Previsione delle variazioni del portafoglio dell'indice VNDiamond per il quarto trimestre del 2024

Sebbene le azioni MWG soddisfino i criteri del rapporto prezzo/utili (P/E) secondo le nuove regole dell'indice, SSI Research ritiene che non soddisfino ancora il requisito del limite di proprietà straniera (FOL) e pertanto non saranno incluse nel portafoglio di VNDiamond per il prossimo quarto trimestre.

Le azioni di Vincom Retail potrebbero essere escluse dall'indice VNDiamond durante il periodo di ristrutturazione previsto per aprile 2025.

Il dipartimento di analisi di SSI Securities (SSI Research) ha recentemente pubblicato un report che prevede modifiche al portafoglio dell'indice VNDiamond per il quarto trimestre del 2024. Secondo SSI Research, la Borsa di Ho Chi Minh City (HoSE) ha emesso la versione 3.0 del regolamento dell'indice VNDiamond, in sostituzione della versione 2.1, con effetto a partire dal periodo di revisione di ottobre 2024. Gli ETF ristruttureranno i propri portafogli per il quarto trimestre del 2024 in conformità con le nuove regole e si prevede che la ristrutturazione sarà completata entro il 1° novembre.

Di conseguenza, le nuove regole dell'indice sono state riviste per inasprire i requisiti di liquidità dei titoli azionari, allentando al contempo il limite di proprietà estera (FOL) al fine di garantire l'inclusione nell'indice di un numero sufficiente di titoli ammissibili. Inoltre, le nuove regole modificano anche i criteri di filtraggio P/E (un rapporto che riflette la relazione tra il prezzo delle azioni e l'utile netto per azione (EPS)), aggiungono regole per la determinazione del paniere ufficiale di titoli e includono il parametro wS per limitare la volatilità dell'indice.

In base ai dati preliminari aggiornati al 5 settembre, SSI Research prevede che la composizione del portafoglio dell'indice VNDiamond rimarrà invariata in questo periodo, con 18 titoli, di cui 10 bancari e 8 non bancari.

Inoltre, SSI Research ha evidenziato diversi punti degni di nota, tra cui il fatto che il limite di proprietà straniera (FOL) di VRE è sceso al di sotto del 65%, rendendola non idonea all'inclusione nell'indice. Secondo le nuove regole, VRE è stata inserita nella lista dei titoli in attesa di approvazione e soggetta a un fattore di ponderazione del 50%, equivalente a una riduzione del 50% del peso del suo titolo nell'indice.

Nel prossimo periodo, se il FOL (Forward Flow Rate) non migliorerà al di sopra del 65%, VRE potrebbe essere completamente rimosso dall'indice. Poiché VRE è ancora incluso nell'indice in questo periodo, il numero di titoli non bancari rimane sufficiente a 8, pertanto non è necessario selezionare nuovi titoli per sostituirlo.

Per quanto riguarda MWG, SSI Research ha affermato che il titolo soddisfa i criteri P/E secondo le nuove regole dell'indice.

Inoltre, si prevede che NLG, KDH, VPB e BMP aumenteranno la loro ponderazione a seguito di adeguamenti nella scala dei coefficienti wFOL. Nel frattempo, la ponderazione dei restanti titoli verrà ridotta per bilanciare il portafoglio.

Tra gli ETF presenti sul mercato, attualmente ce ne sono 5 che utilizzano l'indice VNDiamond come benchmark, ovvero DCVFMVN Diamond, MAFM VNDiamond, BVFVN Diamond, KIM Growth Diamond e ABF VNDiamond, con un patrimonio netto totale di circa 12.600 miliardi di VND al 5 settembre 2024. Il solo fondo DCVFMVN Diamond ha attualmente un patrimonio totale di circa 12.100 miliardi di VND.

SSI Research ha inoltre stimato l'allocazione di portafoglio e il volume di scambi del fondo DCVFMVN Diamond, in cui si prevede l'acquisto di 9,9 milioni di azioni di VPB. Si prevede inoltre l'acquisto di 8,4 milioni e 6,6 milioni di azioni di KDH e NLG, rispettivamente. Al contrario, si prevede la vendita di 8,9 milioni di azioni di VRE e di 3,4 milioni di azionidi OCB .

Fonte: https://baodautu.vn/du-bao-thay-doi-danh-muc-vndiamond-index-ky-quy-iv2024-d224897.html