ウォーレン・バフェットが金に投資しない理由

金価格は記録的な高値に達したが、投資の歴史において、ウォーレン・バフェット氏はこの貴金属は価値を生み出さない資産だと考えているため、この貴金属にほぼノーと言おうとしていた。

週末の取引終了時点で、世界のスポット金価格は1オンスあたり2,343ドルとなり、30ドル以上下落した。しかし、セッション中、貴金属は2,429ドルに達し、新たな記録を樹立しました。国内でもこの品目は1タエルあたり約8,300万ドン減少した。これまで、金の延べ棒は1タエルあたり8,500万VNDの最高値を付け、24Kのプレーンリングも1タエルあたり7,800万VNDに達した。

投資家が金保有の理由として挙げているのは様々です。ある意味、貴金属は何世紀にもわたって通貨としてみなされてきました。しかし、金は金庫に保管されている資産であり、何の創造にも役立たず、したがって剰余価値がないという見解を持つ人もいます。これが、世界で最も有名な投資家ウォーレン・バフェットが決して金に投資しない理由です。

2011年に株主に宛てた手紙の中で同氏は、世界中の金を購入する資金があれば、投資家は米国の農地をすべて購入しても、世界最大の収益を誇る石油・ガス業界の「大物」エクソンモービルの企業を16社所有するのに十分な資金が残ると指摘した。時間が経つにつれて、これらは豊かな収穫と配当をもたらすでしょう。一方、金を購入する人が手に入れるのは、光り輝く金属の延べ棒が詰まった倉庫だけです。

彼はまた、金には工業的、装飾的な用途もあるが、こうした用途の需要は限られており、新しい製品を生み出すことはないと主張した。 「1オンスの金を持っていたとしても、それはあくまで1オンスに過ぎない」と億万長者のウォーレン・バフェットはかつて書いた。

2018年の記者会見でのウォーレン・バフェット氏。写真： CNBC

90歳の億万長者は市場投資を3つのカテゴリーに分類している。まず、現金投資には、貯蓄口座、債券、その他の同様の低リスク投資が含まれます。 2 つ目は生産資産です。これは、時間の経過とともに価値が上がり、株式や賃貸物件など、貴重な資産を生み出すことができる資産です。

最後に、価値を生み出さない資産があり、金はこのグループに分類されます。

『投資の4本の柱』の著者ウィリアム・バーンスタインは、すべての投資手段が機能しなくなったとき、金こそが優れたパフォーマンスを発揮する力を持つものだと考えています。しかし、長期的には、複利で成長し収益を生み出す資産を持つ方が投資家にとって有利になります。したがって、彼はウォーレン・バフェットのように金に投資しないという考えを好みます。

一般的に、市場がリスクにさらされると、投資家は株式などの資産から逃げ出し、金や債券などの安全資産を求める傾向があります。つまり、不況前と不況中に貴金属の需要が増加することになります。

投資家をインフレリスクから守ることに重点を置いた投資信託戦略であるフィデリティ・ストラテジック・リアル・リターン・ファンドの共同ポートフォリオ・マネージャーであるフォード・オニール氏は、上記の理論に照らせば、最近の金価格の上昇は少々奇妙だと述べた。 「株、債券、仮想通貨に至るまで、価格の急騰が相次いでいる。では、なぜ金は依然として記録を更新しているのだろうか？」と彼は疑問を呈した。

金は固定金利ではないため、金の価格は通常、金利とは逆の動きをします。したがって、金利が上昇すると、投資家は債券など、より高い利回りの投資チャネルに惹かれることになります。逆に、低金利環境では、金はより魅力的です。

現在の経済情勢は金価格を支えるかもしれないが、ネッド・デイビス・リサーチの国際投資ストラテジスト、ティム・ヘイズ氏は、金はポートフォリオの分散化に役立つ資産としてのみ考えるべきだと述べた。 「金をポートフォリオの柱にしてはいけない」と専門家は強調した。

シャオ・グ（ CNBCによると）

ソースリンク: https://vnexpress.net/ly-do-warren-buffett-khong-dau-tu-vao-vang-4734114.html