Surat kepada para pemegang saham mengungkapkan bagaimana Warren Buffett 'memenangkan permainan'.

Kini, di usia hampir 96 tahun, Warren Buffett telah meraih kesuksesan dalam hidup dalam hal kekayaan, umur panjang, dan reputasi. Surat-suratnya kepada para pemegang saham berisi banyak pesan yang bermakna.

Foto: Bloomberg

Berkshire Hathaway Letters to Shareholders: 1965-2024 berbeda dari buku lainnya. Disusun berdasarkan surat-surat Warren Buffett kepada para pemegang saham dalam laporan tahunannya, buku ini merupakan kronik enam dekade alokasi modal dalam sejarah bisnis Amerika.

Buku luar biasa Buffett

Meskipun laporan tahunan perusahaan-perusahaan terkenal seringkali berisi klise dan bumbu-bumbu tambahan, Warren Buffett ingin surat-suratnya menawarkan kebenaran abadi dan nilai yang bertahan lama. 940 halaman surat-surat ini telah dikompilasi menjadi sebuah buku lengkap, yang menjanjikan pelajaran tentang bisnis, etika, dan bahkan beberapa pesan humor.

Buffett percaya bahwa Berkshire Hathaway harus dipandang sebagai "film yang sedang dalam proses pembuatan, bukan foto statis," dan dia menulis setiap surat dengan asumsi pembaca telah membaca surat-surat sebelumnya.

Carol Loomis, seorang penulis veteran untuk Fortune , mulai menyunting surat-surat tersebut pada tahun 1979. Selama beberapa dekade pertama, Loomis dan Buffett sering mengirim draf satu sama lain melalui FedEx untuk menghindari perdebatan melalui telepon. Jurnalis Alice Schroeder, dalam biografinya tahun 2008, *The Snowball *, mengutip Buffett yang mengatakan, "Carol dengan cepat menjadi teman terdekat saya, selain Charlie Munger, wakil ketua Berkshire."

Setelah dana investasi Buffett ditutup secara sukarela pada tahun 1969, Buffett dan Munger hanya memiliki Berkshire Hathaway, sebuah perusahaan manufaktur tekstil yang sedang berjuang, dan dua perusahaan lainnya. Lima belas tahun kemudian, Buffett berkomentar bahwa ketiga bisnis yang diakuisisinya berada dalam kondisi berikut: “(1) ada tetapi hampir tidak menghasilkan uang, (2) menyusut sambil mengalami kerugian yang signifikan, dan (3) penjualan turun menjadi sekitar 5% dari penjualan saat kami bergabung.”

Mengenai alasan Buffett memilih perusahaan yang sedang sekarat sebagai fondasi untuk membangun konglomeratnya, ia menulis pada tahun 2014: "Saya telah memiliki waktu 48 tahun untuk memikirkan pertanyaan itu, dan saya masih belum menemukan jawaban yang memuaskan."

Namun kesulitan-kesulitan itu tidak menghentikannya untuk meraih kesuksesan. Surat-surat tersebut menjelaskan bagaimana awal yang tampaknya tanpa harapan itu berubah menjadi sebuah perusahaan dengan hampir 400.000 karyawan dan kapitalisasi pasar sebesar $1 triliun .

Rumus sukses Buffett

Alih-alih menghasilkan uang dengan melakukan investasi besar, Buffett membangun bisnis yang hebat dengan operasi yang terdiversifikasi. Terutama, bisnis asuransinya tidak hanya menghasilkan keuntungan besar dari premi tetapi juga menciptakan sumber modal yang besar untuk diinvestasikan di bidang lain.

Surat-surat ini menawarkan cara untuk mendapatkan wawasan tentang kehidupan luar biasa Buffett. Foto: Bloomberg.

Selain memiliki sumber daya keuangan yang sangat besar, Berkshire juga telah membangun reputasi untuk permainan yang adil dan pandangan jauh ke depan. Akibatnya, mereka menjadi mitra pilihan bagi banyak perusahaan swasta dan penyedia modal, terutama di masa krisis.

Ketiga adalah otonomi. Buffett tidak terlalu memperhatikan target triwulanan dan juga mengabaikan praktik bisnis konvensional, seperti menerbitkan saham. Dia tahu orang-orang menertawakannya ketika dia dengan keras kepala mengumpulkan tumpukan uang tunai. Namun, dia biasanya yang tertawa terakhir ketika dia memiliki uang tunai, sementara orang lain tidak.

Keempat adalah fleksibilitas dalam mengubah strategi. Ketika Berkshire tumbuh terlalu besar, Buffett beralih ke diversifikasi perusahaan yang diinvestasikannya untuk menciptakan berbagai aliran pendapatan. Strategi Berkshire adalah "menemukan bisnis yang sangat baik dengan harga yang wajar untuk dibeli dan diinvestasikan, daripada mencari bisnis yang biasa-biasa saja dengan harga murah."

Strategi terakhir, dan yang terpenting, adalah bunga majemuk. Dengan cerdik, ia memegang saham di perusahaan-perusahaan yang sangat menguntungkan selama beberapa dekade, seperti American Express dan Coca-Cola. Inilah sumber keuntungan yang mengimbangi keputusan investasinya yang buruk.

Pada tahun 2022, Buffett mengakui bahwa "Dalam 58 tahun mengelola Berkshire, sebagian besar keputusan alokasi modal saya hanya rata-rata" dan menghubungkan pertumbuhan Berkshire dengan "beberapa keputusan yang benar-benar baik" dan kekuatan bunga majemuk.

Harus dikatakan bahwa surat-surat ini bukanlah buku yang cocok dibaca sebelum tidur, mengingat ukurannya yang besar dan beratnya yang cukup signifikan. Max Olson, editor koleksi ini, mencetak ulang surat-surat tersebut di atas kertas berukuran 8,5 x 11 inci (21,59 x 27,94 cm), tetap setia pada format laporan tahunan.

Namun, pembaca dapat menikmati surat-surat ini sepanjang tahun, dengan satu atau dua surat setiap minggu.

Kini, di usia hampir 96 tahun, Warren Buffett telah meraih kemenangan dalam hidup—dalam hal kekayaan, umur panjang, dan reputasi sebagai pria terhormat. Surat-surat ini menawarkan cara untuk memahami jalan menuju kemenangan-kemenangan tersebut.

Sumber: https://znews.vn/thu-gui-co-dong-tiet-lo-cach-warren-buffett-thang-doi-post1655861.html