팡가시우스 가격 변동, 부동산 주식 보유로 대형사 빈호안 이익 26% 감소

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Vinh Hoan(VHC)은 2024년 2분기에 이익 감소를 보고했습니다.

빈 호안 주식회사(주식 코드 VHC)는 2024년 2분기 통합 재무 보고서를 발표했는데, 순수익은 3조 1,960억 동으로 같은 기간 대비 17% 증가했습니다.

반면, 2024년 2분기 회사 지출은 전년 동기 대비 모두 증가했습니다. 이에 따라 회사 재무 비용은 570억 동, 판매 및 경영 관리 비용은 1,410억 동으로 각각 15%와 23% 증가했습니다.

빈 호안은 비용을 차감한 후 3,360억 동(VND)의 이익을 기록했는데, 이는 전년 대비 26% 감소한 수치입니다. 이에 대해 회사는 팡가시우스 제품 판매 가격 하락이 2024년 2분기 세후 이익 급감의 주요 원인이라고 설명했습니다.

빈 호안은 올해 1, 2분기에 순수익이 22% 증가한 6조 510억 동을 기록했지만, 순이익은 5,250억 동에 그쳐 작년 동기 대비 23% 감소했습니다.

Biến động từ giá cá tra, lại — 빈 호안은 같은 기간 동안 26% 감소한 3,360억 VND의 이익을 보고했습니다.

2024년 빈 호안(Vinh Hoan)은 두 가지 사업 시나리오를 가지고 있습니다. 저조한 시나리오에서는 순매출이 10조 7천억 동(VND)으로 약 7% 증가하는 반면, 모회사의 세후이익은 전년 대비 13% 감소한 8천억 동(VND)으로 예상됩니다.

좀 더 긍정적인 시나리오로 보면, 빈 호안은 모회사 주주를 대상으로 순수익 11조 5,000억 동, 세후 이익 1조 동 목표를 설정했는데, 이는 2023년 대비 각각 15%와 9% 증가한 수치입니다.

따라서 빈 호안은 낮은 시나리오에서 연간 이익 목표의 61%를 달성했습니다. 더 긍정적인 시나리오에서는 이 팡가시우스 기업이 연간 이익 목표의 48%를 달성했습니다.

2분기 말 기준 빈 호안의 총자산은 12조 2,190억 동으로 연초 대비 2% 소폭 증가했습니다. 재고는 9% 감소한 3조 4,170억 동으로 총자산의 28%를 차지했습니다.

빈 호안(Vinh Hoan)의 연말 총부채는 약 2조 4,100억 동으로 연초 대비 6.7% 증가했습니다. 이러한 증가는 주로 단기부채에서 기인하며, 2조 3,426억 동으로 8.5% 증가했습니다. 주된 원인은 HSBC 베트남의 대출 잔액이 4,950억 동으로, 유나이티드 오버시즈 뱅크(베트남)의 대출 잔액이 3,180억 동으로 급증했기 때문입니다.

위험한 부동산 주식을 "보유"하면 수익이 감소합니까?

KB증권 베트남(KBSV)은 최근 수산물 산업 보고서에서 최근 수산물 수출량은 회복세를 보였지만, 수출 가격은 개선되지 않았다고 밝혔습니다. 따라서 일부 업체는 매출은 크게 증가했지만 이익은 그에 따라 증가하지 않았습니다.

베트남 세관에 따르면, 2024년 6월 팡가시우스 수출액은 약 1억 7,200만 달러로 전년 동기 대비 20% 증가했습니다. 올해 상반기 팡가시우스 누적 수출액은 9억 1,800만 달러로 2023년 상반기 대비 5% 증가했습니다.

올해 상반기 이익은 기대에 미치지 못했지만, 일부 금융기관의 평가에 따르면 빈호안수산식품의 사업 실적은 하반기에 더욱 뚜렷하게 회복될 것으로 예상되며, 특히 미국 시장에서 일련의 긍정적인 신호가 나타나고 있습니다.

