탄비엣증권은 만기가 다가오는 채권 14조8,000억 동을 상환하지 않았습니다.

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최근 Tan Viet Securities Corporation(TVSI)은 감사인으로부터 많은 부정적인 의견이 담긴 2022년 감사 재무 보고서를 발표했습니다.

특히 감사인에 따르면, TVSI는 사업 과정에서 발행사와 투자자로부터 개별 회사채를 매수한 후 투자자들에게 여러 차례 재매각했습니다. 동시에, 회사는 투자자들에게 매도한 일부 채권을 미래의 특정 시점에 특정 가격으로 다시 매수하는 계약도 체결했습니다. 투자자에게 채권을 매도하고 재매수하는 행위는 자기자본거래(Property Trading)로 기록합니다.

2022년 12월 31일 기준으로, 탄비엣증권이 2022년 12월 31일 기준으로 재매수 계약을 체결한 채권의 총액은 약 20조 7,000억 동이 넘으며, 이 중 만기가 도래하였으나 지급되지 않은 금액은 약 4조 8,700억 동이 넘습니다.

그러나 회사는 2023년 8월 18일 2022년 감사 보고서를 발표하면서 회사가 매수 계약을 체결한 채권의 총액이 약 18조 VND이고, 이 중 지급 기한이 도래했지만 아직 지급되지 않은 금액은 약 14조 8,000억 VND가 넘는다고 밝혔습니다.

또한 감사인의 예외의견에서는 회사가 2022년 12월 31일 현재 4조 8,700억 동 이상의 총 재매입 계약 가치에 따른 위반된 계약 의무의 최대 가치의 약 1,950억 동에 해당하는 만기가 되었지만 이행되지 않은 채권 재매입 계약 위반에 대한 충당금을 50% 수준으로 설정했다고 명시했습니다. 이는 회사가 다음과 같이 믿었기 때문입니다.

감사원은 "TVSI의 위반은 계약에 명시된 불가항력으로 인한 것이므로, 분쟁 해결 과정에서 회사는 최고 수준의 벌금을 피하기 위해 협상할 수 있으며, 관할 국가 기관의 결정이 있을 때에만 회사가 보상할 것"이라고 밝혔습니다.

금융 - 은행 - 탄비엣증권, 만기 채권 14조8000억동 미상환 — 2022년 12월 31일 기준 예금 현황(출처: TVSI 감사 재무제표)

이 문제와 관련하여 TVSI는 지금까지 회사가 채권 재매입 계약 위반과 관련된 비용을 지불한 적이 없으며, 이는 상기 조항이 적절하고 회계 신중성의 원칙을 보장한다는 것을 보여준다고 밝혔습니다.

반면 감사원은 2022년 11월 2일 기준 TVSI의 사이공상업은행(SCB) 예금잔액이 약 1조 6,090억 동이며, 여기에는 증권거래 지급을 위한 투자자 예금 약 8,790억 동과 거래가 불가능한 고객에 대한 기타 지급 의무를 충족하는 TVSI 예금 약 7,300억 동이 포함된다고 지적했습니다.

해당 회사는 TVSI의 SCB 계좌에서 다른 증권 거래 계좌로의 자금 이체 명령을 승인하기 위해 관련 당국에 여러 차례 공식 공문을 보냈지만, 아직 당국으로부터 답변을 받지 못했습니다.

TVSI는 현재 국가증권위원회의 결정에 따라 특별 관리(2023년 5월 18일부터 9월 17일까지)를 받고 있습니다. 또한, 2023년 6월 27일부터 국가증권위원회의 특별 관리 해제가 이루어질 때까지 상장 주식시장에서의 증권 거래 및 매매 등록이 정지됩니다.

금융 - 은행 - 탄비엣증권은 만기가 다가오는 채권 14조8,000억 동을 지불하지 않았습니다(그림 2). — TVSI의 이익 차이에 대한 설명(출처: 감사재무제표)

2022년 감사 재무제표에 따르면, 회사의 영업수익은 자체 보고된 2조 5,520억 동과 동일하게 유지되었습니다. 그러나 조정 영업비용은 12% 증가한 2조 3,020억 동을 기록했습니다. 이에 따라 세후이익은 62% 감소한 1,480억 동을 기록했습니다.

이러한 상당한 차이는 회사가 금융자산 재평가를 위한 추가 비용(FVTPL), 불량채권에 대한 충당금, 기타 지급비용에 대한 충당금을 총 2,440억 동으로 회계 처리했기 때문입니다.

2022년 12월 31일 기준 TVSI의 총자산은 연초 대비 36% 감소한 4조 2,880억 동을 기록했으며, 이 중 현금은 약 6배 증가한 1조 9,670억 동을 기록했고, 자체 투자 자산은 8,800억 동 증가한 약 1조 9,000억 동을 기록했습니다. 반면 대출은 5조 1,200억 동에서 3,630억 동으로 감소했습니다.

TVSI는 상반기에 누적된 2023년 2분기 별도 재무 보고서에 따르면 1,340억 VND의 수익을 기록했는데, 이는 같은 기간 대비 92% 감소한 수치이며, 세후 이익은 240억 VND에 불과한 반면, 같은 기간에는 2,750억 VND를 기록했습니다.

또한, 2023년 6월 30일 기준 회사 대출금은 2,290억 동으로 지속적으로 감소했습니다. 2022년 초부터 계산하면 탄비엣증권의 대출금은 96% 감소했습니다.

따라서 회사가 세운 계획과 비교하면 TVSI의 이번 실적은 어느 정도 수용 가능한 수준입니다. 회사는 2023년에 약 2,000억 동(VND)의 매출 목표를 설정했는데, 이는 2022년 대비 92% 감소한 수치이며, 세후 손실은 5억 7천만 동(VND)입니다. 올해 목표는 채권 발행, 투자자 이익 보호, 기본적인 중개 활동 유지, 그리고 손익분기점 달성에 집중하는 것입니다 .

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