Tre segnali che hanno causato il crollo dei prezzi dell'argento.

Tre fattori che in precedenza avevano sostenuto la tendenza al rialzo dei prezzi dell'argento si stanno gradualmente invertendo, esponendo il metallo a significativi rischi al ribasso nel breve termine.

Dopo aver toccato un minimo di quasi 64 dollari l'oncia il 6 febbraio, i prezzi dell'argento hanno registrato una forte ripresa, raggiungendo a un certo punto i 96 dollari il 2 marzo. Tuttavia, questa ripresa sta mostrando segni di indebolimento, poiché diversi indicatori chiave del mercato iniziano a manifestare segnali negativi.

Da un punto di vista tecnico, il movimento rialzista dell'argento dall'inizio di febbraio ad oggi si è svolto principalmente all'interno di un canale ascendente formatosi all'interno di un trend ribassista più ampio, iniziato dopo che il metallo ha raggiunto il suo massimo storico di quasi 121 dollari l'oncia alla fine di gennaio. Nell'analisi tecnica, i canali ascendenti che compaiono all'interno di un trend ribassista sono spesso considerati pattern di continuazione, che riflettono rialzi temporanei prima che il prezzo ritorni al suo trend ribassista originale.

A causa di fluttuazioni tecniche, del rapporto oro-argento, delle pressioni derivanti dai prezzi del petrolio e del dollaro statunitense, il prezzo dell'argento è diminuito.

Infatti, meno di una settimana dopo aver raggiunto il picco di 96 dollari, i prezzi mondiali dell'argento sono crollati di quasi il 17%, scendendo a circa 79 dollari prima di recuperare. Sebbene il livello di 79 dollari, limite inferiore del canale rialzista, sia stato testato con successo, questo calo brusco e rapido dimostra che la pressione di vendita continua a difendere strenuamente l'area di resistenza superiore.

Attualmente, l'argento viene scambiato intorno agli 85 dollari l'oncia, vicino al centro del canale di prezzo. Tuttavia, diversi fattori macroeconomici stanno gradualmente esercitando pressione su questa struttura tecnica, aumentando il rischio che il canale rialzista venga rotto al ribasso.

Il rapporto oro-argento si è invertito, segnalando uno spostamento di capitali dall'argento.

Un indicatore significativo proviene dal rapporto prezzo oro/argento, un indice che riflette il numero di once d'argento necessarie per acquistare un'oncia d'oro. Recentemente, questo rapporto ha formato un pattern "testa e spalle invertita" sul grafico giornaliero, una figura tecnica che spesso segnala un trend rialzista.

Se il rapporto oro/argento superasse la soglia di 62, l'indice potrebbe avanzare fino a 65 e persino 73, secondo i livelli di Fibonacci estesi. Ciò significa che l'oro probabilmente sovraperformerà l'argento nel prossimo futuro, riflettendo una tendenza allo spostamento dei capitali verso beni rifugio.

Questo fenomeno si verifica in genere quando il mercato è preoccupato per le prospettive di crescita economica , poiché l'argento è strettamente legato alla produzione industriale, mentre l'oro è considerato principalmente un bene rifugio.

L'aumento dei prezzi del petrolio sta esercitando una doppia pressione sul mercato dell'argento.

Oltre ai fattori tecnici e ai flussi di capitale, il mercato dell'argento è stato significativamente influenzato anche dal forte aumento dei prezzi dell'energia. Il prezzo del petrolio Brent è aumentato di circa il 31% in un solo mese, avvicinandosi alla soglia dei 100 dollari al barile, generando così numerose ripercussioni sui mercati finanziari.

In primo luogo, gli alti prezzi dell'energia aumentano le aspettative di inflazione globale, sostenendo così la forza del dollaro statunitense. Un dollaro più forte esercita in genere una pressione al ribasso sui prezzi delle materie prime quotate in USD, incluso l'argento.

