단기 이익 실현 압력

FIDT 컨설팅 회사의 전문가들은 1,280~1,300포인트의 저항 구간이 1년 이상 지속되고 있으며, 누적된 주식량이 매우 많아 Vn지수가 1,300선을 돌파해 1,320~1,350포인트 구간으로 향하기는 쉽지 않을 것으로 전망했습니다.

연준이 다가오는 회의에서 금리 인하 로드맵을 시작할 것이라는 기대와 환율 압력이 빠르게 완화될 것이라는 기대 속에 시장은 긍정적인 거래 주간을 이어갔습니다. 지난 두 거래일 동안 차익 실현 압력으로 인해 장중 변동성이 다소 있었지만, 수요는 상당히 양호하여 VN 지수는 33.09포인트 상승한 1,284.32포인트로 거래를 마감했습니다.

이번 주 두 거래소의 유동성은 HOSE의 거래량이 +20.6%였던 전주 대비 크게 개선되었습니다. 외국인 투자자들은 HOSE에서 -7,510억 VND로 순매도세를 보이며 VHM(-4,087억 VND), HPG(-6,398억 VND), HSG(-3,019억 VND), TCB(-1,753억 VND)를 중심으로 순매도세를 보였습니다. 반면, FPT (+6,316억 VND), CTG(+3,604억 VND)는 순매수세를 보였습니다.

이번 정보의 핵심은 지난 주말 잭슨홀 미팅에서 발표된 연준의 통화정책이었습니다. 파월 연준 의장은 이번 회의의 주요 메시지에서 거의 2년간의 금리 인상 주기 이후 통화정책의 전환을 확인했습니다.

7월 실업률이 예상보다 훨씬 악화된(4.1%에서 4.3%로 상승) 후, 연준은 금리 인하의 주요 원인이었던 노동 시장의 건전성을 우선시하기로 했습니다. 미국의 중기 물가상승률은 목표치인 2.0%로 회복될 가능성이 높으므로, 경제 건전성 확보가 더욱 중요해질 것입니다.

FIDT 주식회사(투자 컨설팅 및 자산운용 전문 회사) 에 따르면, FED는 9월 회의에서 0.25%포인트 금리 인하를 확실히 단행할 것으로 예상됩니다. FED의 금리 인하 속도는 매우 빨라 향후 6개월 동안 0.25%포인트씩 5~6차례 금리 인하가 예상됩니다. FED는 2025년 3월까지 회의를 통해 지속적으로 금리를 인하할 것으로 예상됩니다. 단기적으로는 단기 및 중기 달러 금리(2년물, 5년물, 10년물 국채 수익률)가 모두 빠르게 하락할 것입니다.

FIDT는 9월부터 FED가 통화 정책을 전환함에 따라 글로벌 주식 시장이 정점을 넘어 새로운 성장 주기를 기대하기 시작할 수 있는 좋은 기회가 열릴 것이라고 논평했습니다.

주식 시장으로 돌아와서, 8월 16일 거래 세션은 전형적인 "FTD" 폭발적인 세션이었으며, 이는 시장의 현금 흐름 회복을 활성화했습니다. VN 지수는 폭발적인 거래 세션 이후 단 6거래일 만에 1,230포인트 영역에서 1,280~1,300포인트의 저항선에 접근하며 매우 순조로운 상승세를 보였습니다.

단기적으로 거래 조건이 유리하고 (시장 상황의 위험도가 매우 낮기 때문에) 현금 흐름이 빠르게 시장으로 돌아오고 있으며, 대부분의 섹터에 고르게 분포되어 있습니다. 강력한 현금 흐름은 단기적인 이익 실현 압력을 잘 흡수하는 데 도움이 됩니다. 현재 주요 종목인 부동산과 증권은 저점 대비 25~30% 상승한 후에도 이익 실현 압력을 지속적으로 잘 흡수하고 있습니다.

FIDT 전문가들은 시장에 유입되는 대규모 현금 흐름이 VN 지수의 안정적인 상승세를 유지하는 데 도움이 될 것으로 예상합니다. 또한, 주요 종목의 거래량이 매우 크게 증가하여 1,180~1,230포인트 구간이 시장의 중기 저점일 가능성이 높으며, 이는 단기적으로 매우 강력한 지지선 역할을 할 것입니다.

그러나 VN 지수는 2개월 만에 처음으로 1,280~1,300포인트의 저항선에 접근했습니다. 이는 고점에서의 매도 압력을 흡수할 만큼 현금 흐름이 충분하지 않을 경우 기술적 조정(30~50포인트)이 발생할 가능성이 있음을 시사합니다. 저항선에서의 기술적 조정은 몇 가지 단기적인 기술적 요인을 제외하고는 예측 가능한 신호가 거의 없습니다.

