ANTD.VN - 金利が低下しているにもかかわらず、住宅価格が下がっていないこと、また人々の資産の一部が依然として社債や未完成の不動産プロジェクトに拘束されている可能性があるため、住宅ローンの回復は依然として困難である。
信用供与は増加しており、利益の回復が見込まれる。
SSIリサーチのアナリストによると、2024年は資産の質という点で銀行業界にとって引き続き厳しい年となるだろう。しかし、資本コストの大幅な低下と引当金前利益（PPOP）の改善により、銀行はより健全なバッファーを構築するための余地が広がり、全体的な状況は2023年と比べて改善する見込みだ。
推計によると、調査対象となっている銀行の2024年の税引前利益成長率は前年比15.4％に達すると予想されており、これは2023年の4.6％の成長率を上回る。
2024年の信用供与の伸びは、貸出金利の低下により14%増加すると予想されている。成長の可能性は、インフラ建設、製造業、優先分野（ 農業、輸出、ハイテク、中小企業、関連産業など）への海外直接投資といった事業分野から生まれる可能性がある。
さらに、不動産開発業者は2024年に満期を迎える債券の借り換えのために資金を借り入れる必要があり、その総額は約200兆ベトナムドン（2023年の不動産開発業者向け融資残高の20%に相当）に上る。規制当局が関連会社や関連子会社へのクロスクレジット供与を引き続き厳しく検査・管理しない限り、これは2024年の信用拡大の大きな要因となる可能性がある。
 |
銀行の融資と収益は2024年に改善すると予測されている。 |
SSIリサーチは、2024年も経済を支えるために金利は低水準にとどまると予測している。ただし、2024年の平均預金金利は現在の水準と大きく変わらないと見込まれている。調査対象銀行の純金利マージン（NIM）は9ベーシスポイント上昇し、3.75%になると予測されている。
純非金利収入の伸びは前年比7%で安定的に推移した。米連邦準備制度理事会（FRB）が2024年に利下げを予定しているため、米ドルは2023年に比べて弱含みとなり、銀行間市場におけるベトナムドンと米ドルの金利差が縮小する可能性があり、その結果、為替取引による利益が減少する可能性がある。
しかしながら、サービス手数料からの収益は、主に貿易金融、決済、カードサービスに牽引され、前年比17％の回復が見込まれている。
不動産信用は回復の見込みが低い。
SSIリサーチによると、2023年には新規住宅ローンの金利が3％低下したものの、 ハノイとホーチミン市の住宅価格はほとんど下がっておらず、住宅購入者の所得と心理状態が2022年から2023年にかけて影響を受けているため、アナリストは2024年に住宅ローン残高が大きく回復するとは予想していない。
最も重要なのは、人々の資産の一部が社債や未完成の不動産プロジェクトに拘束されたままになっている可能性があるということだ。
「銀行は、法的手続きが完了し、好立地にある物件を対象とした住宅ローン融資において、市場シェア獲得のために競争を繰り広げるだろうと我々は考えている。」
「我々の見解では、この分野で市場シェアを拡大できる銀行としては、BIDVとVietinBankが挙げられる。両行は競争力のある金利で融資プログラムを実施し、他行から顧客を引きつけることができるからだ」と、SSIのアナリストはコメントした。
不良債権は報告されているよりも多い可能性がある。
不良債権に関して、SSIは、銀行が年末にかけて不良債権の償却を加速させ、経済がより力強く回復すると予想されるため、2024年末の不良債権比率は2023年と比べて大きく変化しないと考えている。
しかしながら、問題のある債務（グループ2債務、再編された融資、延滞している社債、および古い融資を含む）については、引き続き綿密な監視が必要である。
さらに、銀行による社債投資に対する規制を緩和する通達16号の改正案が承認されれば、積極的に社債を買い戻す銀行に、一部の信用リスクが再び生じる可能性がある。
SSIリサーチは、2024年、ベトナム国家銀行は、システムの安全性を確保するために、タイムリーな支援措置（例えば、必要に応じて債務再編に関する通達02号を延長するなど）と銀行活動のより厳格な監督を組み合わせ、表明した目標を維持し続けると見ています。
信用機関に関する法案や、CICシステムで更新される追加データに関する通達15/2023、自己資本比率規制（通達22/2023）およびその他の安全比率の改正に概説されているように、ベトナム国家銀行が所有構造や関連当事者への融資に関してより厳格な要件を適用する可能性は否定できない。
特に、SSIの報告書は、一部の小規模上場銀行が融資再編メカニズムを悪用して資産の質を偽って報告していることを示唆している。したがって、銀行システム（SCBを除く）における不良債権の割合は、調査対象銀行が報告した5.3%よりも高い可能性がある。
「2012年から2017年、および2017年から2021年の期間における債務整理の結果を考慮すると、不良債権処理資金の65％は、銀行が既に不良債権償却のために積み立てている引当金から捻出されることが分かった。したがって、銀行システムが十分な引当金を積み立て、これらの不良債権を償却するには、約2～3年かかると予想される」と報告書は述べている。
ソースリンク
