信用の急増、資本はどこに流れるのか？

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信用の急増、資本はどこへ流れるのか？ — 業界全体の信用成長目標である15%にはまだ遠いものの、資本フローは徐々に明るい兆しを見せている。写真：ハイ・グエン。

ベトナム国家銀行（SBV）によれば、第2四半期末までにシステム全体の信用の伸びは6%に達した。

信用が躍進したのは6月だけだった。 5月末に記録されたデータによれば、システム全体の信用成長率はわずか3.43％に達した。その結果、わずか1か月間で360兆VNDの融資が支出され、融資総額は1,440兆VND近くにまで増加しました。

これは目覚ましい進歩であり、業界全体が今年15%の信用成長目標を達成できるという期待が高まっています。特に今年の最初の2か月間は信用がマイナス成長を記録しました。

しかし、この成長率により、世論は必然的に信用の質に関する疑問を抱くことになる。

今年最初の6か月間の活動を総括する記者会見で、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ常任副総裁は、COVID-19パンデミックの悪影響により不良債権が増加しており、貸借対照表上の不良債権は5%近くに達していると述べた。潜在的不良債権、オンバランス債務、およびVAMCに売却された債務は約6.9%に達しました。

国立銀行の代表は、不良債権は経済の問題であり、銀行部門の弱さによるものではないと述べた。

「不良債権を解決するには、銀行と顧客の両方が債務の責任を負う必要があります。国立銀行は信用の質を向上させ、不良債権を安全な水準に管理するための措置を講じます」と国立銀行の常任副総裁は述べた。

銀行の観点から見ると、29の商業銀行の2024年第2四半期末までの財務報告によると、総未払い信用残高は1,240億VNDを超えました。この数字は2023年末と比較して約7.3％増加しました。

IFSS創設者でWiResearch共同創設者でもある専門家のLe Hoai An - CFAによると、27の商業銀行は、銀行の資産規模と顧客基盤に基づき、国有グループ、企業向け融資を専門とする銀行グループ、個人向け融資を専門とする銀行グループ、その他のグループなど、4つの主要グループに分類されます。

大手4銀行グループは依然として顧客融資でトップを走っていますが、信用成長率は非常に低く、この銀行グループが今年の最初の6か月間は非常に慎重な姿勢を取っていることがわかります。

アン氏は「企業向け融資を専門とする銀行グループは、常に優れた信用伸び率を誇り、銀行業界全体の信用の主な原動力となっている」と述べた。

LPBank、 HDBank 、Techcombankなど信用成長率の高い企業向け融資を行っている銀行は、それぞれ15.2%、13.3%、14.16%の増加となった。

「テクコムバンクでは、不動産ローンの割合が依然としてポートフォリオの約34％を占めているものの、不動産市場が完全に回復していない状況下で、同銀行は未返済ローンを工業、科学技術、建設部門に分散させ、良好な成長の維持に貢献している。」

HDバンクは、2023年末比で43.5%の成長率で建設部門融資を拡大したが、銀行の主な原動力は卸売・小売部門であり、融資比率が高く、約28%の成長率となっている。

LPバンクの場合、ポートフォリオの4分の1は成長率が25％を超える卸売業界向けであり、約15％を占める建設業界も2023年末と比較して15.7％の成長率を示しています」と専門家のレ・ホアイ・アン氏とその同僚は述べています。

特に、専門家によると、個人向けローンは今年も依然として困難に直面しているものの、ACB、VPBank、TPBank など個人向けローンを優遇する銀行は第 2 四半期末までに依然としてプラスの信用成長を達成している。

アン氏によれば、その理由は、これらの銀行が融資構造を転換し、中小企業への融資を拡大し、ビジネス市場のチャンスを活用したためだという。

第2四半期末時点で、信用残高の伸びがマイナスとなったのはABバンクのみだった。融資残高は91兆ドン超に減少し、前年末に比べて7.2%減少した。

生産活動や事業活動への信用の流れは良いことだ。しかし、信用増加目標は、国立銀行が年間を通じて設定した目標からは依然として遠い。

注目すべきは、2024年7月末までにシステム全体の信用の伸びが減少し、2023年末と比較して伸び率が5.66％となり、約1,433億VNDに相当したことだ。

今年下半期の信用拡大の課題について、中央銀行は、信用量と信用構造の拡大を合理的に管理し、経済の信用資本需要を満たしてインフレ抑制と経済成長支援に貢献すると述べた。