상반기 은행·부동산그룹 채권 94조원 쏟아져

채권시장은 더 이상 활발하지 않으며 은행그룹을 중심으로 활동하고 있습니다.

MBS 리서치의 채권 시장 조사 보고서에 따르면 2024년 6월 1일부터 20일까지 성공적으로 발행된 회사채의 총액은 20조 4천억 동으로 전년 대비 37% 감소했습니다. 이는 회사채 발행을 통한 자본시장의 성장 둔화를 시사합니다.

또한 발행 규모는 은행권 전체 발행액의 최대 94%를 기록했습니다. 지난달 부동산채권 발행은 거의 없었습니다.

신규 채권 발행 규모는 주로 은행권에 집중돼 있다(사진 TL)

2024년 초부터 회사채 발행 총액은 93조 8천억 동(VND)에 달해 전년 대비 165% 증가했습니다. 올해 상반기 채권 발행 평균 금리는 7.8%로 전년 동기 8.3%보다 낮았습니다.

산업별로는 은행업이 채권 발행액이 가장 많은 53조 8천억 동(VND)으로 전체 채권 발행액의 57%를 차지합니다. 은행채 발행액은 2023년 대비 147% 증가했습니다.

부동산채권 수량 감소, 금리는 높아 위험 커져

특히 2023년 자금 조달 규모를 주도했던 부동산 채권은 23% 감소했습니다. 구체적으로, 2024년 상반기 부동산 채권 발행 규모는 25조 3,000억 동(VND)에 그쳐 전체 채권 발행량의 27%에 불과했습니다.

발행량 감소에도 불구하고 부동산채권의 평균 금리는 11~12.5%로 시장에서 가장 높습니다. 반면 은행채권의 금리는 4.7~7.4%에 불과합니다. 이는 부동산채권이 다른 섹터에 비해 상대적으로 위험하다는 것을 보여줍니다.

부동산 채권 시장 침체에 대해 많은 경제 전문가들은 부동산 시장 전반이 아직 회복되지 않았다고 분석했습니다. 부채 상환 능력이 여전히 취약하여 많은 부동산 기업들이 채권 발행을 통한 자금 조달 계획을 축소하고 있습니다.

부동산 그룹의 만기 도래 부채 상환 압력 또한 증가하고 있습니다. 2024년 6월 20일 기준, 연체된 회사채 총액은 197조 1,000억 동으로, 전체 시장 발행 채권의 19.6%에 해당합니다. 부동산 기업이 연체액의 70%를 차지했습니다. 채권의 이자와 원금 상환이 지연된 부동산 기업은 111개 기업에 달했습니다.

한편, 은행업계는 자본 구조에 변화를 겪고 있습니다. 은행들은 자본 재원을 보충하고 국가 자본 안전 규정을 준수하기 위해 장기 채권 발행을 늘려야 했습니다.

저금리 환경은 은행들이 부채를 매입하고 저금리 채권을 발행하도록 부추겼습니다. 이는 2024년 상반기 은행들의 회사채 발행 규모를 증가시키는 영향을 미쳤습니다.

출처: https://www.congluan.vn/94000-ty-dong-trai-phieu-do-don-ve-nhom-ngan-hang-bat-dong-san-nua-dau-nam-post300668.html