安価なAI「DeepSeek」の登場が米国のテクノロジー業界を揺るがす

米国の株式市場は、新興の中国の人工知能企業DeepSeekのAIモデルの発表を受けて、現地時間1月27日に急落した。

設立1周年を迎えた中国のスタートアップ企業DeepSeekが先週、驚くべきAIモデルを発表した。

R1と呼ばれるこのモデルはChatGPTに似ており、よく知られた機能をすべて備えているが、OpenAI、Google、Metaなどの人気のAIモデルの数分の1のコストで動作するため、米国のテクノロジー業界を取り巻く無敵のオーラが脅かされていると多くの人が考えるようになっている。

DeepSeekは、ベースモデルのコンピューティング能力にわずか560万ドルを投じたと発表しました。これは、米国企業がAI技術に投じる数億ドルから数十億ドルよりもはるかに少ない金額です。この発表は、今週初め、特にテクノロジーセクターを中心に、市場に衝撃を与えました。

DeepSeekのAI投資コストと他のテクノロジー企業との差を見るには、先週、FacebookとInstagramの親会社であるMetaが、今年はAI開発に650億ドル以上を費やすと発表したことを指摘できる。

そして昨年、OpenAIのCEOであるサム・アルトマン氏は、業界の複雑なモデルを実行する大量のエネルギーを消費するデータセンターに電力を供給するために必要なオンデマンドチップの開発をサポートするために、AI業界には数兆ドルの投資が必要になると予測しました。

ハイテク株中心のナスダックは3.1%下落し、S&P500は1.5%下落した。しかし、AIの影響を受けやすいヘルスケアや消費財関連企業が牽引するダウ工業株30種平均は289ポイント（約0.7%）上昇した。一方、株式市場は同日早朝に大幅に下落していた。

ソーシャルネットワークX上で、ドナルド・トランプ大統領の支持者であり、世界有数のテクノロジー投資家の一人であるマーク・アンドリーセン氏は、DeepSeekはこれまで目にした中で最も驚くべき、そして印象的なブレークスルーの一つだとコメントした。

米国が国家安全保障上の懸念から、長年にわたり中国への高性能AIチップの供給を制限しようとしてきたことを考えると、比較的無名のAIスタートアップによるこの驚くべき成果は、DeepSeekが低電力AIチップの低コストモデルを開発できたことを意味しており、なおさら衝撃的である。

米国のハイテク株は現地時間1月27日に大暴落した。

その中で、世界有数のAIチップサプライヤーであるNvidia（NVDA）の株価は17％近く下落し、時価総額は5,888億ドル減少した。これは、1日あたりの株式時価総額の損失としては過去最大で、約3年前にMetaで発生した2,400億ドルというこれまでの記録の2倍以上となる。

Nvidia は、市場で最も価値のある公開株式 (3.4 兆ドル以上) としてその日をスタートしましたが、その日の終わりには、Apple と Microsoft に次ぐ 3 位に終わりました。

MetaとGoogleの親会社Alphabetの株価も急落した。Nvidiaの競合であるMarvell、Broadcom、Micron、TSMCの株価も急落した。

オラクル、バーティブ、コンステレーション、ニュースケールなどのエネルギーおよびデータセンター企業の株価はすべて急落した。

トゥルーイストのアナリスト、キース・ラーナー氏によると、テクノロジー株は市場の大きな部分を占めており、S&P500の約45％と推定されるため、この「ショック」は米国株式市場の下落を引き起こした。

「結局のところ、アメリカの優れたパフォーマンスはテクノロジーとAI分野におけるアメリカ企業のリーダーシップによるものだ」とラーナー氏は語った。

「ディープシークモデルの導入により、投資家は米国企業のリーダーシップや、どれだけの資金が投入されているか、そしてその支出が利益につながっているのか（あるいは過剰支出なのか）について疑問を抱いている」とラーナー氏は付け加えた。

さらに、今週は多くのテクノロジー企業が決算発表を開始する週であり、DeepSeekへの反応次第では、今後数日から数週間にかけて市場が混乱する可能性がある。一方、投資家は中国のAI企業に注目している。

サクソのチーフ投資ストラテジスト、チャル・チャナナ氏は「ディープシークのような新規参入企業も含め、中国のハイテク企業は地政学的な懸念と世界的な需要の弱まりにより、大幅に割安で取引されている」と述べた。

彼は、ディープシークの台頭により、過小評価されている中国のAI企業に対する投資家の関心が新たな波を起こし、成長ストーリーにつながる可能性があると考えている。

CNN通信は、一部の専門家の発言を引用し、この成果は素晴らしいものだが、アメリカのAIリーダーシップにおける長年の進歩を覆すには不十分かもしれないと伝えた。

顧客が中国のスタートアップ企業に乗り換える可能性は低い。

したがって、市場での売りは少々行き過ぎだったのかもしれないし、投資家は売却の口実を探しているのかもしれない。

サード・セブン・キャピタルのチーフ市場ストラテジスト、マイケル・ブロック氏は、「ディープシークの脅威が実際に現実のものとなるかどうかは、時が経てば分かるだろう」と述べた。どの技術が機能するのか、そして欧米の大企業がどのように対応し、進化していくのかをめぐる競争が始まっている。

一方、ブロック氏は懐疑的だ。「トランプ2.0時代の始まりで市場はすっかり満足しきっており、投資家は撤退の口実を探していたのかもしれない。今回の件は絶好の口実だ」

業界も、DeepSeek の超低コストに関するレポートを信じている。

R1 モデルは大幅なコスト削減を実現し、大規模な消費者向け言語モデルである ChatGPT の競合相手となります。

しかし、現在、莫大なインフラ投資を必要とする業界向けの野心的な AI 機能の一部に対応できるかどうかはまだ証明されていません。

「米国は豊富な人材と潤沢な資金のおかげで、自己改善型AIの第一世代の出現が見られる最も有望な『本拠地』であり続けている」と、AI市場調査会社リフレクシビティーの社長、ジュゼッペ・セッテ氏は述べた。

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出典: https://www.baogiaothong.vn/su-xuat-hien-cua-ai-gia-re-deepseek-lam-rung-chuyen-nganh-cong-nghe-my-1922501281629181.htm

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