올해 1분기 최고의 투자 채널은 금, 부동산, 주식?

(댄 트리) - 1분기 말에 금 가격이 최고치를 기록했을 때, 전문가들은 사람들에게 돈을 저축하고 주식과 부동산에 투자하는 것을 고려하라고 조언했습니다. 주식과 부동산은 성과가 좋은 채널입니다.

많은 투자 채널이 1분기가 지난 후 좋은 성과를 보였습니다.

노란색

1분기 말 SJC 금괴 가격은 대기업들이 9,950만~1억 180만 동/냥(매수-매도)으로 책정했는데, 이는 이 품목의 역대 최고가이기도 합니다. 매수가와 매도가의 차이는 200만 동/냥입니다.

1분기 말 기준 일반 금반지 가격은 대기업 기준으로 9,900~1억 120만 VND/태엘(매수-매도)로 책정됐다.

올해 초부터 3개월 만에 금반지의 가격은 23% 이상 상승했고, 금괴의 가격도 20% 상승해 시중의 대부분 투자 채널을 앞지르고 있습니다.

2024년 초부터 계산하면 귀금속 가격이 눈에 띄게 상승했습니다. 금반지는 6,300만 동/냥에서 60% 이상 상승했고, 금괴도 35% 이상 상승했습니다.

국내 귀금속 가격은 국제 시장 상황에 따라 상승했습니다. 세계 금 가격은 3월에 약 8%, 올해 1분기에는 18% 상승했습니다.

전문가들에 따르면, 세계 금값은 대형 투자 펀드의 구매력 강화와 환율, 통화 정책, 지정학적 긴장 등 세계적 요인의 뒷받침으로 연초 이후 상승세를 보였습니다. 금은 오랫동안 불안정한 시기에 "안전자산"으로 여겨져 왔으며, 특히 통화 정책과 정치적 긴장 등이 세계 경제에 큰 영향을 미칠 때 더욱 그렇습니다.

무역 관세, 특히 도널드 트럼프 미국 대통령이 최근 여러 국가에 관세를 부과하기로 결정하면서 세계 무역 전쟁에 대한 우려가 커지고 있습니다. 이는 통화 시장을 교란시켰을 뿐만 아니라 미국의 인플레이션 상승에 대한 우려도 불러일으켰습니다.

도널드 트럼프 대통령은 관세를 예산을 늘리고, 약속된 감세를 상쇄하고, 어려움을 겪고 있는 미국 산업을 활성화하는 도구로 보고 있습니다.

또한, 중앙은행의 통화 정책 결정 또한 금 가격 추세에 큰 영향을 미칩니다. 세계 중앙은행의 금리 인하는 금 보유의 기회비용을 줄이는데, 금은 이자를 지급하지 않기 때문입니다. 이러한 이유로 저금리 환경에서 금은 더욱 매력적인 선택지가 됩니다.

세계금협회(WGC) 자료에 따르면, 장외거래를 포함한 전 세계 금 수요는 2024년에 1% 증가하여 사상 최고치를 기록했습니다. 특히 중앙은행들은 4분기에 금 매입을 확대했는데, 이는 세계적인 불확실성 속에서 안전 자산으로서 금에 대한 수요가 지속되고 있음을 반영한 것입니다.

금 가격이 상승한 것은 이번이 처음은 아니지만, 과거에도 있었습니다. 2008년 금융 위기 당시 금값은 연초 온스당 약 800달러에서 2011년 온스당 1,900달러 이상으로 급등했습니다. 마찬가지로, 2020년 코로나19 팬데믹 발발 당시에도 안전 자산으로의 자금 유입으로 금값은 온스당 2,070달러에 육박하며 최고치를 기록했습니다.

최근 국내 금 시장은 큰 폭의 변동을 보이고 있다(사진: 티엔 투안).

