단기적인 차익 실현 압력

컨설팅 회사 FIDT의 전문가들은 1,280~1,300포인트 저항선이 1년 이상 지속되었고, 누적 거래량이 매우 많기 때문에 Vn 지수가 1,300선을 돌파하고 1,320~1,350포인트 구간으로 향하기는 쉽지 않을 것이라고 전망했습니다.

연준이 차기 회의에서 금리 인하를 시작할 것이라는 기대감과 환율 압력 완화에 힘입어 시장은 상승세를 이어갔습니다. 주 초 차익 실현 매물로 인해 다소 변동성이 있었지만, 강세를 유지하며 베트남 증시는 33.09포인트 상승한 1,284.32포인트로 한 주를 마감했습니다.

이번 주 양 거래소의 유동성은 전주 대비 크게 개선되었으며, 호치민 증권거래소(HOSE)의 거래량은 20.6% 증가했습니다. 외국인 투자자들은 호치민 증권거래소에서 VHM(-4087억 VND), HPG(-6398억 VND), HSG(-3019억 VND), TCB(-1753억 VND)에 집중된 순매도를 기록하며 총 7510억 VND의 손실을 냈습니다. 반면,FPT (+6316억 VND)와 CTG(+3604억 VND)에서는 순매수를 기록했습니다.

이번 뉴스의 핵심은 지난 주말 잭슨홀에서 열린 연준 회의에서 발표된 통화 정책이었습니다. 파월 연준 의장은 기조연설에서 약 2년간의 금리 인상 이후 통화 정책 방향을 전환했음을 확인했습니다.

7월 실업률이 예상보다 훨씬 높게(4.1%에서 4.3%로 상승) 발표된 후, 연준은 노동 시장의 건전성을 최우선 과제로 삼았으며, 이것이 금리 인하의 주요 이유입니다. 미국의 중기 인플레이션 추세는 2.0% 목표치에 도달할 가능성이 매우 높기 때문에 경제 건전성 확보가 최우선 과제가 될 것입니다.

투자 컨설팅 및 자산 관리 전문 기업인 FIDT 주식회사 에 따르면, 연준은 9월 회의에서 금리를 0.25%p 인하할 것이 확실시됩니다. 연준의 금리 인하 속도는 매우 빠를 것으로 예상되며, 향후 6개월 동안 5~6차례에 걸쳐 0.25%p씩 금리가 인하될 것으로 전망됩니다. 연준은 2025년 3월까지 금리 인하를 지속할 것으로 예상되며, 단기 및 중기 달러화 금리(2년, 5년, 10년 만기 국채 수익률)는 단기적으로 급격히 하락할 것으로 전망됩니다.

FIDT에 따르면, 9월에 있을 연준의 통화정책 전환은 글로벌 증시가 이전 최고치를 경신할 수 있는 중요한 기회를 열어주며 새로운 성장 사이클에 대한 기대감을 불러일으킬 것입니다.

주식 시장으로 돌아와서, 8월 16일 거래 세션은 "FTD" 신호가 발생한 돌파 세션으로, 시장에 자금이 다시 유입되는 계기가 되었습니다. VN 지수는 이 돌파 세션 이후 매우 완만한 상승세를 보이며 단 6거래일 만에 1,230포인트 수준에서 1,280~1,300포인트 저항 영역 부근까지 상승했습니다.

유리한 단기 거래 환경(매우 낮은 시장 위험)으로 인해 현금 흐름이 시장으로 빠르게 유입되어 대부분의 부문에 고르게 분산되고 있습니다. 이러한 강력한 현금 흐름은 단기적인 차익 실현 압력을 효과적으로 흡수하고 있으며, 부동산 및 증권 부문의 주요 주식들은 저점 대비 25~30% 상승한 후에도 꾸준히 차익 실현 매물을 수용해 왔습니다.

FIDT 전문가들은 시장에 유입되는 대규모 자본이 VN 지수의 상승 추세를 유지하는 데 도움이 될 것으로 보고 있습니다. 또한, 주요 종목의 거래량이 급격히 증가한 것은 1,180~1,230 포인트 구간이 중기적인 저점일 가능성이 높으며, 단기적으로 강력한 지지선 역할을 할 것으로 예상합니다.

그러나 VN 지수가 두 달 만에 처음으로 1,280~1,300포인트 저항선에 근접하면서, 자금 유입이 고점에서의 매도 압력을 흡수하기에 충분하지 않을 경우 기술적 조정(30~50포인트)이 발생할 가능성이 있습니다. 저항선 부근에서의 기술적 조정은 단기적인 기술적 요인을 제외하고는 예측 가능한 신호가 거의 없습니다.