In secondo luogo, le pressioni inflazionistiche rendono meno certa la probabilità che la Federal Reserve (FED) riduca i tassi di interesse a breve termine. L'indebolimento delle aspettative di allentamento monetario riduce inoltre un fattore chiave che aveva sostenuto il recente rally dei metalli preziosi.

Inoltre, l'aumento dei costi energetici sta destando preoccupazioni circa le prospettive della produzione industriale globale. Ciò è particolarmente importante per l'argento, poiché circa il 60% della domanda mondiale di argento proviene attualmente da applicazioni industriali.

Grandi quantità di denaro non sono ancora rientrate nel mercato dell'argento.

Anche i dati del mercato dei derivati ​​mostrano che i grandi flussi di capitale non sono ancora tornati a investire nell'argento. Secondo il rapporto Commitment of Traders pubblicato dalla Commodity Futures Trading Commission statunitense, il numero totale di contratti aperti sul mercato dell'argento del COMEX è diminuito di oltre 12.000 unità, attestandosi a circa 113.000 contratti all'inizio di marzo.

In particolare, questo calo si è verificato proprio quando l'argento veniva scambiato intorno ai 96 dollari, il che suggerisce che l'aumento di prezzo in quel momento sia stato in gran parte determinato dalla chiusura di precedenti posizioni short, piuttosto che da nuovi acquisti da parte di grandi investitori.

Attualmente, gli hedge fund e i trader non commerciali detengono solo circa 23.000 contratti long netti, un numero significativamente inferiore ai quasi 45.000 contratti registrati entro la metà del 2025. Secondo i dati di StoneX, la posizione long complessiva del gruppo è attualmente al livello più basso degli ultimi 13 anni.

Anche l'andamento degli ETF riflette un sentimento di cautela simile. Il più grande ETF al mondo sull'argento fisico, iShares Silver Trust (SLV), ha registrato deflussi netti per circa 1,18 miliardi di dollari nell'ultimo mese, nonostante i prezzi dell'argento siano leggermente aumentati nello stesso periodo.

La combinazione di tre fattori – la diminuzione dell'open interest, l'assenza di backwardation nel mercato e i deflussi di capitali dagli ETF – suggerisce che il recente rally dell'argento non gode ancora del supporto degli investitori istituzionali.

In questo contesto, il dollaro statunitense si sta affermando come una variabile chiave che potrebbe determinare la prossima direzione dei prezzi dell'argento. L'indice USD (DXY) oscilla attualmente intorno a 98,65 e rimane all'interno di un canale ribassista dopo il forte rialzo di inizio marzo.

I principali livelli di resistenza tecnica per questo indice si trovano rispettivamente a 99,07, 99,61 e 100 punti. Se il DXY dovesse superare quota 99,61, la pressione sui prezzi dell'argento potrebbe aumentare significativamente.

Tecnicamente, il livello di 91 dollari è attualmente considerato la resistenza più vicina per l'argento, mentre 96 dollari è il livello da superare per una conferma più chiara del trend rialzista. Al contrario, il livello di 82 dollari funge da primo supporto. Se questo livello venisse violato, i prezzi dell'argento potrebbero ritracciare fino a 74 dollari prima di testare il livello di 67 dollari, che molti analisti considerano il "confine critico" del trend di lungo termine.

In uno scenario più negativo, se il prezzo scendesse sotto i 60 dollari, il mercato potrebbe addirittura registrare un ulteriore calo dell'argento fino alla zona dei 51 dollari.

Nel complesso, la maggior parte dei segnali di mercato continua a indicare uno scenario sfavorevole per l'argento. Con il rapporto oro-argento in aumento, il mancato ritorno dei capitali istituzionali e la persistente pressione esercitata dai prezzi del petrolio e dal dollaro statunitense, la ripresa di questo metallo si troverà ad affrontare numerose sfide nel prossimo periodo.

Fonte: https://congthuong.vn/ba-tin-hieu-khien-gia-bac-lao-doc-446936.html