미국과 이란 간의 휴전에 대한 조심스러운 낙관론과 미국 증시의 기록적인 상승세가 맞물려 투자자들이 안전자산에서 자본을 점진적으로 빼내면서 달러화에 상당한 압력을 가하고 있다.
5월 8일 장 마감 시점에서 6대 주요 통화 대비 달러화 가치를 나타내는 미국 달러 지수는 0.4% 하락한 97.877을 기록하며, 전쟁 발발 직전 최저치에 근접했습니다. 주간 기준으로는 0.3% 하락했습니다.
미국 달러화 약세는 여러 주요 통화의 상승세를 부추겼습니다. 특히 유로화는 0.5% 상승하여 유로당 1.1780달러를 기록했습니다. 영국 파운드화도 0.6% 소폭 상승하여 파운드당 1.3626달러를 기록했습니다. 마찬가지로 일본 엔화는 미국 국채 수익률 하락과 일본 정부의 지속적인 외환시장 개입 경고에 힘입어 소폭 회복하여 달러당 156.695엔을 기록했습니다.
달러화 약세의 주요 원인은 중동 분쟁 지역과 관련된 위험 자산 수요의 변화입니다. 미국과 이란 간의 불안정한 휴전이 유지되면서 외환 시장은 낙관적인 전망을 보이고 있습니다. 미국은 호르무즈 해협의 단계적 재개방과 이란 항구 봉쇄 해제를 제안하며 향후 핵 협상의 길을 열었습니다.
하지만 상황은 여전히 위험으로 가득 차 있습니다. 지역 언론은 이란이 유조선을 나포했다고 보도했고, 이에 미국은 테헤란의 미사일 발사 기지에 대한 보복 군사 행동을 취했습니다.
분석가들은 시장이 전략적 요충지인 호르무즈 해협의 조속한 재개방 가능성에 큰 기대를 걸고 있다고 보고 있습니다. 에너지 연구 회사인 리스타드 에너지의 석유 분석가인 파올라 로드리게스-마시우는 합의 발표가 유가 선물 가격을 즉시 하락시킬 것이라고 말했습니다. 그러나 그녀는 해운 시장의 특성상 전 세계 원유 흐름이 완전히 정상화되기까지는 6~8주가 걸릴 것이라고 덧붙였습니다.
한편, 금융 서비스 회사 레이먼드 제임스의 전문가인 파벨 몰차노프는 부분적인 합의만으로도 호르무즈 해협의 교통량이 점차 정상으로 돌아올 수 있을 것이라고 예측했습니다. 이러한 하락세가 지속된다면 미국의 휘발유 소매 가격은 향후 1~2주 안에 하락할 수 있을 것으로 보입니다.
호르무즈 해협의 해상 운송 차질로 인해 지난주 브렌트유 가격이 2022년 3월 이후 최고 수준으로 치솟았고, 전 세계 정유소들은 부족분을 메우기 위해 비축유를 서둘러 끌어모으고 있습니다.
미국 에너지정보청(EIA)이 5월 6일 발표한 보고서에 따르면, 지난주 미국의 원유 및 연료 재고는 지속적으로 감소했습니다. 구체적으로, 미국의 원유 재고는 230만 배럴 감소한 4억 5,720만 배럴을 기록했는데, 이는 전문가들의 예상치인 330만 배럴 감소보다 낮은 수치입니다.
한편, 러시아-우크라이나 분쟁 관련 소식은 시장에 큰 영향을 미치지 않았습니다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 5월 8일 소셜 미디어 플랫폼 트루스 소셜(Truth Social)에 우크라이나와 러시아가 5월 9일부터 3일간 휴전에 합의했다고 발표했습니다.
지정학적 요인 외에도 미국 경제의 거시경제 상황은 엇갈린 신호를 보내고 있습니다. 미국 노동부 보고서에 따르면 2026년 4월 미국 경제는 11만 5천 개의 새로운 일자리를 창출하여 예상치인 6만 5천 개를 크게 웃돌았습니다. 실업률 또한 4.3%로 안정적인 수준을 유지했습니다. 그러나 시간당 평균 임금 증가율은 예상보다 낮았습니다.
