金は劇的に下落、FRBが行動を起こそうとしているため投資家は方向転換

世界の金価格が最安値を更新、売り圧力高まる

ここ数週間、国際金価格は急落し、上昇基調が続いた後に大幅な反転を見せました。6月27日、世界の金価格は1オンスあたり52ドル下落し、3,274.80ドルで取引を終えました。これは30日間で最低値となり、1オンスあたり3,300ドルの節目を正式に下回りました。週初と比較すると、金価格は2.2%以上下落しました。

この傾向の主な理由は、世界的な地政学的環境の安定にあります。米中間の新たな貿易協定により投資家の懸念が和らぎ、安全資産とみなされる金から、株式やコモディティといった高利回りの投資チャネルへと資金が徐々に移行しています。

一方、米国経済指標は、5月のPCE指数に基づくインフレ率が2.7%で横ばいであったものの、個人消費は予想外に減少したことを示しました。これにより、米連邦準備制度理事会（FRB）が9月に利下げに踏み切るとの期待が高まり、これは通常金価格を支える要因となります。しかし、予想に反して、資金は金ではなく、銀やプラチナなどの他の貴金属に流れ込みました。

GoldMarket Insightsの市場アナリスト、ジェームズ・カーター氏は、「金市場は今年最も低迷している時期にある。新たな需要が不足しているため、金価格は短期的に大幅な下落を続けるリスクがある」とコメントした。

国内では、SJC金地金の価格は現在、1タエルあたり1億1,750万～1億1,950万ドンの間で推移しており、これは国際金価格より1タエルあたり約1,250万ドン高い水準です。ベトコムバンクの為替レート（1米ドルあたり26,270ドン）で換算すると、国際金価格は1タエルあたり約1億680万ドンに相当します（税金と手数料は除く）。

金市場の反転：下降傾向は続くのか？

GoldSurvey Analyticsの最新調査によると、市場センチメントはネガティブな方向に傾いていることが示されています。調査対象となったアナリスト20名のうち、55%が来週も金価格の下落が続くと予想し、価格が回復すると予想しているのはわずか30%でした。同様に、個人投資家を対象とした調査では、49%が依然として金価格に信頼を置いているものの、価格下落を予測する割合は先週と比べて大幅に増加しています。

「地政学的緊張や金融政策への懸念といった、歴史的に金価格を牽引してきた要因は、その影響力を失いつつある」と、グローバル・コモディティーズ・グループの金融専門家エマ・グエン氏は述べた。「中東情勢の安定と米中合意により、金市場は成長の触媒を失っている。」

グエン氏はまた、リスクオンのセンチメントが回復するにつれ、投資家が他の貴金属や株式市場へ資金をシフトしていると指摘した。金の新規購入注文は大幅に減少する一方で、利益確定の売りは増加しており、これは防衛戦略から世界経済の回復への期待へのシフトを反映している。

注目すべき点の一つは、金価格が重要なテクニカルサポートゾーンに近づいていることです。グエン氏によると、金価格が下落を続けた場合、100日移動平均線である3,170ドル/オンスが重要な試金石となり、テクニカルサポートレベルである3,200ドル/オンスに近づくと予想されています。

かつては金価格を押し上げると予想されていたイスラエルとイランの緊張など、大きな地政学的イベントがなかったことも需要の減少に寄与し、多くの投資家は金への投資機会が薄れつつあると感じている。

金の長期的な見通しは、特にFRBの利下げサイクルが始まれば依然として明るいものの、短期的なトレンドは弱気です。株式市場の回復、世界経済の成長、リスク資産への資金流入といった要因が、金価格に大きな圧力をかけています。

専門家は、投資家は慎重に行動し、FRBの金利政策、インフレ指数、地政学的動向といった経済データを注意深く監視し、適切なタイミングで戦略を調整すべきだと提言しています。今後は、2025年第3四半期に新たなトレンドを形成する前に、重要なサポートレベルを試す絶好の機会となる可能性があります。

出典: https://baoquangnam.vn/vang-lao-doc-tham-khoc-nha-dau-tu-chuyen-huong-vi-fed-sap-hanh-dong-3167485.html