호치민시 경제대학교 응우옌 후 후안 부교수는 기존 변수를 활용한 투자 전망을 검토하며, 금 투자 채널의 경우 계절적 요인보다는 지정학적 요인과 세계 경제 불안정성에 따라 가격 변동폭이 더 크다고 지적했습니다. 계절적 요인은 금 가격이 안정적이고 세계 경제 상황이 비교적 "안정적"일 때만 발생합니다. 현재 금 가격은 무역 전쟁이 격화되면 비수기에도 상승세를 보이고 있습니다.

후안 씨는 금값이 너무 급등하여 조정 가능성이 매우 높다고 생각합니다. 그러나 금값이 새로운 가격대를 형성했기 때문에 7천만~8천만 동/태엘 수준으로 다시 하락하기는 어려울 것으로 예상됩니다.

"가격이 상승할 때가 아니라 하락할 때만 매수해야 합니다. 시장 상황을 쫓지 마세요. 위험이 매우 높습니다. 지금 매수하지 마세요. 강한 조정 국면을 기다려야 합니다. 매수하는 것이 더 안전할 것입니다. 차익 실현 매도자에게는 이 시기가 포트폴리오의 일부를 매도하고 가격 하락을 기다려 더 낮은 가격에 매수할 기회이기도 합니다."라고 후안 씨는 제안했습니다.

전문가에 따르면 금은 안전한 투자 채널이지만, 현재처럼 금 가격이 1억 100만 VND/태엘을 넘을 때는 안전한 채널이 아닙니다.

하지만 장기적으로 금을 매수한다면 안전하지만 수익률은 낮습니다. 지난 20년 동안 가격 상승이 컸던 시기에도 수익률은 8%에 불과했습니다. 이는 주식이나 부동산 투자보다 낮았고, 저축보다는 높았습니다.

재고

1분기 말, 호치민시 증권거래소(HoSE)를 대표하는 VN 지수는 1,306.86포인트로 마감했습니다. 이로써 연초 이후 주가 지수는 3% 상승했습니다. 2024년에는 이 지수가 12% 상승할 것으로 예상됩니다.

일반 주가 지수나 VN30 지수와 같은 특정 지수를 비교해 보면, 금 투자 채널이 여전히 더 높은 성장률을 기록하고 있음을 쉽게 알 수 있습니다. 그러나 이 지수는 전체 시장을 대표할 뿐입니다. 1분기에도 많은 주식이 양호한 성장세를 기록했습니다.

HoSE의 일부 주식 코드는 GEE, MSR, VIC, SBT, VIX, CTD, VND 등 3개월 후 약 20%의 누적을 기록했습니다.

한 증권사의 한 애널리스트는 주식 투자가 "인내심을 가진 사람에게는 기회"라고 말했습니다. 그는 몇 년 후 결과를 기다릴 의향이 있다면 자산의 50~60%를 주식에 투자하라고 조언했습니다. "서핑을 즐기는 사람들에게는 기회가 많지 않습니다."라고 그는 덧붙였습니다.

주식 투자는 인내심이 강한 사람들에게 기회로 여겨진다(사진: 하이롱).

저금

은행 저축은 위험 감수성이 낮은 투자자에게 좋은 선택입니다.

올해 첫 두 달 동안 은행 예금 금리는 지속적으로 상승했습니다. 많은 은행이 연 6% 이상의 금리를 지급하고 있습니다.

그러나 단 트리(Dan Tri) 기자 의 통계에 따르면 지난달 25개 은행이 동시에 금리를 인하하고 철회했습니다. 이는 총리가 최근 예금 금리를 인상한 은행에 대한 "강력한" 검사 및 점검을 지시한 후 이루어진 조치입니다. 정부 지도자들은 또한 지침 위반 및 미준수에 대한 엄격한 처리를 요청했습니다. 특히, 중앙은행 총재는 규정에 따라 신용 증가 한도 및 허가 취소에 대한 관리 도구 사용을 검토하고 결정해야 합니다.

현재 은행의 12개월 만기 평균 이자율은 연 5~5.7%에 불과합니다. 6% 이상의 이자율을 제공하는 은행은 셀 수 없이 많습니다.

다른 채널에 비해 은행 예금의 수익은 그다지 눈에 띄지 않습니다. 하지만 장점은 예금자들이 위험에 대해 걱정할 필요가 없고, 자금이 항상 안전하게 유지된다는 것입니다.

