관세로 인한 위기 속에서 보잉은 왕좌를 되찾을 수 있을까?

(댄 트리) - 팬데믹 이후 안전 위기가 이어졌고, 보잉은 아직 회복하지 못한 채 미중 무역 갈등으로 어려움을 겪고 있습니다. 보잉의 정상 복귀는 그 어느 때보다 위태로워졌습니다.

보잉 "어려움에 더해 어려움"

보잉은 최근 몇 년 동안 심각한 문제로 어려움을 겪었습니다. 추락과 운항 중단으로 이어진 안전 위기부터 팬데믹 기간 동안의 항공기 수요 감소, 장기 파업까지 말입니다.

이제 미국 최대 수출국인 도널드 트럼프 미국 대통령의 수입세 정책은 이 회사와 세계 최대 경제 에 대한 다음 "타격"이 될 수 있습니다.

다른 국가들이 미국산 제품에 보복 관세를 부과할 경우, 보잉 항공기 가격은 수백만 달러 상승할 수 있습니다. 한편, 미국이 부과한 관세는 보잉이 해외 공급업체에 크게 의존하고 있다는 점을 고려할 때, 국내 제조 비용을 급격히 증가시킬 수 있습니다.

뱅크 오브 아메리카의 항공 분석가인 론 엡스타인은 보고서에서 "보잉이 지금 당장 원하지 않는 것은 관세 전쟁이다"라고 말했습니다.

문제의 첫 징후는 최근 보잉 중국 공장에서 생산된 두 대의 항공기가 현지 고객에게 인도되지 않고 시애틀로 반송되면서 발생했습니다. 이는 중국이 미국이 부과한 145% 관세에 대한 보복 조치로 모든 미국산 제품에 125%의 수입 관세를 부과한 데 따른 것입니다.

샤먼 항공에 인도될 예정이었던 보잉 737 MAX가 4월 19일 미국 워싱턴주 시애틀로 돌아온다(사진: 로이터).

미중 무역 갈등은 대기업들을 여전히 난처한 상황에 빠뜨리고 있습니다. 보잉은 최근 중국이 인도 예정이었던 주문을 취소했을 뿐만 아니라 신규 항공기 수령도 중단했다고 확인했습니다.

CNBC에 따르면, 보잉 CEO 켈리 오트버그는 4월 23일, 중국 고객들이 미국과의 무역 갈등으로 인해 항공기 인도를 거부하자 중국이 항공기 두 대를 반환했고 세 번째 항공기는 미국으로 향하고 있다고 밝혔습니다. 오트버그 CEO는 "현재 관세 환경 때문에 중국은 실제로 항공기 인도를 중단했습니다."라고 말했습니다.

중국은 보잉의 최대 항공기 시장 중 하나입니다. 2018년 보잉 생산량의 거의 4분의 1이 인구 10억 명의 이 시장에 수출되었습니다. 보잉 CEO는 또한 올해 중국에 인도하기로 계획했던 50대의 항공기가 인도되지 않을 가능성이 높다고 밝혔습니다.

보잉은 여전히 ​​중국 항공사를 위해 제작한 항공기의 잉여 물량을 보유하고 있으며, 이 회사는 무역 긴장이 고조되면 팬데믹으로 큰 타격을 입었지만 이제 막 회복되기 시작한 공급망이 더욱 큰 피해를 입을 수 있다고 경고했습니다.

무역 문제의 시작일 뿐인가?

많은 전문가들이 미국 경제 침체 가능성에 대해 우려를 표명했습니다. 항공기와 부품에 관세가 부과될 경우, 항공 산업 내 여러 공장의 생산 활동과 공급망이 영향을 받을 것입니다.

이는 경제를 불황 직전으로 더욱 몰아넣을 것입니다. 엡스타인은 "순수출국인 제조업을 원한다면, 왜 처벌해야 합니까?"라고 반문했습니다.

보잉 경영진은 트럼프 행정부가 관세에 대한 우려를 완화할 것이라고 확신한다고 밝혔습니다. "우리는 내각 장관부터 미국 대통령까지 매일 관계자들과 이야기를 나누고 있습니다. 상황은 매우 유동적입니다."라고 보잉 CEO 켈리 오트버그는 4월 23일 투자자들에게 말했습니다.

두 사람의 대화에서 그는 트럼프 행정부가 항공우주 산업이 미국 경제에 미치는 중요성과 보잉이 선도적인 수출 기업으로서의 역할을 잘 이해하고 있음을 알게 되었습니다. 어려움에도 불구하고 보잉은 직간접적으로 160만 개의 일자리를 창출하고 있으며, 그중 약 15만 개가 미국에 있다고 추산합니다.

항공기와 부품에 관세가 부과되면 항공 산업의 많은 공장의 생산 활동과 공급망이 영향을 받게 될 것입니다(사진: 게티 이미지).

이 항공기들의 운항 중단은 보잉사의 상업적 어려움의 시작일 수 있습니다. 중국은 현재 상업용 항공기 시장에서 가장 크고 가장 빠르게 성장하는 시장입니다.

보잉사의 최근 분석에 따르면, 중국 항공사들은 향후 20년 동안 8,830대의 신형 항공기를 구매할 것으로 예상되며, 이는 전 세계 수요의 약 10~15%를 차지할 것으로 보입니다.

그러나 미중 무역 갈등으로 인해 보잉은 경쟁사에 시장 점유율을 빼앗기고 있습니다. 중국 고객들은 2017년과 2018년에 보잉 항공기 122대를 주문했습니다.

