I finanziamenti globali per le fusioni e acquisizioni si stanno inasprendo.

Si prevede che l'ondata globale di fusioni e acquisizioni (M&A) continuerà fino al 2026, spinta dalla domanda legata all'intelligenza artificiale che traina importanti accordi, nonostante la crescente difficoltà nel reperire fondi per queste transazioni.

Secondo PitchBook, il valore totale delle operazioni di fusione e acquisizione (M&A) nel 2025 dovrebbe aumentare di quasi il 40%, raggiungendo la cifra record di 4,9 trilioni di dollari. Un sondaggio di Bain mostra che l'80% dei dirigenti prevede di mantenere o incrementare le transazioni quest'anno, in quanto le aziende stanno ristrutturando i propri portafogli e intensificando gli investimenti nell'intelligenza artificiale.

Tuttavia, Bain ha avvertito che la percentuale di capitale allocato alle fusioni e acquisizioni (M&A) è scesa al livello più basso degli ultimi 30 anni, poiché le aziende danno priorità ai dividendi e agli investimenti interni. Il private equity rappresenta ora circa il 40% dell'attività globale di M&A. Le operazioni superiori a 5 miliardi di dollari contribuiscono in larga misura all'aumento di valore, riflettendo una tendenza verso transazioni su larga scala e altamente strategiche.

In precedenza, Goldman Sachs Group Inc. aveva previsto che il Sudafrica avrebbe vissuto un anno intenso in termini di fusioni e acquisizioni (M&A), poiché la più grande economia del continente avrebbe iniziato a beneficiare delle riforme strutturali e del boom delle materie prime.

Simon Denny, amministratore delegato di Goldman Sachs in Sudafrica, ritiene che le attività di fusione e acquisizione interesseranno tutti i settori, con il settore minerario che continuerà a essere al centro dell'attenzione grazie alle economie di scala.

Infatti, il fatto che i prezzi del platino siano più che raddoppiati e quelli dell'oro siano aumentati di circa il 73% negli ultimi 12 mesi ha stimolato una serie di importanti operazioni, come la fusione tra Anglo American Plc e Teck Resources Ltd. o lo scorporo di Valterra Platinum Ltd. da Anglo. Secondo Denny, il mercato si trova nelle fasi finali di un ciclo di boom delle materie prime; l'impennata dei prezzi dell'oro e la forte ripresa dei prezzi del platino forniranno entrate inaspettate e molto necessarie al governo sudafricano.

Gli sforzi per affrontare la carenza di energia elettrica e migliorare la capacità della rete ferroviaria attraverso l'attrazione di investimenti privati stanno diventando fattori chiave per la fiducia del mercato. La banca centrale prevede che l'economia del paese crescerà dell'1,4% quest'anno e dell'1,9% il prossimo anno. Nonostante questo miglioramento, tali cifre rimangono inferiori alla media globale prevista dal Fondo Monetario Internazionale (FMI), pari al 3,3% nel 2026 e al 3,2% nel 2027.

Per modernizzare le infrastrutture e incrementare la crescita al 3,5% entro il 2030, il presidente Cyril Ramaphosa prevede di trasformare il Sudafrica in un enorme "cantiere". Stima che il Paese necessiti di circa 1.600 miliardi di rand (equivalenti a 100 miliardi di dollari) di spesa pubblica e di ulteriori 3.200 miliardi di rand dal settore privato per progetti relativi a reti elettriche, ferroviarie e portuali. L'esperto Denny afferma che maggiore è la dinamicità dell'attività economica, maggiore sarà la fiducia delle imprese nel perseguire operazioni di fusione e acquisizione.

Denny prevede che l'attuale contesto spingerà le aziende di beni di consumo a perseguire operazioni di fusione e acquisizione per riorientare le proprie strategie, con l'obiettivo sia di aumentare la competitività sia di rafforzare le proprie capacità interne di fronte alle pressioni del mercato.

Fonte: https://vtv.vn/dong-von-cho-ma-toan-cau-bi-siet-chat-100260226103957501.htm