信用供与の流れを「解き放つ」ための取り組み

民間部門が経済成長においてますます重要な役割を果たすようになるにつれ、信用へのアクセスを確保する必要性は非常に高まっている。

Báo Hải Dương•28/06/2025

khoi-thong-von-tin-dung-3(1).jpg — 担保は、企業が融資を受ける際に直面する多くの障壁の一つです。写真：このショールームに展示されている中古車は、銀行融資の担保として認められませんでした。

信用供与の流れを円滑にすることは、銀行にとっての成長目標であるだけでなく、経済全体を活性化させる原動力にもなる。

企業が声を上げる…

ベトナムのビジネス界において、民間企業、特に家内企業や中小企業（SME）は非常に大きな割合を占めている。ハイズオン省も例外ではない。しかしながら、こうした家内企業や中小企業は、銀行融資を受ける際にしばしば様々な障壁に直面する。

例えば、ハイ・ファット・オート（ハイズオン市トゥミン区）を考えてみましょう。中古車販売業は資本回転率が高く、多額の運転資金を必要とする業種であるにもかかわらず、オーナーは主に個人資産を担保に銀行から融資を受けています。これは、家計向け銀行融資商品が大企業向けほど多様ではないことが一因です。

「事業規模を拡大し、財務業務を標準化するために企業形態に転換したいと思っても、銀行融資を受けるのは容易ではありません。最大の難点は担保です。当社の在庫は中古車で、それぞれ5億ベトナムドン以上の価値があります。しかし、これらの車は中古であるため、銀行融資の担保として認められません」と、事業主のレ・フー・ダ氏は語った。

もう一つの理由は、供給源が中古車であり、主に個人から購入している点です。「自動車取引は主に公証済みの契約書で行われ、仕入請求書は発行されません。そのため、付加価値税請求書（VAT請求書）を発行することができません。したがって、銀行に対して収益とキャッシュフローを証明することが難しいのです」とダ氏はさらに説明しました。

担保に関する同様の問題に直面しているカムザン県ルオンディエン村のモックアンハイ社は、長年にわたり銀行融資の確保に苦労している。同社のファム・ヴァン・チュオン社長は、2022年の設立以来、会社の運営を維持するための資金はすべて自己資金で賄ってきたと語った。

「私たちは個人向けローンを利用して資金を借り入れ、その資金を会社への投資に充てなければなりません。大企業にとって資金調達は容易ですが、私たちのような小規模企業の場合、銀行は基本的に流動性の高い資産、主に不動産を基準に融資審査を行いますが、私たちはそうした資産を所有していません。さらに、私たちが製造する機械や製品は融資の担保として認められないのです」とチュオン氏は語った。

多くの企業は、銀行が生産量連動型融資などの専門的な金融商品を開発することを期待している。

ベトナム国家銀行第6管区が発表したデータによると、2025年第2四半期末時点で、ハイズオン省の銀行部門の未払い融資総額は1,634億3,400万ベトナムドンと推定され、2025年5月末時点と比較して約1兆5,000億ベトナムドン増加した。一方、動員された資本総額は2,285億9,000万ベトナムドンに達し、2025年5月末時点と比較して1兆8,000億ベトナムドン以上増加した。そのため、動員された資本と未払い融資の差額は約651億6,000万ベトナムドンに拡大し、5月末時点と比較して約4,000億ベトナムドン増加した。

銀行からの返答を待っている

今年上半期の預金金利は低水準にとどまり、非国有銀行では12ヶ月満期で年率約5%、国有銀行では同期間で年率約4.7%となった。これにより、貸出金利を低く抑える好条件が整い、アグリバンク・ハイズオン支店、BIDVタンドン支店、MBハイズオン支店など一部の銀行では、短期貸出金利は年率4～8.2%、中長期貸出金利は年率7.2～10%となっている。

預金金利の低さは依然として預金を引き付けており、預金と貸出残高の差が大きいにもかかわらず、貸出金利は依然として高い水準にある。「これは、予測不可能な経済環境の中で安全な投資先を求める人々の欲求に後押しされ、貯蓄預金が依然として魅力的であることを示している。一方で、融資の需要と信用吸収能力は依然として限られている。言い換えれば、企業への信用の流れは依然として不均衡である可能性がある」と、BIDVタインドン支店の副支店長であるグエン・ズイ・ビン氏は分析した。

担保価値が高く信用履歴が良好な顧客への融資を優先することは、銀行が資本事業という性質上、信用安全性に関する厳格な規制を遵守する義務を負っているため、理解できるし合法である。

「優遇融資制度を通じて低コストの資金へのアクセスを維持するよう努めることに加え、地域内の各産業・経済分野に合わせた多様な融資商品を導入していく。これにより、信用供与の拡大を促進し、預金動員と融資のギャップを縮小できるだろう」とビン氏は述べた。

多くの企業は、銀行が事業のキャッシュフローに基づく無担保ローン、借入資本から生み出された資産に基づくローン、あるいは生産契約に基づくローンといった、専門的な金融商品を開発することを期待している。

さらに、銀行は担保のみに焦点を当てるのではなく、実際の取引データを取り入れるように信用評価モデルを拡張すべきである。ビッグデータと人工知能を活用することで、取引データ、電子請求書、支払い履歴などに基づいて企業の信用力を評価できるだろう。