하지만 작년에는 그 수가 28대로 줄었는데, 대부분 화물기이거나 중국 리스 회사에서 구매한 항공기였습니다. 보잉은 2019년 이후 중국 항공사로부터 여객기 주문을 한 건도 기록하지 않았습니다.

보잉 항공기 부품의 약 80%가 해외에서 생산되기 때문에 생산에도 심각한 영향을 미칠 수 있습니다. 예를 들어, 787 드림라이너의 날개는 일본에서 제작됩니다. 737 맥스의 도어 씰은 말레이시아의 한 회사에서 생산됩니다.

국내 대체 공급업체를 찾는 것은 쉽지 않을 것입니다. 새로운 공급업체는 모두 미국 연방항공청(FAA)의 인증을 받아야 하는데, 이 절차는 1년 이상 걸릴 수 있습니다.

이로 인해 보잉은 수입 부품에 계속 의존할 수밖에 없었고, 이는 추가 관세를 납부해야 했고 수백만 달러의 비용이 추가되었다는 것을 의미합니다. 보잉은 2018년 이후 연간 이익을 기록하지 못했으며, 누적 영업 손실은 현재 총 510억 달러에 달합니다.

보잉의 미래는 어디로 갈까?

보잉은 다른 항공사의 수요가 여전히 강세를 보임에 따라 자사가 생산한 항공기 41대를 다른 고객(대부분 737 MAX)에 재분배할 계획입니다.

오트버그 씨는 "인도받을 의사가 없는 고객을 위해 항공기 제작을 계속하지 않을 것"이라고 덧붙였다. 아직 9대의 항공기가 생산 라인에 남아 있는 가운데, 보잉은 중국 기업들의 노선 변경 의사를 검토하고 있다.

말레이시아 항공은 중국에서 수용되지 않을 가능성이 있는 항공기를 보잉과 재구매하기 위해 논의 중이라고 밝혔습니다. 오트버그는 기자들에게 "맥스를 소유하고 싶어하는 고객이 아직 많습니다. 너무 오래 기다리지 않을 것입니다. 이로 인해 회사의 회복이 방해받지 않도록 하겠습니다."라고 강조했습니다.

보잉은 오래 기다릴 생각이 없습니다. 오트버그는 "이번 사태로 회사의 회복이 지연되는 일은 없을 것입니다."라고 말했습니다. 생산 및 인도 일정을 유연하게 조정하는 것은 차질을 피하기 위한 전략이 될 것입니다.

보잉은 또한 상황이 개선되지 않을 경우, 이용 가능한 항공기뿐만 아니라 가까운 미래에 중국에서 생산될 예정인 주문도 다른 곳으로 전환될 수 있다고 밝혔습니다.

중국 시장의 어려움에도 불구하고 보잉은 예상을 뛰어넘는 1분기 실적을 발표했습니다. 회사는 예상보다 적은 손실을 기록했고, 분석가들이 우려했던 것보다 현금 소모도 적었습니다.

오트버그는 직원들에게 보낸 편지에서 운영이 개선되고 있음을 보여주는 여러 지표를 인용했지만, 무역 문제가 단기적으로 실적에 영향을 미칠 수 있다는 점도 인정했습니다.

이러한 개선은 올해 첫 3개월 동안 인도량이 급격히 증가한 데 따른 것으로, 737 Max 시리즈 사건과 팬데믹의 영향으로 인한 위기 기간을 거친 후 항공사의 항공기 생산 및 인도 활동이 회복 조짐을 보이고 있음을 보여줍니다.

중국이 항공기 수용을 거부하자 인도의 저가 항공사인 에어 인디아가 보잉 항공기 10대를 주문했습니다.

수입세 정책이 보잉에 대한 다음 타격이 될 수 있다(사진: 로이터).

항공 업계에서는 미사용 항공기를 종종 "화이트 테일(white tail)"이라고 부릅니다. 특정 표시나 형상 마감 없이 제작되기 때문입니다. 이러한 이유로 "화이트 테일" 항공기는 에어 인디아가 구매할 주요 후보이지만, 에어 인디아의 운항 기준을 준수하기 위해 약간의 개조가 필요할 수 있습니다.

글로벌 공급망의 차질로 항공기 생산 및 인도가 지연되면서 많은 항공사들이 공급량 확대에 어려움을 겪고 있습니다. 에비에이션 A2z는 에어 인디아의 경우, 기성 항공기 구매 기회가 전환 속도를 높이고 제조업체의 신규 주문 지연에 대한 의존도를 줄이는 데 도움이 될 수 있다고 밝혔습니다.

보잉에게 있어 불합격한 항공기의 구매자를 찾는 것은 전략적으로 매우 중요합니다. 향후 중국 항공사에 대한 인도가 불확실한 상황에서, 항공기의 용도 변경을 통해 보잉은 인도 모멘텀을 유지하고 미인도 재고 관련 비용을 회수할 수 있습니다.

에어 인디아가 보잉 항공기 10대를 인수한 것은 흔치 않은 윈윈 거래로, 보잉이 항공기 재고를 줄이는 데 도움이 되는 동시에 에어 인디아의 현재 운송 수요도 충족할 수 있습니다.

현재 에어 인디아와 보잉의 대표는 아직 위 거래에 응답하지 않았습니다.

하지만 중국과 같은 주요 시장의 차질이 장기화될 경우 큰 어려움을 겪을 것이 분명합니다. 보잉은 특정 시장에 지나치게 의존하지 않기 위해 성장 모멘텀을 유지하고 글로벌 고객 네트워크를 강화해야 합니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/chim-trong-khung-hoang-vi-thue-quan-boeing-lieu-co-the-tim-lai-ngoi-vuong-20250427235631737.htm