미국과 유럽이라는 두 주요 수출 시장에서 베트남 팡가시우스는 유리한 상품입니다. 미국은 러시아산 수산물 수입을 금지하고 베트남 팡가시우스에 대한 반덤핑 관세를 인하했으며, 유럽은 팡가시우스 필레 대체재인 명태 필레에 적용되는 관세를 0%에서 13.7%로 인상했습니다. 이는 베트남 팡가시우스가 미국과 유럽 시장에 수출할 때 유리한 위치를 점하게 되었습니다.

티엔퐁증권에 따르면, 팡가시우스 수출가격 상승의 원동력은 수요 회복 외에도 연말 생선 공급 부족에서 비롯된다고 합니다.

티엔퐁증권과 동일한 견해를 공유하는 푸흥증권은 현재 빈호안수산식품의 올해 순수익이 2023년 대비 13.8% 증가한 11조4,260억 동에 이를 것으로 전망하고 있으며, 순이익은 17.6% 증가한 1조1,170억 동에 이를 것으로 전망하고 있습니다.

현재 빈호안수산의 주요 시장인 미국 시장에서의 팡가시우스에 대한 수요는 올해 남은 2분기 동안 다시 점차 증가할 것으로 많은 금융기관에서 평가하고 있습니다.

구체적으로 2023년 이후 재고를 살펴보면, 미국 식품·음료 산업의 재고/판매 비율이 2020년 이전 평균보다 낮아질 것으로 예상됩니다. 이로 인해 올해 마지막 몇 달 동안 미국 식품 수입 수요가 증가하여 미국 수출 시장의 생산량과 판매 가격이 모두 증가할 것으로 예상됩니다.

팡가시우스 판매 가격과 관련하여, 2024년 1분기 시장 평균 가격은 회복세를 보였습니다. 롱 비엣 증권(VDSC)에 따르면, 2024년 3분기 팡가시우스 판매 가격은 5% 이상 상승한 후 2024년 4분기에는 보합세를 유지할 것으로 예상됩니다.

한편, 생 팡가시우스 가격은 치어 가격 하락과 기업들의 생선회 수요 감소로 여전히 하락세를 보이고 있습니다. 이러한 요인들은 빈 호안 해산물과 같은 팡가시우스 가공 및 수출 기업들의 매출 총이익률 개선에 도움이 될 것입니다.

빈 호안은 현재 증권에 1,616억 동(VND)을 투자하고 있는 것으로 알려졌지만, 포트폴리오에 포함된 DXS, NLG, KBC 3개 종목 모두 아직 수익을 내지 못했습니다. 총 충당금은 314억 동(VND)으로, 전체 투자 포트폴리오의 19%에 해당하는 일시적 손실에 해당합니다. DXS 투자만 해도 초기 투자 비용이 600억 동(VND)이 넘으며, 가장 큰 손실은 270억 동(VND)으로 추산됩니다.

많은 투자자들은 VHC의 핵심 사업은 매우 훌륭하지만 자영업은 좋지 않다고 말했습니다. 회사는 현재 모든 부동산 관련 법률을 "보유"하고 있기 때문에 어려움과 손실을 감수해야 합니다.

사업 실적 외에도, 빈호안(Vinh Hoan)은 2024년 정기 주주총회에서 투자 계획과 관련하여 2024년에 9,300억 동(VND)을 투자할 계획입니다. 특히, 빈호안 콜라겐(Vinh Hoan Collagen)의 콜라겐 생산 용량 확장 및 업그레이드, 공장 개보수에 투자할 예정입니다. 또한, 탄응옥(Thanh Ngoc) 과일 가공 공장 1단계를 위한 재배 프로젝트, 창고 투자, 추가 기계 및 장비 투자, 피드원(Feedone) 수산 사료 공장의 창고 확장 및 생산 용량 업그레이드, 사장(Sa Giang) 공장의 창고 확장 및 생산 용량 업그레이드, 농업 지역 확장 투자, 빈프억(Vinh Phuoc), 탄빈(Thanh Binh), 빈호안(Vinh Hoan) 공장의 신규 투자 및 개보수에도 투자할 예정입니다.

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출처: https://danviet.vn/bien-dong-tu-gia-ca-tra-lai-om-them-ma-chung-khoan-bat-dong-san-dai-gia-vinh-hoan-sut-giam-26-loi-nhuan-20240729155011631.htm