融資基準を緩和するが、選択的に行う。
2026年の信用供与枠は、以前の時期よりも慎重かつ明確な形で拡大しつつある。ベトナム国家銀行が発表した、ベトナム国内の金融機関および外国銀行支店の信用動向に関する最新の調査によると、ほとんどの銀行は2026年も融資基準を若干緩和し続けると予想しており、それによって企業、特に経済発展戦略で優先的に取り組まれている企業にとって、より多くの資金余地が生まれると見込んでいる。
具体的には、金融機関がシステム全体の信用リスクを2025年に若干増加し、2026年も継続すると評価していることを踏まえると、信用基準の緩和は広範囲に及ぶものではなく、波及効果が期待できる有望なセクターに限定され、 政府および中央銀行の運営方針に沿った条件付きとなる。これは、信用成長目標がシステムの安全性要件と密接に関連していた過去数年間と、2025～2026年の信用サイクルとの顕著な違いでもある。
調査結果によると、2025年下半期において、大多数の金融機関は融資基準を「変更なし」または若干「緩和」したと報告しており、緩和傾向は主に中小企業を含む法人顧客に集中している。特に、大手商業銀行グループは、証券投資および金融・銀行・保険セクターを除き、ほとんどの顧客グループおよびセクターにおいてより明確な緩和傾向を示した。これらのセクターは、リスク評価水準の上昇により、引き続き若干の引き締めが維持されている。
信用機関の87％が、顧客の融資ニーズの75％以上を満たしていると報告した。写真：Duy Minh
今年上半期から2026年にかけて、金融機関による融資基準の若干の緩和傾向は継続すると予測される。ただし、その適用範囲は銀行グループによって異なる。株式会社制商業銀行や単独株主制有限責任銀行は基準をより大幅に緩和する傾向がある一方、国有銀行、外資系銀行、金融会社は基本的に現行の融資基準を維持すると予想される。主要商業銀行グループは、若干の緩和は行うものの、厳格なリスク管理の枠組みの中で、引き続き主導的な役割を果たすと見込まれる。
金融機関によると、信用基準緩和の傾向の最も重要な根拠は、マクロ経済の見通しがより明るくなったこと、そして政府と中央銀行の政策が経済部門の発展と信用管理に及ぼす支援的な影響である。
この期間における信用基準の緩和は、主に価格設定と借入コストに関連する要因に反映されています。2025年後半、金融機関は、さらなる引き下げの余地はあまり残されていないことを認識しつつも、貸出金利と平均資本コストの差を縮小し続けるでしょう。さらに、企業のコスト負担を軽減するため、融資額、最大信用限度額、融資リスク保険料、非金利手数料などの基準は若干緩和されます。しかしながら、担保要件や最低信用格付けスコアといった中核的なリスク管理基準は、2026年の信用成長とシステム安全性の両立という方向性を反映し、若干厳格化されると予測されています。
資本の流れは優先分野に向けられる。
信用基準の選択的緩和と並行して、調査結果によると、2026年の信用フローは優先セクターにさらに集中すると予想されています。上半期および2026年全体を通して、信用需要はすべてのセクター、借り手、通貨、満期において増加すると予測されており、法人顧客からの需要は個人顧客からの需要よりも大幅に増加すると見込まれています。短期ローンおよびベトナムドン建てローンは、中長期ローンおよび外貨建てローンよりも引き続き力強く成長すると予測されています。
2026年には、多くの金融機関が融資基準を緩和し、資金の流れを優先分野に振り向けると予想される。写真：ティエン・グエン
調査対象となったセクターの中で、2026年も引き続き融資需要の増加が見込まれるのは、工業開発と建設業であり、次いで貿易、サービス業、そして個人や世帯の日常生活や消費を支えるセクターが続くと予測されている。特に注目すべきは、グリーンクレジット、ハイテク投資、支援産業、農業・林業・漁業開発、輸出入ビジネス、物流を含む運輸・倉庫業への投資など、持続可能な開発志向と成長モデル転換に関連するセクターは、いずれも2026年に金融機関が融資基準を緩和し、資金の流れを優先すると予想されるセクターに含まれている点である。
これらのセクターへの資金流入の方向性は、市場需要だけでなく、国内投資、生産、消費と密接に連携した信用戦略も反映している。信用機関の評価によると、2025年から2026年にかけての信用成長は、建設業、加工・製造業、卸売・小売業、食品・飲料生産など、波及効果の大きい大規模セクターに引き続き集中する見込みである。これらのセクターは、経済成長を牽引するとともに、信用需要の回復局面において資本を吸収する能力も高い。
資本供給準備の観点から見ると、2025年下半期には、信用機関の87%が顧客の借入ニーズの75%以上を満たしたと報告しており、主要商業銀行はすべてこの水準を達成しています。これは、銀行システムの流動性基盤が比較的強固であり、2026年の信用拡大継続のための条件が整っていることを示しています。しかしながら、貸出預金比率の制限、ベトナム国家銀行が定める自己資本比率要件、各銀行のリスク許容度、政府の経済セクター管理政策といったいくつかの障壁が、経済全体の借入ニーズを満たす能力に依然として影響を与えています。
個人顧客向けには、2025年下半期に消費者ローン、住宅ローン、クレジットカードローンに関して若干の引き締めが見られた後、金融機関は2026年上半期に再び融資条件を緩和すると予想される。
2026年においても、金融機関は融資と預金の伸びが引き続きプラスを維持し、それぞれ18.1％と16.3％に達すると予想している。
出典: https://congthuong.vn/noi-long-tieu-chuan-tin-dung-dong-von-tim-den-nganh-uu-tien-438365.html