증권 및 부동산과 같은 주요 업종은 단기적으로 상당한 상승세(3주 만에 20~30%)를 보였으며, 다른 많은 강세 업종 또한 15~20%의 인상적인 상승률을 기록했습니다.

따라서 FIDT는 향후 시장이 지속적인 단기 차익 실현 압력에 직면할 것으로 예상합니다. VN 지수는 장기간의 심각한 하락세 이후 처음으로 1,280~1,300포인트 구간에 접근했습니다. 1,280~1,300포인트 저항선은 1년 이상 지속되었으며, 누적 거래량이 매우 많았습니다. 따라서 VN 지수가 1,300포인트를 돌파하여 1,320~1,350포인트 구간으로 향할 가능성은 낮아 보입니다.

따라서 FIDT는 투자자들에게 VN-Index가 단기적인 기술적 조정을 거쳐 1,260~1,280 포인트 범위에서 횡보세를 보인 후, 향후 3~6개월 내에 중기 목표치인 1,380~1,420 포인트를 돌파할 것으로 예상합니다. 강력한 단기 현금 흐름과 낮은 위험도를 고려할 때, 시장에 대기 자금이 풍부하기 때문에 VN-Index의 기술적 조정은 크지 않을 것으로 전망합니다.

향후 시장에서는 지속적인 업종 순환이 발생할 수 있으며, 이는 주요 종목의 축적을 촉진하고 다른 업종으로의 파급 효과를 위한 유리한 기회를 창출할 수 있습니다.

FIDT 전문가들은 다음과 같은 추세가 단기 투자 유입을 유도하고 있다고 분석합니다.

2022~2023년 경기 침체 이후 부동산 시장의 회복 추세는 부동산 시장의 주요 3대 종목과 관련이 있으며, FIDT는 PDR, DXG, KDH를 포함한 부동산 관련 주식을 추천하고 있습니다.

2024년 3분기 말 시장 전망이 상향 조정될 것으로 예상되는 가운데, FIDT 전문가들은 당국이 중요한 비선지급 메커니즘 승인을 위해 적극적으로 노력하고 있으므로 HCM 및 VCI와 같은 증권주에 투자할 것을 권고합니다.

정부 의 2024-2025년 기간 동안 지속될 주요 공공 투자 정책에 발맞춰 공공 투자를 확대하는 추세입니다.

또한, FIDT는 2024년 3분기 관심 종목 목록에서 다음과 같은 몇 가지 특정 산업 동향을 바탕으로 잠재적인 여러 산업 부문과 종목을 선정했습니다. (1) 섬유 및 의류 산업(TNG, MSH, STK): 2024년 하반기 수출 수요가 매우 높아 직접적인 수혜를 입을 것으로 예상됩니다. (2) 기타 잠재적인 산업 부문: 수력 발전 - 신재생 에너지(HDG, TTA, REE), 축산(FIDT 추천 종목: DBC), 플라스틱(FIDT 추천 종목: AAA), 소매업(DGW) 등...

2024-2025년에 성장 잠재력이 있고 안정적인 가치 평가 수준을 유지하는 사업들은 여전히 ​​매우 합리적인 투자 선택지입니다. 예를 들어 은행(HDB, STB), 소비재(FIMSN), 산업용 부동산(KBC) 등이 있습니다.

아그리세코 리서치의 시장 및 투자 전망 전문가에 따르면, VN 지수는 주말 마지막 거래일 거래량 급증과 함께 20일 이동평균선(MA20), 즉 1,230포인트 수준을 돌파했습니다. 이는 RSI 지표가 7월 31일 최고점에서 벗어난 후 발생한 것으로, 상승 추세가 형성되고 있음을 시사합니다. 추가적인 시장 정보가 부재한 상황에서, VN 지수는 다음 주 첫 거래일에는 상승세를 유지하다가 점차 둔화되어 이후 거래일에는 1,245(±5)포인트 지지선을 재시험할 것으로 예상됩니다.

아그리세코 리서치는 투자자들이 시장 반등 초기 단계에서 포트폴리오를 재구성할 것을 권장합니다. 또한, VNIndex가 앞서 언급한 지지선을 테스트 완료한 후 주식 보유량을 다시 늘릴 기회를 기다려야 합니다.

출처: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html