信用供与が急増する中で、資本はどこへ流れているのだろうか？

業界全体の信用成長目標である15％にはまだ遠いものの、資本の流れは徐々に好転の兆しを見せている。写真：ハイ・グエン。

ベトナム国家銀行（SBV）によると、第2四半期末までに銀行システム全体の信用供与の伸び率は6％に達した。

6月だけで融資額が急増した。5月末時点のデータによると、システム全体の融資増加率はわずか3.43%だった。そのため、わずか1ヶ月で360兆ベトナムドンの融資が実行され、融資総額は1440兆ベトナムドン近くに達した。

これは目覚ましい成果であり、特に年初の2か月間は信用成長率がマイナスだったことを考えると、業界全体が今年の信用成長率目標である15％を達成できるという期待を高めるものだ。

しかし、この成長率の高さは、国民の間で信用力の質に対する疑問を抱かせる結果となった。

ご記憶の方もいらっしゃるかもしれませんが、今年上半期の業績をまとめた記者会見で、ベトナム国家銀行のダオ・ミン・トゥ副総裁は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）のパンデミックによる悪影響で、不良債権（NPL）が増加傾向にあり、貸借対照表上の不良債権比率は約5％に達したと述べました。一方、潜在不良債権、貸借対照表上の不良債権、およびベトナム退役軍人金融公社（VAMC）に売却された融資は、約6.9％に達しました。

ベトナム国家銀行の代表者は、不良債権は銀行部門の弱点ではなく、 経済全体にとっての問題であると述べた。

「不良債権を解決するには、銀行と顧客双方が債務に対する責任を負わなければならない。ベトナム国家銀行は、信用力の向上と不良債権の安全な水準への抑制を確保するための措置を講じる」と、ベトナム国家銀行の常任副総裁は述べた。

銀行側の視点から見ると、2024年第2四半期末までの29の商業銀行の財務報告によると、未払い融資総額は124兆ベトナムドンを超えました。この数字は、2023年末と比較して約7.3%増加しています。

IFSSの創設者でありWiResearchの共同創設者でもある専門家Le Hoai An氏（CFA）によると、27の商業銀行は、資産規模と顧客基盤に基づいて、国有銀行、法人向け融資を専門とする銀行、個人向け融資を専門とする銀行、その他のグループという4つの主要グループに分類される。

大手4行は依然として顧客向け融資で首位を維持しているものの、信用成長率はかなり低く、これらの銀行が上半期に非常に慎重な姿勢をとっていることを示している。

アン氏は、「法人向け融資を専門とする銀行グループは、一貫して優れた信用成長を示しており、銀行業界全体の信用拡大における主要な推進力となっている」と述べた。

LPBank、 HDBank 、Techcombankなどの企業向け融資を行う銀行は、それぞれ15.2%、13.3%、14.16%の増加率を記録し、高い信用成長率を達成した。

「不動産ローンは依然としてテックコムバンクのポートフォリオの約34％を占めていますが、不動産市場が完全に回復していない状況を踏まえ、同行は融資ポートフォリオを多様化し、産業、科学技術、建設分野への融資も取り入れることで、良好な成長を維持しています。」

HDBankは建設セクターにおける融資ポートフォリオを2023年末比で43.5%の成長率で拡大したが、同行の主な原動力は卸売・小売セクターであり、融資比率が高く、成長率は約28%に達した。

「LPBankの場合、ポートフォリオの4分の1はホールセール部門に充てられており、その成長率は25%を超えています。また、約15%を占める建設部門も、2023年末と比較して15.7%の成長率を示しました」と、専門家のLe Hoai An氏らは述べています。

特筆すべきは、専門家によると、個人向け融資は今年も依然として厳しい状況にあるものの、ACB、VPBank、TPBankなど、個人向け融資を重視する銀行は、第2四半期末までに依然としてプラスの信用成長を達成したということである。

アン氏によると、その理由は、これらの銀行が融資構造を転換し、中小企業への融資を拡大することで、ビジネス市場における機会を活用しているためだという。

第2四半期末時点で、ABBankは唯一、融資残高がマイナス成長を記録した金融機関となった。融資残高は91兆ベトナムドン強にまで減少し、前年末比で7.2%の減少となった。

生産活動や事業活動への資金流入は歓迎すべき進展である。しかしながら、信用供与の伸び目標は、ベトナム国家銀行が設定した年間目標にはまだ遠く及ばない。

特筆すべきは、2024年7月末までに、システム全体の信用成長率が鈍化し、2023年末と比較して5.66%となり、約14兆3300億ベトナムドンに相当することである。

ベトナム国家銀行は、今年後半6ヶ月間の信用拡大の課題に関して、経済の信用資本ニーズを満たし、インフレ抑制と経済成長の支援に貢献するため、信用量と構造の拡大を適切に管理していくと表明した。

ベトナム国家銀行は、経済の原動力となる主要セクターへの融資を引き続き強化していく。具体的な融資プログラムや政策を推進し、企業や個人が直面する困難を解消するとともに、潜在的なリスクのあるセクターへの融資を厳格に管理していく。また、銀行融資の提供と利用に有利な条件を整えるため、法制度の見直しと改善も継続していく。

出典: https://laodong.vn/kinh-doanh/tin-dung-tang-dot-bien-von-chay-vao-dau-1378898.ldo