ウォーレン・バフェットが金に投資しない理由。

金価格は記録的な高値を記録してきているが、歴史的に見て、ウォーレン・バフェット氏は、金は価値を生まない資産であると考え、ほぼ常に貴金属にノーと答えてきた。

金曜日の取引終了時点で、 世界市場における金スポット価格は1オンスあたり2,343ドルと、30ドル以上下落しました。しかし、取引時間中に一時2,429ドルに達し、史上最高値を更新しました。国内でも金価格は下落し、1タエルあたり8,300万ドン前後で推移しました。これ以前には、金地金は1タエルあたり8,500万ドン、24金の指輪も1タエルあたり7,800万ドンに達しました。

投資家は金を保有する理由を様々に挙げます。ある意味では、貴金属は何世紀にもわたって通貨としてみなされてきました。しかし、金は金庫に眠ったままで、何も生み出さない資産であり、したがって剰余価値がないと主張する人もいます。だからこそ、世界で最も有名な投資家であるウォーレン・バフェットは金に投資しないのです。

2011年の株主への書簡で、彼は世界中の金をすべて買えるだけの資金があれば、投資家はアメリカの農地をすべて買っても、売上高で世界最大の石油・ガス大手であるエクソンモービルの16社を所有できるだけの資金が残ると指摘した。これらの企業は、時が経つにつれて豊かな収穫と多額の配当をもたらすだろう。一方、金を購入する人々は、輝く金塊しか手に入らないだろう。

彼はまた、金には工業用途や装飾用途もあるものの、これらの用途での需要は限られており、新たな製品を生み出すことはないと主張した。「1オンスの金を持っていても、結局は1オンスしか残らない」と、億万長者のウォーレン・バフェットはかつて書いた。

2018年の記者会見でのウォーレン・バフェット氏。写真： CNBC

90歳の億万長者は、市場投資を3つのカテゴリーに分類しています。1つ目は、貯蓄口座、債券、その他の低リスク投資を含む現金投資です。2つ目は、株式や賃貸物件など、時間の経過とともに価値が上がり、価値を生み出すユーティリティ資産です。

最後に、価値を生み出さない資産があり、金はこのカテゴリーに分類されます。

『投資の4つの柱』の著者であるウィリアム・バーンスタインは、他のすべての投資チャネルが低迷しているとき、金は好調なパフォーマンスを示す可能性が高いと主張しています。しかし、長期的には、複利効果を生み出す成長資産の方が投資家にとってより大きな利益をもたらすでしょう。そのため、バーンスタインはウォーレン・バフェットの金への投資を避けるという考え方を支持しています。

一般的に、市場がリスクにさらされると、投資家は株式などの資産から逃げ出し、金や債券などの安全資産を求める傾向があります。つまり、景気後退前と景気後退期には貴金属の需要が増加するということです。

インフレリスクから投資家を守ることに重点を置いた投資信託戦略であるフィデリティ・ストラテジック・リアル・リターン・ファンドのポートフォリオ共同マネジャー、フォード・オニール氏は、理論的には最近の金価格の上昇傾向はやや奇妙だと述べた。「株式、債券、仮想通貨など、様々な資産の価値が急上昇しているのに、なぜ金は依然として記録的な高値を更新しているのだろうか？」と疑問を呈した。

金は固定金利ではないため、通常、金利と逆相関して動きます。そのため、金利が上昇すると、投資家は債券などの高利回りの投資手段に惹かれます。逆に、低金利環境では、金はより魅力的な投資対象となります。

現在の経済情勢は金価格を支える可能性があるものの、ネッド・デイビス・リサーチのグローバル投資ストラテジスト、ティム・ヘイズ氏は、金はポートフォリオの分散化のための資産としてのみ捉えるべきだと提言する。「金を投資ポートフォリオの柱にしてはならない」とヘイズ氏は強調した。

シャオ・グ（ CNBCによると）

ソースリンク: https://vnexpress.net/ly-do-warren-buffett-khong-dau-tu-vao-vang-4734114.html