TPBank의 TPS 예금 2조4천억동

티엔퐁증권(HoSE: TPS)은 방금 많은 미해결 정보를 담은 검토된 반기 재무 보고서(SAR)를 발표했습니다.

상반기 TPS의 영업수익은 전년 대비 10% 증가한 1조 6,210억 동을 기록했고, 영업비용은 1조 2,230억 동으로 소폭 감소했습니다. 금융 및 관리비용을 차감한 TPS의 세전이익은 전년 대비 16% 증가한 1,370억 동을 기록했습니다.

이러한 결과로 TPS는 매출 계획의 57%, 연간 이익 계획의 60%를 완료했습니다.

재무제표에 따르면 TPS는 회사채 시장에 지속적으로 집중하고 있습니다. 상반기 투자자 거래액은 주식을 중심으로 약 14조 동에 불과했지만, TPS의 채권 거래액은 95조 동을 넘어섰습니다(주식 거래액은 4,500억 동에 불과했습니다).

TPS의 총자산은 연초 대비 40% 증가한 9조 3,700억 동으로 눈부신 성장을 기록했으며, 이 기준에 따르면 상반기 성장률이 가장 높은 증권사입니다. 총자산의 주요 구성 요소는 현금 및 현금성자산(2조 4,310억 동), FVTPL 자산(1조 5,640억 동), 그리고 증권사 서비스 제공에 따른 미수금(3조 8,780억 동)입니다.

대차대조표의 다른 측면에서, 등가 자원의 증가는 9,300억 동에 달하는 단기 은행 대출에서 발생했으며, 기타 단기 채무는 8,520억 동에서 2조 6,560억 동으로 증가했습니다. TPS는 여전히 3조 동 규모의 채권 대출을 유지하고 있으며, 자본금은 2조 동으로 안정적입니다.

TPS는 올해 기존 주주에게 공모 및/또는 사적 발행을 통해 자본금을 4조 VND로 두 배로 늘릴 계획입니다.

TPS는 여전히 3조 VND의 채권 대출을 유지하고 있으며, 정관자본은 2조 VND로 안정적으로 유지되고 있습니다(출처: 재무제표).

TPS의 유일한 주요 주주는 현재 9.01%의 지분을 보유한 티엔퐁 상업은행( TPBank )입니다. TPBank의 지분은 거부권 한계(35%)와는 거리가 멀지만, 이전 기사에서 언급했듯이 TPBank, 더 정확히는 은행 소유주의 TPS에 대한 영향력은 거의 절대적입니다. TPBank의 풍부한 자원 또한 TPS의 지난 수년간의 성장의 주요 원동력이었습니다.

2023년 3월 중순, TPS 이사회는 TPBank로부터 최대 2조 1,000억 동(VND)의 신용 한도로 자본을 차입하는 결의안을 통과시켰습니다. 3개월 후인 2023년 6월 14일, TPS 이사회는 안빈상업은행(ABBank)으로부터 최대 1조 4,000억 동(VND)의 신용 한도로 자본을 차입하는 결의안을 통과시켰습니다. 이 대출은 TPBank가 보증합니다.

6월 말까지 ABBank는 TPS에 9,300억 동(VND)의 대출을 지급했습니다. 이는 2분기 말까지 TPS가 보유한 유일한 신용 잔액이기도 했습니다.

그러나 상반기에 TPBank에서 차입한 TPS 대출 총액은 6조 1,000억 동이었고, 여기에 ABBank에서 차입한 9,300억 동(TPBank가 보증)이 더해져, 현금흐름표에서 설명한 대로 해당 기간의 TPS 대출 총액(7조 2,800억 동)의 거의 전부를 차지했습니다.

특히, 2023년 6월 말 현재 TPBank의 TPS 지불 예금 잔액은 연초 135억 VND에 비해 2,4280억 VND로 크게 증가했습니다.

이 수치는 TPBank 정관 자본금의 11%에 해당하며, TPBank가 ABBank에 보증한 대출금을 합치면 TPBank 정관 자본금의 15.3%에 해당합니다. 한편, 현행 규정은 은행이 고객에게 자기 자본의 15%를 초과하는 신용을 제공하는 것을 제한하고 있습니다.

대차대조표상 이 기간 중 급격한 자본 변동을 보인 부분은 단기 미지급금으로, 잔액은 2조 6,560억 동으로 연초 대비 3배 이상 증가했습니다. 이 중 채권 매입에 필요한 금액은 2조 1,870억 동이었습니다.

자산 측면에서 주목할 만한 잔액 항목은 매출채권으로 4조 5,790억 VND로 TPS의 정관자본보다 2.3배 높습니다.

그 중 기타 서비스 미수금은 7,090억 동에서 3조 3,050억 동으로 급격히 증가했습니다. 이 금액의 대부분은 TPS-TPBank 그룹이 이전 몇 년 동안 대규모 채권 발행을 주선했던 그룹에서 발생한 것입니다. 여기에는 R&H 그룹 JSC의 관계 법인인 Tay Bac Thang Long JSC(3,080억 동)나, HSX에 상장된 다산업 기업인 Lion City Development JSC(3,200억 동), Renatus JSC(3,100억 동), Artemis Investment JSC(2,360억 동), Chi Thuy Service JSC(2,250억 동) 등 4개 기업이 약 1조 1,000억 동에 달하는 채권을 발행한 경우가 포함됩니다.

TPS의 매출채권(출처: 재무제표)

R&H 그룹 측에서 Vinahud Housing and Urban Development JSC의 재무제표에 따르면 2023년 6월 말까지 TPBank가 Vinahud가 R&H 그룹의 2개 프로젝트 기업의 주식을 매수하도록 총 1조 7,100억 VND를 지급했습니다.

이전에 TPBank-TPS는 2020년부터 2021년까지 8조 VND 이상의 R&H 그룹 채권 발행 주관사였습니다. 이전 기사에서 분석한 바와 같이, 이 중 상당수가 올해 만기 예정이어서 발행사인 R&H 그룹뿐만 아니라 주관사인 TPBank-TPS에게도 부채 구조조정 수단이 점차 제한되는 상황에서 상당한 압박이 가해지고 있습니다.

TPBank가 Vinahud에 1조 7,000억 VND 이상을 지급한 지 얼마 지나지 않아 베트남 국립은행은 신용 기관의 대출 활동을 규제하는 통지문 06/2023을 발행하여 은행이 LLC 및 파트너십의 자본금 출자금 지불, 매수 또는 자본금 출자금 이전 수령, 주식 시장에 상장되지 않았거나 UPCoM 거래 시스템에 거래를 등록하지 않은 JSC의 주식을 출자하거나 매수 또는 이전 수령하는 행위를 금지하도록 요구했습니다.

신용기관이 이러한 자본 수요에 대출하는 것은 많은 경우 잠재적으로 위험합니다. 이는 대출 용도를 통제하기 어려운 자본 수요입니다. 신용기관이 자본 수혜자의 자본 사용을 통제할 수 없고, 자본 수혜자의 재정 상황, 운영 상황 및 부채 상환 능력을 정기적으로 평가할 근거가 없기 때문입니다.

특히 이는 고객이 상호소유의 형태를 은폐하는 데 사용할 수 있는 형태 중 하나이기도 합니다 .

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원천: https://www.nguoiduatin.vn/2400-ty-dong-tien-gui-cua-tpbank-o-tps-a621709.html