증권, 부동산 등 주요 주식은 단기간에 매우 빠르게 상승했습니다(3주 만에 20~30%). 다른 많은 강세 주식 그룹도 15~20%라는 인상적인 상승세를 보였습니다.

따라서 FIDT는 시장이 향후 지속적인 단기 차익 실현 압력에 직면할 것으로 예상합니다. VN 지수는 매우 깊고 긴 하락세 이후 처음으로 1,280~1,300 포인트 구간에 접근했습니다. 1,280~1,300 포인트의 저항 구간은 1년 이상 지속되었으며, 누적된 주식 거래량도 매우 많습니다. 따라서 VN 지수가 1,300 포인트를 돌파하여 1,320~1,350 포인트 구간으로 향하는 시나리오는 쉽지 않을 것입니다.

따라서 FIDT는 투자자들에게 VN 지수가 단기적인 기술적 조정을 겪을 것이며, 1,260~1,280 포인트 범위에서 누적 가격 기반을 형성한 후, 향후 3~6개월 내에 중기 목표치인 1,380~1,420 포인트를 돌파할 것이라고 밝혔습니다. VN 지수는 매우 강력한 단기 현금 흐름과 낮은 위험이라는 특징을 가지고 있어, 시장의 풍부한 대기 현금 흐름 덕분에 기술적 조정이 심화되지는 않을 것입니다.

시장은 향후 기간 동안 선두주자가 모이는 데 도움이 되는 부문을 지속적으로 변화시킬 수 있으며, 다른 부문으로 확산될 수 있는 유리한 기회입니다.

FIDT 전문가들은 다음을 포함하여 단기 투자 현금 흐름을 유치하는 추세를 제안합니다.

2022~2023년 경기 침체 이후 부동산 시장의 회복 추세는 부동산 시장과 관련된 트리오와 관련이 있습니다. FIDT는 PDR, DXG, KDH를 포함한 부동산 주식을 제안합니다.

2024년 3분기 말 업그레이드를 위한 시장 추세에 따라, FIDT 전문가들은 당국이 중요한 비선불자금 조달 메커니즘을 승인하기 위해 서두르고 있는 상황에서 증권 주식인 HCM, VCI를 추천합니다.

정부 의 주요 공공투자 정책에 따른 공공투자 촉진 추세는 2024~2025년까지 지속될 예정입니다.

또한 FIDT는 2024년 3분기 모니터링 목록에서 특정 산업 동향을 기반으로 여러 잠재적 산업과 주식을 선정했습니다. (1) 2024년 하반기에 매우 높은 수출 수요로 직접적인 혜택을 볼 섬유 및 의류 산업(TNG, MSH, STK); (2) 수력 발전 - 재생 에너지(HDG, TTA, REE), 축산(FIDT 제안: DBC), 플라스틱(FIDT 제안: AAA), 소매(DGW) 등과 같은 기타 여러 잠재적 산업...

2024~2025년에 사업 개발이 정점에 달하고 평가가 안전한 구역에 속하는 기업은 여전히 ​​매우 합리적인 투자 옵션입니다. 여기에는 은행(HDB, STB), 소비자(FIMSN), 산업용 부동산(KBC)이 포함됩니다.

Agriseco Research의 다음 주 시장 및 투자 전망에 대한 전문가 견해에 따르면, VN 지수는 지난주 마지막 거래일 급격한 유동성 유입과 함께 20일 이동평균선(1,230포인트 구간)을 돌파했습니다. 이는 RSI 지표가 7월 31일 가장 최근 고점에서 이탈한 후 나타난 현상으로, 상승 추세 형성 가능성을 시사합니다. 시장에 지지 정보가 부족한 상황에서 VN 지수는 이번 주 첫 거래일에는 상승 모멘텀을 유지하겠지만, 점차 둔화되어 이후 거래일에는 1,245(+-5)포인트의 지지 구간을 재테스트할 가능성이 있습니다.

Agriseco Research는 투자자들에게 시장 회복 초기 시점에 포트폴리오를 재구성할 것을 권고합니다. 또한, VNIndex가 상기 지지선 테스트를 완료하면 주식 비중을 다시 늘릴 기회를 기다리십시오.

출처: https://baodautu.vn/goc-nhin-ttck-tuan-26-308-ap-luc-chot-loi-ngan-han-d223264.html