Un altro gruppo di aziende non sta onorando i pagamenti delle obbligazioni alle scadenze previste.

Nel mercato delle obbligazioni societarie si sono verificati ripetutamente casi di ritardi nei pagamenti di capitale e interessi sulle obbligazioni in scadenza. (Illustrazione: L. Giang)

Le obbligazioni immobiliari stanno subendo inadempienze diffuse.

Gia Duc Real Estate Co., Ltd. è in ritardo nel pagamento degli interessi sull'obbligazione con codice GDGCH2131001, per un importo di interessi non pagati pari a 35,7 miliardi di VND. La data di pagamento prevista era il 30 giugno 2024; tuttavia, la società non ha ancora reperito i fondi necessari. La società prevede di effettuare il pagamento il 10 luglio 2024.

Gia Duc Real Estate opera principalmente nel settore immobiliare. Tuttavia, la performance aziendale negli ultimi due anni è stata deludente, con perdite consecutive. Nello specifico, Gia Duc ha registrato una perdita netta di 134 miliardi di VND nel 2023 e una perdita di 92 miliardi di VND l'anno precedente.

Al 31 dicembre 2023, il patrimonio netto di Gia Duc ammontava a 3.299 miliardi di VND, in calo del 3,4% rispetto al 2022. Il rapporto debito/patrimonio netto era pari a 2,43, corrispondente a passività della società per 8.016 miliardi di VND, con un leggero aumento del 4% rispetto all'anno precedente. Il rapporto obbligazioni/patrimonio netto era pari a 0,39, corrispondente a obbligazioni per 1.286 miliardi di VND.

Analogamente, ADEC Joint Stock Company ha appena annunciato informazioni relative al pagamento del capitale e degli interessi sull'obbligazione codice ADECH2123001, emessa per un valore di 430 miliardi di VND, il 5 aprile 2021, con una durata di 36 mesi.

Di conseguenza, la società ha pagato l'intero importo degli interessi, pari a 6,5 ​​miliardi di VND. Il capitale da rimborsare è di 100 miliardi di VND; tuttavia, al 5 aprile 2024, ADEC ha pagato solo 52,7 miliardi di VND, lasciando un saldo residuo di 47,3 miliardi di VND.

La motivazione addotta per il ritardo nel pagamento è l'insufficienza di risorse finanziarie. ADEC ha dichiarato che, con il debito principale residuo di 47,3 miliardi di VND, la società provvederà al pagamento entro il 31 dicembre 2024.

ADEC è una società che opera nei settori delle fusioni e acquisizioni, degli investimenti, dello sviluppo e del commercio immobiliare. Secondo il bilancio del 2023, l'utile netto di ADEC per l'anno in questione è stato di soli 1,3 miliardi di VND, mentre l'anno precedente la società aveva realizzato un utile di appena 500 milioni di VND.

Alla fine del 2023, il patrimonio netto di ADEC ammontava a 634 miliardi di VND, con un rapporto debito/patrimonio netto di 0,67, equivalente a passività totali per 424 miliardi di VND, con un aumento del 36% rispetto al 2022. Il rapporto obbligazioni/patrimonio netto era pari a 0,16, equivalente a obbligazioni in circolazione di ADEC per 101 miliardi di VND alla fine del 2023.

Inoltre, diverse società immobiliari hanno annunciato ritardi nel pagamento del capitale e degli interessi sulle obbligazioni, come la Hoang Cat Real Estate Group Joint Stock Company, che è in ritardo nel pagamento di 333 miliardi di VND tra capitale e interessi. La società sta negoziando con gli obbligazionisti in merito al debito, ma non ha ancora annunciato una data di rimborso prevista.

Hoang Anh Gia Lai è in ritardo nel pagare 4.364 miliardi di VND.

In particolare, anche la Hoang Anh Gia Lai Joint Stock Company (HAGL – ticker: HAG) è presente nell'elenco delle società che sono in ritardo nel pagamento del capitale e degli interessi sulle obbligazioni in scadenza, con un importo relativamente elevato di debiti scaduti.

Di conseguenza, la società è in ritardo nel pagamento dell'obbligazione HAGLBOND16.26. Secondo il piano, HAG è tenuta a pagare gli interessi periodici di quasi 140 miliardi di VND relativi a questa emissione obbligazionaria entro il 30 giugno 2024.

Si tratta di un lotto di obbligazioni HAG con rate di pagamento in arretrato. Al 30 giugno 2024, gli interessi maturati e scaduti ammontavano a 3.349 miliardi di VND e il capitale scaduto a 1.015 miliardi di VND. Pertanto, HAG è in mora su un totale di 4.364 miliardi di VND di obbligazioni in scadenza.

La società ha dichiarato che il ritardo nel pagamento è dovuto all'insufficienza dei fondi raccolti per il debito contratto con la Hoang Anh Gia Lai International Agriculture Joint Stock Company (HNG), ma HAG ha affermato di aver raggiunto un accordo tripartito per il rimborso di tale debito. Inoltre, alcune attività non performanti non ancora liquidate stanno influenzando il flusso di cassa. HAG prevede di pagare l'importo rimanente nel terzo trimestre del 2024.

Nonostante i ritardi nel rimborso delle obbligazioni, la performance aziendale di HAG è stata più stabile negli ultimi tre anni. Nel primo trimestre del 2024, HAG ha registrato un utile netto di 215 miliardi di VND, in calo del 26% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente. Questo segna anche il dodicesimo trimestre consecutivo di utile netto per HAG, a partire dal secondo trimestre del 2021.

Fonte: https://laodong.vn/kinh-doanh/them-loat-doanh-nghiep-cham-thanh-toan-no-trai-phieu-den-han-1362715.ldo