지정학적 혼란 속 에너지 관련 주식 급등.

미국 에너지 관련 주식은 사상 최대의 스프레드를 기록하며 전체 시장을 능가하는 성과를 낼 것으로 예상됩니다.

중동 분쟁이 격화되고 고평가된 기술주에서 자금이 빠져나가는 가운데, 투자자들은 이러한 주식 그룹에 자금을 쏟아붓고 있습니다.

미국 뉴욕 증권 거래소에서 일하는 트레이더들. 사진: THX/VNA

2026년 1분기 S&P 500 에너지 섹터 지수는 39% 상승한 반면, S&P 500 전체 섹터는 7% 하락했습니다. 이 에너지 관련 주식들은 14주 연속 상승세를 기록하며 2007년의 9주 연속 상승 기록을 훨씬 뛰어넘었습니다. 엑손모빌과 코노코필립스 같은 기업들은 사상 최고 분기 상승률을 경신할 것으로 예상되며, 올해 첫 3개월 동안 주가가 40% 이상 올랐습니다.

2026년 1월 베네수엘라에 새 지도자가 취임하고 2월 말 이란과의 갈등이 고조되면서, 호르무즈 해협 봉쇄와 중동 에너지 시설 공격으로 공급이 부족해지자 에너지 관련 주식과 원유 가격이 급등했습니다. 브렌트유 가격은 올해 초부터 최대 85%까지 상승했습니다.

토터스 캐피털의 수석 포트폴리오 매니저인 롭 텀멜은 다음과 같이 논평했습니다. "에너지 부문은 한때 간과되었지만, 이제는 다시 주목받고 있습니다. 비록 긍정적이지 않은 이유 때문이긴 하지만 말입니다. 중동 위기는 에너지가 여전히 매우 중요하다는 것을 분명히 보여주었습니다."

TD 증권의 리서치 디렉터인 메노 훌쇼프에 따르면, 투자자들이 인공지능(AI)이 특정 사업에 미치는 영향에 대해 더욱 신중해지면서 ‘HALO’ 투자 전략, 즉 노후화 위험이 적은 유형 자산에 집중하는 전략으로 전환함에 따라 상승세가 지속되고 있다고 합니다. 이러한 추세는 에너지 부문의 기업 가치를 급격히 끌어올렸으며, 이란 내전이 발발하기 전에도 이미 많은 에너지 관련 주식이 사상 최고치를 경신했습니다.

미국뿐 아니라 다른 시장에서도 에너지 관련 주식이 좋은 성과를 보이고 있습니다. 캐나다의 S&P/TSX 종합 에너지 섹터 지수는 S&P/토론토 증권거래소 지수를 분기별 사상 최대 폭으로 앞지르고 있으며, 캐나디안 내추럴 리소스와 선코 에너지 같은 에너지 기업들의 주가가 45% 이상 상승했습니다.

미국과 캐나다 에너지 관련 주식이 이처럼 급등했던 것은 러시아가 우크라이나에 군사 작전을 개시했던 2022년 1분기 이후 처음입니다. 하지만 당시의 급등세는 단기적이었고, 1년 후 관련 주식들은 약세를 보였습니다. 현재 유가에 영향을 미치는 주요 요인은 여전히 ​​지정학적 요인이지만, 이번 상황은 그때와는 확연히 다릅니다.

훌쇼프 씨는 “2022년에는 많은 사람들 이 세계가 화석 연료에서 빠르게 벗어날 것이라고 믿었습니다. 하지만 이제 시장은 이러한 자원의 장기적인 가치를 재평가하고 있으며, 이전보다 더 높은 가치를 지닌다고 판단하고 있습니다.”라고 말했습니다.

유가가 하락하더라도 에너지 기업들은 높은 유가의 혜택을 계속해서 누릴 것으로 예상됩니다. 블룸버그 설문조사에 따르면, 많은 분석가들은 셰브론, 엑손, 코노코필립스와 같은 기업들의 가치를 평가할 때 2026년 유가를 배럴당 약 67달러로 예상하고 있는데, 이는 다소 보수적인 가정입니다. 현재 WTI와 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 넘는 상황에서, 30% 하락하더라도 이들 기업들은 여전히 ​​수익 성장을 위한 여지를 남겨둘 것입니다.

장기적으로 에너지 부문의 전망도 개선되고 있습니다. 인공지능 데이터 센터 가동에 필요한 천연가스 수요 증가가 산업 성장을 뒷받침할 것입니다. 분쟁에도 불구하고, 많은 국가들이 전시 중에 소모한 전략 석유 비축량을 보충해야 하기 때문에 에너지 수요는 여전히 증가할 여지가 있습니다. 동시에, 미국의 셰일 오일 생산량은 향후 10년간 감소할 것으로 예상되어 에너지 가격 상승을 지지하는 요인으로 작용할 것입니다.

출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/co-phieu-nang-luong-bung-no-giua-bien-dong-dia-chinh-tri-20260401070636177.htm