어떤 투자 채널이 효과적인가요?

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금리 하락, 자본 조달 감소

2022년 5월 23일 오후 늦게 국립은행은 운영 금리를 인하한다고 발표했습니다. 이에 따라, 비정기예금 및 1개월 미만 만기 예금에 적용되는 최대 이자율은 연 0.5%로 유지됩니다. 1개월 이상 6개월 미만 기간의 예금에 적용되는 최대 이자율은 연 5.5%에서 연 5.0%로 인하되고, 인민신용기금 및 소액금융기관의 VND 예금에 적용되는 최대 이자율은 연 6.0%에서 연 5.5%로 인하됩니다. 6개월 이상의 만기를 가진 예금에 대한 이자율은 자본의 시장 수요와 공급에 따라 신용기관이 결정합니다.

국립은행이 올해 들어 세 번째로 운영 금리를 인하했습니다. 이전에 이 기관은 2023년 3월에 두 차례 연속으로 금리를 인하했고, 이로 인해 시중은행의 예금 금리가 하락했습니다.

예금금리 인하는 기업의 어려움을 극복할 수 있도록 대출금리를 인하할 수 있는 여지를 마련하기 위한 것입니다.

자본조달 금리가 하락하는데, 어떤 투자채널이 효과적일까? 이미지 1 — 이자율이 낮아지면 돈을 저축하는 것도 덜 매력적으로 느껴질 것입니다. 하지만 효과적인 투자 채널을 선택하는 것은 자금을 보유한 사람들에게 어려운 문제입니다. 삽화

국가은행 통계에 따르면, 2023년 4월말 현재 국내 시중은행의 1개월 미만 만기 예금 및 수요예금의 평균 VND 예금 이자율은 연 0.2~0.3%였습니다. 1개월에서 6개월 미만의 정기예금의 경우 연 5.3~5.4% 6개월에서 12개월까지의 정기예금의 경우 연 7.1~8.8% 12개월에서 24개월까지의 정기예금의 경우 연 6.8~8.0%, 24개월 이상의 정기예금의 경우 연 7.1~8.3%입니다.

예금금리 인하로 국내 시중은행의 신규 및 기존 대출의 미상환 잔액 기준 평균 대출금리는 연 9.6~11.2% 수준이다. 우선 순위 부문의 단기 대출 이자율 평균은 VND로 연 4.4%로, 국립은행이 규정한 최대 단기 대출 이자율보다 낮습니다.

낮은 이자율은 기업을 지원할 수 있는 환경을 조성하지만, 반대로 은행 예금은 덜 매력적이 됩니다.

통계청 자료에 따르면, 2023년 1분기에 신용 기관의 자본 조달은 0.77% 증가했는데, 이는 2022년 1분기의 2.15%보다 훨씬 낮은 수치입니다.

어떤 투자 채널이 효과적일까요?

현재 은행 예금과 '경쟁'하는 주요 투자 채널은 3가지가 있습니다. 그것은 금, 외화, 부동산입니다. 하지만 외화와 부동산은 확실히 '약세'다.

외화와 관련하여, 2023년 5월 10일 하노이에서 개최된 2023년 뱅킹 파노라마 포럼에서 BIDV의 수석 경제학자이자 국가 금융 통화 정책 자문 위원회 위원인 칸 반 루크 박사는 2007년 이후 10차례에 걸쳐 역대 최고 수준의 급격한 금리 인상을 단행한 이후, 미국 연방준비제도(FED)가 올해 더 이상 금리를 인상하지 않을 것으로 예측했습니다. 2024년 초부터 금리가 반전될 예정입니다.

따라서 Can Van Luc 박사에 따르면 USD/VND 환율 변동이 3% 이상이면 허용 가능하다고 합니다. 올해 초 이래 VND는 USD 대비 0.7%~0.8% 상승했습니다. 티에스. Can Van Luc은 2023년 전체 기준 환율이 안정될 것으로 예측하고 있으며, VND가 하락하더라도 약 0.5~1%에 그칠 것이라고 밝혔습니다.

이렇게 수익률이 낮은 상황에서 미국 달러는 효과적인 투자처가 아니라는 점은 분명합니다.

한편, 많은 사람들은 부동산 시장이 이자율이 낮아지면 혜택을 볼 것이라고 말합니다. 하지만 베트남 부동산 협회 부회장 겸 베트남 부동산 중개인 협회 회장인 응우옌 반 딘 씨에 따르면, 주택 담보 대출 금리는 감소했지만 크게 감소하지는 않았으며, 여전히 연간 13% 정도로 변동하고 있습니다. 딘 씨는 이 이자율이 연 10% 미만이 적합하다고 말했습니다.

부동산 시장에서 장벽은 높은 이자율뿐만 아니라 대출을 받기 어렵다는 데도 있습니다.

투자 채널 중에서는 금이 가장 유망해 보인다. 현재 금은 2023년 5월 5일에 사상 최고치(온스당 2,085.4달러)를 기록한 이후 상당히 하락했습니다.

5월 24일 아시아 시장 오전 거래에서 세계 금값은 온스당 1,973.9달러로 거래되고 있으며, 이는 역대 최고치에 비해 온스당 약 111.5달러, 5.3% 하락한 수치입니다. 따라서 이 귀금속은 특히 미국이 채무 불이행을 초래할 수 있는 공공부채 한도라는 맥락에서 크게 상승할 여지가 많습니다.

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