저축 이자율이 낮습니다(사진: Manh Quan).

경제학자 딘 쫑 틴은 일련의 은행 금리 인하가 경제 활성화에 중요한 신호라고 평가했습니다. 낮은 금리는 차입 비용을 낮춰 기업의 재정적 부담을 줄이고 생산 및 사업 확장에 유리한 환경을 조성하는 것을 의미합니다.

이전에 증권사들의 전망에 따르면, 올해 금리 동원 가능성은 안정적으로 유지될 것으로 예상되었습니다. 이는 중앙은행이 신용 공급을 촉진하는 데 힘쓰고 있으며, 국내외 시장 동향을 면밀히 주시하고 유동성을 지원하며, 금융기관들이 경제에 신용을 공급할 수 있는 여건을 조성하려는 의지를 보이고 있기 때문입니다.

부동산

다른 투자 채널과 달리 부동산은 수익성을 비교할 수 있는 대표적인 지표가 없습니다. 그러나 2025년 1분기에는 부동산 시장이 "핫"할 것으로 예상됩니다. 시장 조사 기관의 통계에 따르면, 올해 첫 두 달 동안 하노이 교외 지역의 토지 매매가는 지역에 따라 30%에서 80%까지 상승했습니다. 예를 들어 꾸옥 오아이(Quoc Oai)는 74% 상승했습니다.

이는 교외 지역 지가가 1년 후에도 여전히 양호한 상승세를 보이고 있음을 보여줍니다. 그러나 토지에 대한 관심은 그에 상응하여 증가하지 않았으며, 오히려 횡보하거나 소폭 감소하는 조짐을 보이고 있습니다. 이는 작년 대비 거래 건수가 크게 변동하지 않았음을 부분적으로 반영하는 것으로 보입니다.

Batdongsan.com.vn의 응우옌 꾸옥 아인 부총괄은 최근 몇 년간 하노이 외곽 지역의 토지 가격이 지속적으로 상승하여 많은 투자자와 매수자들이 결정을 내리기 전에 시장을 관망하고 있다고 언급했습니다. 또한, 최근 일부 지방의 합병 계획 소식 이후, 투기꾼들은 이전처럼 수도권 인근 토지에 집중하기보다는 지방 지역에서 투자 기회를 모색하는 경향이 있다고 덧붙였습니다.

사실, 올해 초부터 대부분의 분석가들은 부동산 시장이 '동결' 기간을 거친 후 반전점을 통과해 올해부터 새로운 성장 주기를 맞이했다고 언급했습니다.

부동산은 올해부터 새로운 성장 주기를 맞이합니다(사진: 황지암).

이러한 견해는 2024년 8월부터 시행된 2024년 토지법, 2023년 주택법, 2023년 부동산사업법 등 부동산 관련 3개 법률에서 표명되었습니다. 이러한 법적 추진력은 신규 공급을 촉진하고, 주거 및 투자 목적 모두에서 주택 구매자의 심리를 개선했으며, 주택담보대출 금리를 적정 수준으로 유지했습니다. 또한 투자자들은 구조조정과 정화 과정을 거쳐 다시 돌아오고 있습니다.

응우옌 꾸옥 안 씨는 2024년 4분기부터 2025년 2분기까지 시장이 통합 단계에 진입할 것이라고 말했습니다. 투자자들은 부동산 산업의 발전 전망에 대해 점차 더 확신을 갖게 될 것입니다.

아파트 부문은 이제 개인 주택과 타운하우스 부문으로 자리를 내줄 것입니다. 이 기간이 지나면 시장은 2025년 2분기부터 4분기까지 성장기를 맞이할 것으로 예상됩니다. 이 시점의 투자자들은 과거 시장이 침체되었던 시기처럼 매매가나 법적 요인에 더 이상 큰 비중을 두지 않을 것입니다.

출처: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/kenh-dau-tu-sinh-loi-tot-nhat-quy-dau-nam-vang-bat-dong-san-chung-khoan-20250401005008056.htm