「金や不動産取引よりも儲かる」商品の真実を検証

新興の銀市場

2024年の年末、ドイカン（ ハノイ）の投資家ドゥック・タム氏は、数十タエルの銀を「購入した」ばかりで、この探査的な投資取引から利益を得ることを期待していると語った。

多くの人々と同様、タム氏も、伝説の投資家ウォーレン・バフェット氏が数千トンの銀を投資し、数年後には最大数千パーセントの利益を得たという話を知り、この新しい投資チャネルに非常に興奮した。

2024年、投資家は新たなトレンドの出現を目撃しました。それは、銀地金や銀のジュエリー、コレクターズアイテムへの投資です。これは馴染みのある資産クラスですが、金価格の高騰に伴い、国際市場での銀価格も急騰し、取引は前年よりもはるかに活発になりました。

タム氏はそれ以前、銀行預金の低金利と高インフレという状況下で、貯蓄を有効活用できる良い方法を見つけるのに長年苦労していました。株式投資に関しては、株価は年間を通して低迷し、不動産市場は閑散としており、一部で活況を呈しているだけで、流動性は低迷していました。金価格は上昇し、供給不足のため売買は容易ではありませんでした。

「消費者の需要が低く、魅力的な投資チャネルも少ないため、ビジネスは難しい」とタム氏は語り、自身が関心を持つ資産の種類である銀製品と銀地金について語った。

最近、ソーシャルネットワーク上で銀製品の売買グループが活発に活動しています。多くのグループが開設され、メンバー数も急増しています。中には8万人もの会員を抱えるグループもあります。保管ニーズに応えるため、銀の宝飾品や銀の延べ棒、1両、5両、10両、さらにはキログラム単位のインゴットの生産を強化する企業も現れています。

それに伴い、銀製品を取り扱う事業者のコミュニケーション活動も活発です。

グループでは、銀の延べ棒、銀の指輪、銀のブレスレット、銀の絵画、銀のペン、銀のボート、銀貨など、様々な銀製品が販売されています。スイス、日本、メキシコなどの有名企業による銀製品も多く、純銀製で、検査カードに包装・封印されています。購入者は注文を受け付け、旧正月前に配送されます。

また、フォーラムでは、銀価格は過去2ヶ月間下落傾向にあるものの、再び上昇する兆候は見られないという意見が多く見られました。しかし、2025年には価格が急上昇し、銀製品を保有する購入者に利益をもたらすと予想されています。これらの製品の価格は、国際市場における銀価格に応じて上昇するでしょう。

2024年、世界の銀価格は目覚ましい上昇を見せ、一時1オンスあたり22米ドルを下回ったものの、10月末には35米ドル近くまで上昇しました。これは約58%の増加に相当します。12月30日には1オンスあたり29米ドルまで上昇し、これも約32%の上昇となりました。これは、金の年間上昇率約26%、VN指数の約13%を上回っています。

銀1タエルの買値は約109万ドン/タエル、売値は112万ドン/タエル以上でした。999銀塊1kg（約266.7チに相当）の買値は約2,900万ドン/タエル、売値は2,990万ドン/タエル以上でした。

銀1タエルの価格はわずか100万ドン、1キログラムでも3000万ドン以下と、取引しやすい価格です。毎月購入して保管するのも便利です。

銀価格は金よりもはるかに予測不可能に変動します。出典：TC

多くの潜在的なリスク

貴金属である銀は、多くの産業で広く利用されており、長年にわたり世界中の投資家から大きな関心を集め、投資対象となってきました。しかし、ベトナムでは、金取引の難しさと金価格の上昇により、銀の人気が高まったのはごく最近のことです。最近の価格動向を見ると、銀の収益性も非常に高いことが分かります。

しかし、この投資チャネルには多くの潜在的なリスクが存在します。

まず第一に、この資産クラスの過去の価格変動は非常に激しいです。

1980年、銀はわずか3年前の1オンス4ドルから​​35ドルを超える熱狂的な上昇を見せました。しかし、その2年後には5.50ドルまで下落しました。1992年には3.30ドルまで下落し、2006年初頭には依然として1オンス10ドルを下回る水準で推移していました。2011年には1オンス50ドル近くまで史上最高値を付けましたが、2015年には14ドルを割り込み、その後、現在の30ドル前後まで上昇しました。

銀の価格は金よりもはるかに不規則に変動していることがわかります。世界有数の準備資産としての地位にある金の価格は、過去半世紀にわたって上昇傾向にあり、1970年の1オンスあたり約50ドルから現在の1オンスあたり2,600ドルまで上昇しています。変動幅はそれほど大きくなく、通常は5～7%程度です。過去50年間で最大の変動はわずか2～3回で、その割合も約30%にとどまっています。

銀の価格は、工業部門におけるこの金属の需要、そして中国を含む世界の主要経済国の需要に応じて、大きく変動します。下落幅は1期間あたり最大70～80%に達することもあります。

さらに、銀への投資には流動性リスクも伴います。世界的には、金への投資や取引は口座を通じて店頭で行われることが多いですが、ベトナムでは銀取引は主に宝飾品や収集品です。最近では、投資や保管のニーズに応えるため、銀地金が登場しています。

しかし、この商品を売買する企業は市場にほとんど存在せず、流動性も低いため、ソーシャルネットワーク上で売買や交換を行うグループが出現することもあります。

多くの人が懸念するもう一つの点は、銀の品質です。金に関しても、SJCの金塊を除き、他の金取引企業の金塊や宝飾品は、その企業によってのみ発表され、その企業の評判によって保証されています。

銀に関しては、銀の品質は事業者のみが知っています。

銀は酸化しやすいため保管が難しいという欠点もあります。酸化すると資産価値が下がり、より低い価格で買い戻すことができます。また、銀は融資の担保としても利用できません。

銀製品のスプレッドは金のスプレッドよりもはるかに高くなっています。金のスプレッドは約2%ですが、銀地金のスプレッドは3%を超え、銀貨などの他の多くの商品では18～20%にも達することがあります。

しかし、金価格が高騰し流動性が低い状況では、銀が選択肢の一つと見られています。一部の予測では、銀は2025年も引き続き最も有望な投資対象の一つであり続けると示唆されています。Kitcoでは、多くの主要機関が2025年に銀価格が25%上昇し、1オンスあたり40ドルに達すると予測しています。

しかし、世界経済が減速した場合、銀価格は大きな逆風に直面する可能性があります。中国経済は依然として緩やかな回復の影響を受けやすく、ドナルド・トランプ米大統領の2期目においては、複数の国間の貿易戦争が激化する可能性があります。産業需要の低迷は、銀価格の急落を招く可能性があります。

VN（ベトナムネットによると）

出典: https://baohaiduong.vn/soi-su-that-mon-hang-do-tien-vao-lai-hon-buon-vang-nha-dat-402060.html