또 하나 주목할 만한 정보는 미시간 대학교에서 조사한 5월 미국 소비자 신뢰 지수가 예상치 못하게 사상 최저치인 48.2로 급락했고, 내년 물가상승률 기대치도 4.5%로 둔화되었다는 점입니다.
부진한 소비자 지출 지표와 S&P 500 지수의 사상 최고치 경신이 맞물리면서 달러 현금 보유 수요가 크게 감소했습니다. 볼린저 그룹의 분석가들은 최근 몇 달간 고용 지표의 변동성이 컸던 탓에 시장이 개별 보고서에 큰 비중을 두지 않을 것으로 예상합니다. 전반적으로 거시경제 동향은 미국 연방준비제도(Fed)가 가까운 시일 내에 금리 인상을 자제할 것이라는 전망을 뒷받침하고 있습니다.
5월 6일, 시카고 연방준비은행 총재 오스틴 굴스비는 인공지능(AI)으로 인한 호황에 대한 지나치게 낙관적인 기대가 미국 경제 과열을 초래하여 연준이 금리 인하 대신 인상할 수밖에 없게 만들 수 있다고 경고했습니다.
밀켄 연구소가 주최한 컨퍼런스에서 굴스비는 인공지능 덕분에 생산성이 실제로 향상되기 전에 기업과 소비자들이 투자와 지출을 늘릴 경우 인플레이션 압력이 증가할 수 있다고 말했습니다. 그는 "그런 시나리오에서는 연준이 반드시 금리를 인하할 필요는 없을 수도 있습니다. 오히려 금리를 인상해야 할 수도 있습니다."라고 덧붙였습니다.
굴스비에 따르면, 인공지능이 진정으로 약속한 바를 이행한다면 경제를 더욱 풍요롭게 만드는 데 도움이 될 수 있다. 그러나 그는 여전히 신중한 접근이 필요하며 상황을 면밀히 주시해야 한다고 믿는다.
인공지능(AI)으로 인한 노동 생산성 증가와 이러한 추세의 지속 가능성은 정책 입안자들과 금융 시장에서 주요 논쟁거리로 떠오르고 있습니다. 일각에서는 1990년대의 경험을 인용하며 생산성 증가 속도가 빠를수록 인플레이션을 낮춰 금리 인하로 이어질 수 있다고 주장합니다. 차기 연준 의장으로 취임 예정인 케빈 워시는 AI가 생산성을 크게 향상시켜 인플레이션을 낮추고, 결과적으로 연준의 금리 인하 여건을 조성할 것이라고 전망합니다.
한편, 유럽중앙은행(ECB) 고위 관계자들은 지난주 호르무즈 해협 봉쇄가 지속될 경우 인플레이션 위험이 있다고 거듭 경고했습니다. ECB 지도부는 에너지 가격 충격이 확산되어 중기적인 물가 안정에 위협이 될 경우 통화 정책을 긴축해야 할 것이라고 밝혔습니다.
슬로바키아 중앙은행 총재이자 긴축 통화정책 지지자인 페테르 카지미르는 5월 4일자 사설에서 2026년 6월 금리 인상이 "거의 불가피하다"고 주장했다.
카지미르 씨는 유럽중앙은행(ECB)이 유로존 전역에서 물가 상승이 광범위하게 나타나고 경제 성장률이 크게 둔화되는 장기적인 상황에 대비해야 한다고 주장했습니다. 요아힘 나겔 독일 중앙은행 총재 역시 이러한 견해를 지지하며, 인플레이션과 경제 성장 전망이 크게 개선되지 않는다면 그러한 조치가 필요할 것이라고 밝혔습니다.
이러한 강력한 발언으로 인해 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 6월 회의에서 금리를 25bp 인상할 가능성을 79%로 반영하고 있으며, 이는 유로화 강세를 더욱 부추길 것으로 예상됩니다.
출처: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/dong-usd-sut-giam-tuan-thu-hai-lien-tiep-20260509110402064.htm
댓글 (0)