アップルの大勝利

8月6日、ホワイトハウスはインドからの輸入品に対する輸入関税を25%に引き上げました。これにより、アメリカにとって最も重要な貿易相手国の一つであるインドに対する総関税率は50%となります。この規制は今月末に正式に発効します。

特筆すべきは、アップルのスマートフォンがドナルド・トランプ大統領が課した新たな関税の対象外となっていることだ。これは、毎年9月に新型iPhoneが発売され、その後ホリデーシーズンを迎えるという、同社にとって最も重要な時期を迎えるにあたり、このテクノロジー大手にとって大きな勝利となる。

トランプ大統領は、アップルがiPhoneの部品を米国で生産することを約束しているため、半導体への新たな関税を回避できると述べた。

だからといって、関税が痛手にならないというわけではない。アップルのCEO、ティム・クック氏は、関税により今四半期に11億ドルの損失が出る可能性があると述べた。

しかしアナリストらは、アップルは今後の製品戦略や、同社が遅れていると言われている成長分野である人工知能（AI）への取り組みなど、今後さらに大きな懸念を抱えていると指摘している。

他のケースでは、このような高関税はAppleにとって問題となる可能性があります。iPhoneはAppleにとって最も重要な製品であり、収益の大部分を占めています。米国で販売されているiPhoneのほとんどはインド製です。そして、米国を含む南北アメリカ大陸はAppleにとって最大の市場です。

「長期的な問題として、今後1年ほどで関税は20%になると思います。規制環境の現状は、AIをどう活用するかという点で、おそらく25%、あるいは55%になると思います」と、数十年にわたりアップルを追跡してきたディープウォーター・アセット・マネジメントのマネージングパートナー、ジーン・マンスター氏は述べた。

関税は障壁ではあるが、制御可能なもの

関税はアップルにとって課題だが、アナリストは同社が対応できると確信しているようだ。

アップルは、1年前にコロナ禍で中国への依存を減らすためインドやベトナムなどの地域に部分的に移行した多様化したサプライチェーンと、高い利益率、そして事業運営の専門知識を組み合わせることで、強力な立場を築いている。

市場調査会社カナリスのリサーチアナリスト、ルナール・ビョルホブデ氏は、サプライチェーンのレジリエンス（回復力）によって「予期せぬ変化に直面しても戦術的な調整が可能になる」と述べた。

これは、アップルが8月6日にiPhoneの部品を米国で生産するために1000億ドルの追加投資を約束する以前からそうだった。

今回の動きは関税政策に直接影響されるものではなく、アップルは現在、トランプ大統領の国内iPhone生産促進の意向を「予想」している。

トランプ大統領は、インドなど他国に行くのではなく、米国内でのiPhone生産を推進する決意を述べた際、「アップルはアメリカに戻ってくる」と強調した。

8月6日の関税発表前、一部のアナリストはiPhoneはインドからの今後の輸入税から免除されると予測していた。

しかし、関税政策は常に変化しており、年に数回変更されるため、将来何が起こるかを予測することはより困難になっています。

「スマートフォンは非常に重要なカテゴリーなので、アップルはこの脅威に対処できると考えています」とインターナショナル・データ・コーポレーション（IDC）のデータ・アナリティクス担当シニアディレクター、ナビラ・ポパル氏は述べた。

しかし、ほとんどのアナリストは、米国市場向けのiPhoneの大規模生産については、インドと中国がAppleの唯一の選択肢であると考えている。

また、米国で販売されている iPhone モデルは他の地域で販売されているものとまったく同じではないため、Apple は iPhone を他の市場向けにそのまま再利用することはできない。