai tukar USD berfluktuasi secara rumit, terkadang turun tajam, kemudian meningkat sejak kuartal ketiga, dan saat ini berfluktuasi pada level yang tinggi. Menurut Ibu Hong, perkembangan ini telah memengaruhi pasar valuta asing domestik.

“Menstabilkan nilai tukar dan devisa itu sulit karena bergantung pada penawaran dan permintaan riil di pasar, yaitu jumlah mata uang asing yang dibelanjakan dalam perekonomian dan pendapatan yang diperoleh,” kata Gubernur.

Selain itu, menurut Gubernur, pasar valuta asing masih terdolarisasi, sehingga dipengaruhi oleh dampak psikologis ekspektasi yang tinggi. Beberapa organisasi dan bisnis memiliki mata uang asing tetapi tidak menjualnya, dan ketika tidak membutuhkannya, mereka membelinya, sehingga hal ini menjadi tantangan bagi badan pengawas. Namun, Gubernur mengatakan bahwa Bank Negara tetap berkomitmen untuk mengelola nilai tukar dan valuta asing secara fleksibel, sesuai dengan perkembangan pasar.

"Ketika pasar berfluktuasi terlalu tinggi, Bank Negara akan mempertimbangkan untuk menjual mata uang asing guna menstabilkan dan memenuhi kebutuhan masyarakat," Gubernur menjelaskan.

Terkait kebijakan deposito 0% untuk USD, Kepala Bank Negara mengatakan bahwa sebelumnya, nilai tukar Vietnam berfluktuasi tajam karena pemegang USD dan permintaan valuta asing yang tinggi, sehingga menyebabkan nilai tukar menguat dan menimbulkan ketidakstabilan makroekonomi. Sejak 2016, Bank Negara telah menerapkan berbagai solusi sinkron untuk menstabilkan nilai tukar, termasuk menerapkan kebijakan suku bunga deposito 0% untuk USD.

“Kebijakan ini, bersama dengan mekanisme nilai tukar sentral, telah mengurangi psikologi penimbunan mata uang asing, yang mendorong masyarakat dan pelaku usaha untuk meningkatkan penjualan USD ke perbankan, sehingga membantu Bank Negara untuk meningkatkan cadangan devisa nasional secara signifikan,” tegas Gubernur.

"Jika Bank Negara sekarang menaikkan suku bunga deposito valuta asing, pemegang valuta asing akan diuntungkan oleh fluktuasi nilai tukar dan suku bunga deposito, yang menyebabkan peralihan dari VND ke valuta asing, dan pasar akan kembali berisiko," ujar Ibu Hong.

Mengenai utang luar negeri, menurut Ibu Hong, pada hakikatnya, Vietnam saat ini sedang kekurangan modal, sehingga harus memobilisasi sumber daya dari luar negeri, melalui banyak saluran seperti investasi langsung dan tidak langsung... tetapi tetap harus menerapkan solusi untuk memastikan keseimbangan ekonomi makro.

Jika suku bunga deposito valuta asing meningkat, pemegang valuta asing akan diuntungkan oleh fluktuasi nilai tukar dan suku bunga deposito, yang menyebabkan peralihan dari VND ke valuta asing, dan pasar akan kembali berisiko. (Foto: Vietnam+)

Gubernur Nguyen Thi Hong menginformasikan bahwa sejak 2016, berkat kebijakan ini, cadangan devisa Vietnam telah meningkat secara signifikan, sehingga menstabilkan pasar valuta asing. Pada prinsipnya, likuiditas harus dipastikan. Karena cadangan devisa digunakan untuk melakukan intervensi ketika negara sedang mengalami kesulitan. Ada tiga prinsip cadangan devisa: keamanan, likuiditas, dan profitabilitas.

Saat ini, Bank Negara mengelola cadangan devisa dengan cara yang aman dan likuid, dan keuntungannya akan dihitung sedemikian rupa sehingga investasi valuta asing paling menguntungkan bagi negara.

Pemangkasan suku bunga meningkatkan tekanan nilai tukar

Delegasi Nguyen Ngoc Son (Delegasi Majelis Nasional Provinsi Hai Duong) mengangkat masalah apakah akan terus menurunkan suku bunga dan memiliki kebijakan mengubah cadangan devisa untuk menstabilkan nilai tukar.

Terkait hal ini, Gubernur Nguyen Thi Hong menyatakan bahwa tujuan kebijakan moneter adalah untuk berkontribusi dalam mengendalikan inflasi, menstabilkan ekonomi makro, pasar uang, dan pasar valuta asing. Apakah penurunan suku bunga akan dilanjutkan atau tidak bergantung pada perkembangan ekonomi domestik dan internasional, likuiditas, dan kondisi sistem perbankan.

Delegasi Majelis Nasional Provinsi Hai Duong, Nguyen Ngoc Son, mengajukan pertanyaan. (Foto: Doan Tan/VNA)

Menurut Gubernur, sudut pandang Bank Negara adalah untuk memberikan kontribusi dalam mengendalikan inflasi, menstabilkan VND dan mengelola nilai tukar emas valuta asing ke arah yang konsisten dengan perkembangan pasar yang fleksibel dalam margin +-5%.

"Kami memantau perkembangan dengan saksama. Jika nilai tukar tidak terlalu berfluktuasi, Bank Negara akan segera melakukan intervensi dan menjual valuta asing untuk memenuhi kebutuhan impor masyarakat. Bank Negara juga akan berfokus pada upaya komunikasi agar pelaku usaha dan masyarakat dapat memahami kebijakan ini dengan jelas," ujar Gubernur Nguyen Thi Hong.

Terkait penurunan suku bunga, Gubernur Nguyen Thi Hong mengatakan bahwa untuk menstabilkan nilai tukar, penurunan suku bunga akan memengaruhi nilai tukar, jadi di masa lalu, Bank Negara harus menyeimbangkan dan melaksanakan tujuan penurunan suku bunga untuk mendukung bisnis dan masyarakat, tetapi jika suku bunga diturunkan terlalu banyak, itu akan meningkatkan nilai tukar, yang dapat menciptakan rasa tidak aman bagi investor asing jika nilai tukar tidak stabil.

"Apakah kita akan terus menurunkan suku bunga atau tidak, tergantung pada perkembangan ekonomi domestik dan internasional, likuiditas, dan kondisi sistem perbankan. Baru-baru ini, kita telah menurunkan suku bunga cukup signifikan dibandingkan dengan negara lain, jadi kita akan terus memantau," ujar Gubernur.

Sumber