글로벌 반도체 산업에 새로운 '혹독한 시련'이 닥쳤다.

중동에서 지속되는 분쟁은 에너지 시장을 뒤흔들 뿐만 아니라 인공지능(AI) 붐으로 큰 수혜를 입은 글로벌 반도체 산업에도 위험을 초래하고 있습니다.

분석가들에 따르면, 분쟁이 지속될 경우 반도체 업계는 핵심 소재 공급 차질과 에너지 비용 상승으로 인한 수요 감소라는 두 가지 압력에 동시에 직면할 수 있다.

회로기판 위의 반도체 칩. 일러스트: 로이터/TTXVN

원자재 공급 차질.

미국, 이스라엘, 이란 간의 갈등은 다양한 특수 소재에 의존하는 복잡한 시스템인 글로벌 반도체 공급망에서 중동의 역할을 부각시키고 있습니다.

전쟁 발발 직후 반도체 관련 주식은 증시 하락과 함께 매도세에 휩싸였습니다. 상황은 도널드 트럼프 미국 대통령이 전쟁이 곧 끝날 수 있다고 시사한 후에야 다소 안정되었습니다.

한국의 주요 메모리 칩 제조업체인 삼성전자와 SK하이닉스는 특히 큰 타격을 입었습니다. 전쟁 발발 이후 두 회사의 시가총액은 2천억 달러 이상 감소했지만, 3월 10일 거래에서 주가는 크게 회복되었습니다.

반도체 분석 전문 기업 세미애널리시스의 메모리 분석가 레이 왕에 따르면, 장기적인 분쟁은 반도체 제조에 필수적인 원자재, 특히 헬륨과 브롬의 공급에 차질을 초래할 수 있습니다. 헬륨은 반도체 제조 과정에서 발생하는 열을 발산하는 데 중요한 역할을 하며, 고도로 정교한 회로를 칩에 인쇄하는 데 필수적인 공정인 리소그래피에도 사용됩니다. 미국 지질조사국에 따르면 카타르는 전 세계 헬륨 공급량의 3분의 1 이상을 차지하고 있으며, 현재로서는 마땅한 대체재가 없습니다.

앞서 반도체산업협회(SIA)는 헬륨 공급이 차질을 빚을 경우 전 세계 반도체 제조 산업이 큰 타격을 입을 수 있다고 경고한 바 있다.

호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 중단될 경우 중동에서 헬륨을 생산하는 것뿐만 아니라 운송 자체에도 차질이 생길 수 있습니다. 콘블루스 헬륨 컨설팅의 필 콘블루스 사장에 따르면, 호르무즈 해협이 장기간 폐쇄될 경우 전 세계 헬륨 공급량의 25% 이상이 시장에서 사라질 수 있다고 합니다.

한편, 액화천연가스(LNG) 생산 과정에서 헬륨을 부산물로 생산하는 카타르 에너지의 라스 라판 산업 단지가 지난주 이란 드론 공격을 받아 일시적으로 가동이 중단됐다. 콘블루스는 전 세계 헬륨 생산이 최소 2~3개월간 차질을 빚을 수 있으며, 공급망이 정상으로 돌아오기까지는 4~6개월이 더 걸릴 수 있다고 전망했다.

헬륨 외에도 브롬은 반도체 생산에 중요한 원료입니다. 미국 지질조사국의 자료에 따르면 전 세계 브롬 생산량의 약 3분의 2가 이스라엘과 요르단에서 나옵니다.

에너지 비용 상승이 반도체 수요를 위협하고 있다.

공급망 위험 외에도 에너지 가격 상승은 특히 AI 인프라에 사용되는 칩 수요에 영향을 미칠 수 있습니다.

엔비디아의 그래픽 프로세서부터 삼성전자와 SK하이닉스가 제조하는 메모리 칩에 이르기까지 현재 수요가 높은 많은 칩들은 주로 대규모 AI 모델을 실행하는 데이터 센터에 사용됩니다. 이러한 데이터 센터는 막대한 양의 전력을 소비하며, 마이크로소프트와 아마존 같은 미국의 주요 기술 기업들이 빠른 속도로 건설하고 있습니다.

중동 분쟁으로 브렌트유 가격이 배럴당 100달러를 일시적으로 넘어섰고, 이는 이미 에너지 소비가 많은 데이터 센터의 운영 비용을 더욱 증가시켰습니다. 모닝스타의 애널리스트 징 지에 유에 따르면, AI 데이터 센터는 기존 데이터 센터보다 3~5배 더 많은 전력을 소비합니다.

에너지 비용 상승은 AI 인프라 소유에 드는 총비용을 크게 증가시켜 기술 기업들이 투자 속도를 재고하도록 만들 수 있습니다. 장기적인 분쟁 시나리오에서는 AI에 사용되는 메모리 칩 수요가 감소할 수 있습니다.

제조업체들은 엄청난 압박에 시달리고 있습니다.

삼성전자와 SK하이닉스는 세계 최대의 메모리 칩 제조업체 두 곳입니다. 이 칩들은 스마트폰과 노트북뿐만 아니라 AI 데이터센터의 핵심 부품으로도 사용됩니다.

특히 중요한 칩 유형 중 하나는 고대역폭 메모리(HBM)인데, 이는 DRAM 메모리를 수직으로 쌓아 올린 형태로, 엔비디아의 AI 시스템에서 핵심 구성 요소입니다.

최근 몇 년간 기술 기업들의 막대한 수요로 인해 전 세계 메모리 칩 공급량의 대부분이 AI 인프라 프로젝트에 집중되었습니다. 이로 인해 메모리 칩 부족 현상이 발생하고 가격이 급등하면서 삼성전자와 SK하이닉스는 지난 9개월간 높은 수익과 주가 상승을 기록했습니다.

하지만 에너지 비용 상승과 수요 감소 가능성에 대한 우려가 투자자들 사이에서 거세지고 있습니다. 카운터포인트 리서치의 황 MS에 따르면, 데이터센터 운영 비용의 약 절반은 전기료이며, 그중 절반가량은 에너지 저장 장치 가동에 사용됩니다.

이는 공급망 불안정으로 인해 메모리 칩 가격이 계속 상승하고 에너지 비용까지 오르면 데이터 센터 운영업체들이 투자를 줄일 수밖에 없게 되어 반도체 수요가 약화될 수 있음을 의미합니다.

하지만 징제위는 삼성전자와 SK하이닉스가 올해 HBM 칩 공급 계약을 체결했으며, 당분간 생산을 유지할 수 있는 충분한 재고를 확보하고 있다고 밝혔습니다.
하지만 분쟁이 지속될 경우, 특히 장기 계약으로 보호받지 못하는 기존 DRAM 칩의 경우 AI 인프라 개발이 지연될 수 있습니다. 이는 DRAM 가격 하락으로 이어져 칩 제조업체의 매출이 시장 기대치를 밑돌 위험이 있습니다.

출처: https://baotintuc.vn/kinh-te/cu-thu-luamoi-doi-voi-nganh-ban-dan-toan-cau-20260311222909345.htm