미국 기업들, 정부 채무 불이행 시나리오 대비

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전문가들은 미국 기업들이 정부 에 대한 노출을 평가하고, 현금 보유량을 늘리고, 국채를 매각해야 한다고 말합니다.

미국 정부 관계자들은 아직 부채 한도에 대한 합의에 이르지 못하면서 국가 채무 불이행(디폴트)에 한 걸음 더 다가섰습니다. 기업들은 채무 불이행이 지속될 경우 발생할 수 있는 경기 침체와 해고에 대비하며 관망하는 분위기입니다.

일각에서는 미국이 채무 불이행을 할 수 없다고 믿지만, 의회 예산국(CBO)은 이달 초 정부가 6월 첫 2주 동안 모든 채무를 이행하지 못할 가능성이 "매우 높다"고 밝혔습니다. 재닛 옐런 미국 재무장관은 이르면 다음 달 초 CBO의 자금이 고갈될 수 있다고 경고했습니다.

"우리 모두 미국이 채무 불이행을 하지 않기를 바랍니다. 하지만 희망은 대안이 될 수 없습니다. 기업들은 스스로 대비해야 합니다."라고 밴더빌트 경영대학원의 조슈아 화이트 재무학 교수는 권고했습니다.

정부와의 참여 수준을 평가하세요

일부 기업은 채무 불이행 위험에 즉시 영향을 받지 않을 수 있습니다. 하지만 정부 계약을 체결한 기업들은 미국 재무부의 자금 부족으로 인해 대금 지급이 지연될 수 있습니다.

컬럼비아 경영대학원의 해리 마마이스키 교수에 따르면, 채무 불이행이 발생할 경우 몇 주 동안 기다려야 할 수도 있으며, 그동안 집주인과 공급업체는 보다 유연한 방안을 찾아야 할 것입니다.

정부 지원금에 의존하는 기업들은 지연에 대비해야 합니다. 그는 "비상 계획을 마련해야 합니다."라고 말했습니다.

1월 미국 부채가 31조 4,000억 달러 상한선에 도달했다는 것을 알리는 표지판. 사진: 로이터 — 1월 미국 부채가 31조 4,000억 달러 상한선에 도달했다는 것을 알리는 표지판. 사진: *로이터*

군과 의료 분야 기업들이 가장 큰 타격을 입을 수 있습니다. 기술 기업과 같은 민간 기업도 영향을 받을 수 있습니다.

화이트는 이러한 산업 분야의 기업들이 미지급금에 대비하기 위해 정기 회의를 열 것을 권고합니다. JP모건 체이스 CEO 제이미 다이먼은 5월 초 블룸버그와의 인터뷰에서 은행이 채무 불이행 가능성에 대비하기 위해 매주 회의를 열고 있다고 밝혔습니다.

"언젠가는 정부가 이 문제를 해결하게 될 겁니다. 하지만 그때까지 기업들은 살아남을 수 있을지, 얼마나 오래 살아남을 수 있을지, 그리고 얼마나 어려울지 알아야 합니다."라고 화이트는 말했습니다.

더 많은 현금을 보유하세요

정부로부터 직접 지원을 받지 않는 기업이라도 계획을 세워야 한다고 화이트는 말합니다. 고객이나 공급업체가 대금을 받지 못하면 제품 지출을 줄일 가능성이 높습니다.

화이트는 이런 상황에서 중소기업들은 매주 회의를 열 필요가 없다고 말했습니다. 대신, 현금을 더 많이 비축하고 달러화 가치 하락에 대비해 외환 보유고를 다각화해야 한다고 덧붙였습니다.

정부 채무 불이행은 금리를 상승시켜 차입 비용을 증가시킬 수 있습니다. 화이트는 "많은 현금이 도움이 될 것입니다."라고 말했습니다. 기업들은 대규모 프로젝트를 보류함으로써 이를 실현할 수 있습니다.

월튼 대학교 경제학 교수인 켄트 스메터스는 채무 불이행으로 기업들이 신용을 확보하는 데 어려움을 겪을 것이라고 말했습니다. 중소기업들은 현금이 부족할 때 공급업체에 대금을 지불하기 위해 종종 대출을 받아야 합니다.

"하지만 제가 은행이었다면 대출을 줄일 겁니다. 예금 중 일부가 국채에 투자되었기 때문입니다. 정부가 채무 불이행을 할 경우, 채권을 제때 상환하지 못할 수도 있습니다."라고 스메터스는 설명했습니다.

국채 매각

은행들이 국채 보유에 더욱 신중해짐에 따라 기업들도 더욱 신중해야 합니다. 마마이스키는 6월 초순이나 중순에 만기가 돌아오는 채권을 보유하고 있고 "공급업체에 지불할 자금을 확보해야 하는 경우, 의회가 부채 한도를 인상하려고 시도하는 동안 1~2주 동안 자금이 부족할 수 있습니다."라고 말했습니다.

그는 이런 상황에서 기업들에게 1년 이내에 만기가 되는 채권 등 단기 국채 매각을 고려하라고 조언합니다.

지출을 필수 수준으로 줄이세요

뉴욕대학교 WR 버클리 이노베이션 랩의 기업가정신 디렉터인 신시아 프랭클린은 중소기업 및 스타트업과 협력합니다. 그녀가 기존 기업에 주는 조언은 스타트업에 주는 조언과 동일합니다.

"미국 정부가 채무 불이행을 하면 차입 비용이 상승하고 소비자 신뢰도가 하락할 것입니다. 기업들은 허리띠를 졸라매야 할 것입니다."라고 그녀는 말했습니다.

하지만 그녀는 기업들이 "유연하고 적응력 있게" 고객 기반을 다각화하여 단일 수익원에 의존하지 않도록 해야 한다고 말했습니다. 또한, 필요 이상의 지출을 하지 않도록 운영 효율성을 높여야 합니다.

그녀는 "경기 침체나 경제적 불확실성뿐만 아니라 기업은 항상 필요한 것에만 지출하는 것을 고려해야 합니다."라고 결론지었습니다.

하투 (CNN에 따르면)

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