La trappola del debito per i consumatori a causa dell'impennata dei tassi di interesse.

I tassi di interesse sui depositi sono aumentati notevolmente negli ultimi mesi, mentre il settore bancario continua a subire pressioni per mantenere bassi i tassi di interesse sui prestiti destinati ai settori prioritari. Per compensare la contrazione del margine di interesse netto (NIM) sui prestiti a questi settori, le banche hanno spinto al massimo i tassi di interesse sui prestiti ad altri settori.

I tassi di interesse sulle carte di credito hanno raggiunto quasi il 50% annuo.

A novembre, le quattro principali banche hanno annunciato aumenti significativi dei tassi di interesse sulle carte di credito. Presso Vietcombank, i tassi di interesse per le diverse categorie di carte sono aumentati dal 15-18% annuo al 18-22% annuo (un incremento dal 3% al 4,5% annuo a seconda della categoria di carta). Anche presso BIDV e VietinBank, i tassi di interesse per molte tipologie di carte sono aumentati, raggiungendo il 22% annuo.

Presso alcune banche commerciali private per azioni, comeOCB e Techcombank, i tassi di interesse sulle carte di credito sono aumentati vertiginosamente negli ultimi due mesi. Di conseguenza, il tasso di interesse massimo per le carte di credito presso OCB ha raggiunto il 37% annuo e presso Techcombank il 38,8% annuo. In precedenza, anche VPBank aveva annunciato un adeguamento dei tassi di interesse sulle carte di credito, con un massimo del 3,99% mensile, ovvero quasi il 48% annuo…

Non solo i tassi di interesse sui prestiti al consumo sono aumentati, ma anche quelli sui mutui ipotecari per i privati ​​hanno subito un forte incremento. Secondo un'indagine di Investment Newspaper, mentre all'inizio dell'anno i tassi di interesse variabili sui mutui ipotecari si aggiravano intorno al 10% annuo, ora sono saliti al 12-15% annuo, a seconda della banca.

I tassi di interesse sui prestiti al consumo sono aumentati vertiginosamente durante il periodo di punta degli acquisti di fine anno, mentre anche i tassi dei mutui a tasso variabile sono balzati in avanti, mettendo molti gruppi di consumatori a rischio di incorrere in debiti inesigibili.

A causa delle pressioni sulla liquidità e dell'aumento della domanda di credito a fine anno, i tassi di interesse sui depositi e sui prestiti sono aumentati bruscamente. Inoltre, questo è il periodo in cui le banche concentrano i propri sforzi sulla raccolta di capitali per prepararsi al prossimo ciclo di forte crescita.

Il governo ha fissato un obiettivo di crescita a doppia cifra per il prossimo periodo. Per raggiungere tale obiettivo, le banche devono predisporre ingenti capitali per soddisfare la domanda. Se anche solo poche banche aumentano i tassi di interesse, le altre sono costrette ad adeguarsi di conseguenza per rimanere competitive; pertanto, di recente i tassi di interesse sul mercato sono stati modificati.

- Sig. Nguyen Quang Huy, Amministratore Delegato della Facoltà di Finanza e Banche (Università Nguyen Trai)

Il dottor Nguyen Tri Hieu, direttore dell'Istituto per la ricerca e lo sviluppo dei mercati finanziari e immobiliari globali, avverte che la tendenza all'aumento dei tassi di interesse continuerà a diffondersi nel prossimo periodo, poiché il credito raggiungerà il suo picco alla fine dell'anno.

"I tassi di interesse sui depositi sono aumentati notevolmente negli ultimi mesi, quindi inevitabilmente anche i tassi di interesse sui prestiti sono aumentati di conseguenza", ha commentato Hieu.

I tassi di interesse sui depositi hanno mostrato segnali di aumento a partire dal secondo trimestre del 2025 e sono cresciuti rapidamente negli ultimi mesi. Solo a novembre, più di 20 banche hanno aumentato i tassi di interesse sui depositi. Nel frattempo, la Banca di Stato del Vietnam (SBV) e il Governo continuano a incoraggiare a mantenere bassi i tassi di interesse sui prestiti destinati ai settori prioritari. Ciò ha ridotto il margine di interesse netto (NIM) delle banche, costringendole ad aumentare i tassi di interesse per i settori non inclusi nell'elenco delle priorità.

A fronte dell'aumento dei tassi di interesse, in particolare per i mutui e i prestiti al consumo, gli esperti consigliano ai mutuatari di concentrarsi sulla gestione del rischio per evitare il collasso finanziario e i crediti inesigibili. L'Associazione degli agenti immobiliari del Vietnam ha recentemente raccomandato agli acquirenti di immobili di essere prudenti riguardo ai rischi di liquidità e di tasso d'interesse, e di non contrarre prestiti superiori al 50% del valore dell'immobile.

L'aumento dei tassi di interesse sui prestiti personali avrà un impatto negativo anche sul mercato e sulle imprese. Il signor Nguyen Van Dinh, presidente dell'Associazione degli agenti immobiliari del Vietnam, ha avvertito che l'aumento dei tassi di interesse creerà un "doppio rischio" per le imprese immobiliari, non solo aumentando i loro costi finanziari, ma anche riducendo il potere d'acquisto sul mercato.

La carenza di capitali sta esercitando una pressione significativa sull'economia.

Secondo un rapporto di VIS Rating, il rapporto prestiti/depositi (LDR) per l'intero sistema bancario alla fine del terzo trimestre 2025 si attestava al 111%, il livello più alto degli ultimi 5 anni. Nel frattempo, i dati recentemente pubblicati dalla Banca di Stato del Vietnam mostrano anche che, alla fine di settembre 2025, la mobilitazione di capitali risultava "insufficiente" di 1.600 miliardi di dong rispetto all'ammontare del credito disponibile. La rapida crescita della domanda di credito a fine anno continua a esercitare pressione sulla liquidità e sui tassi di interesse.

Il dottor Can Van Luc, membro del Consiglio consultivo politico del Primo Ministro, ritiene che l'aumento dei tassi di interesse sui depositi sia comprensibile, dato che la crescita del credito nei primi 10 mesi si è attestata intorno al 15%, mentre la crescita dei depositi è stata lenta. Secondo questo esperto, le banche si trovano ad affrontare una forte concorrenza da parte di altri canali come titoli, criptovalute, immobili e startup. Pertanto, sebbene i depositi bancari siano a livelli record, la crescita è più lenta del previsto e significativamente inferiore alla crescita del credito.

Secondo gli esperti, i tassi di interesse sui depositi sono stati "pressati" a rimanere bassi per diverso tempo, quindi l'attuale aggiustamento è inevitabile. L'attuale aumento dei tassi di interesse è coerente con la legge della domanda e dell'offerta, garantendo vantaggi sia per chi prende in prestito denaro sia per chi deposita. Tuttavia, secondo gli esperti, un forte aumento dei tassi di interesse è improbabile, a causa della salute ancora relativamente debole delle imprese e del persistente orientamento accomodante della politica monetaria.

Nel contesto di una situazione in cui le banche si trovano a fronteggiare pressioni sia sui flussi in entrata che in uscita, i tassi di interesse in alcuni settori non considerati "prioritari", come la spesa dei consumatori e il settore immobiliare, saranno i primi a risentirne.

Inoltre, secondo il dottor Can Van Luc, il governo e la Banca di Stato del Vietnam continuano a richiedere la stabilità del sistema bancario, arrivando persino a ridurre i tassi di interesse sui prestiti. Pertanto, le banche devono impegnarsi maggiormente per ridurre i costi e accettare margini di profitto più ristretti.

Fonte: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html