금리 ‘격차’는 언제 해소될까요?

지난 2주 동안 예금 금리는 일관되게 하락했지만, 대출 금리는 아직 떨어지지 않았습니다. 이로 인해 기업들은 불안해하지만 은행들은 추가적인 수익을 올리는 '격차'가 발생했습니다.

예금 금리와 대출 금리가 아직 일치하지 않습니다.

4월 9일 베트남 중앙은행(SBV)과 은행 간 회의 이후 30개 이상의 은행이 예금 금리를 동시에 인하했으며, 인하 폭은 연 0.1%~0.5% 수준입니다. 이번 금리 인하 조치에서 아 그리뱅크(Agribank) 와 시에뱅크(SeABank) 등 일부 은행은 두 차례 금리를 인하하기도 했습니다.

6개월 미만 예금의 경우, 대부분의 저축 예금 금리는 연 4.75%로 제한됩니다. 6개월 이상 예금의 경우, 금리는 연 5.3%에서 6.8% 사이로 상당히 경쟁력 있는 수준을 유지합니다. 일부 은행은 연 8% 이상의 높은 금리를 제공하기도 하는데, 예를 들어 VPBank의 Cake는 신규 고객이 1억 VND 이상을 예치할 경우 연 8.5%의 금리를 적용합니다. Bac A Bank는 6개월 예금에 연 7.05%, VCBNeo는 온라인 예금에 연 7%, PGBank는 연 6.9%의 금리를 제공합니다. 12개월 이상 예금의 경우, 은행 예금 금리는 연 6.7%에서 7.2% 사이입니다. 일부 은행은 대규모 예금에 대해 매우 높은 금리를 제공하는데, PVCombank는 대규모 예금에 대해 연 10%의 금리를 적용합니다. VPBank의 Cake는 연 8.7%의 금리를 제공합니다.

금리 인상 압력이 여전히 높습니다.

사진: 응옥탕

한편, 대출 금리는 변동이 없었습니다. 3월 기준 국영 및 주식회사 상업은행의 베트남 동화 대출 평균 금리는 신규 및 기존 대출 모두 연 7.4~9.7%였습니다. 부동산 구매를 위한 대출의 경우, 연 12~14%의 금리가 유지되었습니다. 개별 고객별로 계산해 보면, 금리는 연초 대비 약 1%p 상승했습니다. 한편, 미 달러화 대출 금리는 신규 및 기존 대출 모두 연 4~5.3% 수준을 유지했습니다.

KB증권베트남(KBSV)은 단기적으로 금리 하락 추세가 불확실하며, 2분기에도 유동성 경색 문제가 지속될 것으로 전망합니다. 은행의 순대출예금비율(LDR)은 여전히 ​​높은 수준을 유지하며, 정부 지침 22호에서 정한 85% 상한선에 근접하고 있습니다. 세제 정책 변화에 대한 기대감으로 현금 보유 및 거래가 증가하는 추세는 은행의 자금 조달을 어렵게 하고 있습니다. 또한, 이번 분기 공공투자 지출에서 뚜렷한 진전이 없을 것으로 예상되어 재정 흑자가 지속될 가능성이 높습니다. 이러한 두 가지 요인은 은행권으로의 자금 유입을 제한할 것입니다. 게다가 중동 지역의 복잡한 정세는 인플레이션과 환율에 이중적인 압력을 가하고 있어, 베트남 중앙은행의 유동성 지원 여력이 제한적입니다.

베트남 중앙은행 자료에 따르면 2026년 1분기 말 기준 대출 증가율은 예금 증가율을 크게 앞질렀습니다. 대출은 3.18% 증가한 반면 예금은 약 0.55% 증가에 그쳤습니다. 이러한 큰 격차는 지속적인 유동성 압박을 반영하며, 은행들은 자금 조달을 위해 매력적인 예금 금리를 유지해야만 했습니다. 더욱이 최근 발표된 은행들의 예금과 대출 규모는 거의 비슷한 수준으로 나타나 자본 압박이 심각함을 시사합니다. 예를 들어, 비엣콤은행의 2025년 대출액은 약 1조 7천억 VND에 달했고, 예금 또한 약 1조 7천억 VND였습니다.

마찬가지로, 비엣콤뱅크 증권은 2분기에도 대출 수요 급증으로 시스템 유동성이 압박을 받을 것으로 전망했습니다. 예금 금리 인하 추세는 일부 은행, 특히 중소형 은행이나 대출 증가율이 높은 은행의 자본 확충 속도를 늦출 수 있습니다. 또한, 4월 만기가 도래하는 공개시장조작(OMO) 규모가 여전히 크기 때문에 유동성 공급이 부족해지고 예금 금리는 특히 중장기 만기 상품에서 상대적으로 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다.

올해 마지막 두 분기에 금리가 인하될까요?

최근 주주총회에서 은행 주주들이 제기한 주요 이슈 중 하나는 금리였습니다. VP은행의 응우옌 득 빈 사장은 다음과 같이 설명했습니다. "1분기 유동성이 상대적으로 경색되면서 대부분의 은행에서 예금 금리가 상승세를 보였습니다. 현재 예금 금리는 모든 만기 상품을 통틀어 3년 만에 최고 수준입니다. 하지만 이러한 높은 금리 추세는 단기간에 그칠 것이며, 2분기 말과 3분기 초에 점차 하락할 것으로 예상됩니다." 응우옌 득 빈 사장은 최근 베트남 중앙은행 신임 총재와 은행 간 회의에서 금리 인하에 대한 강력한 의지가 확인되었다고 밝혔습니다. 따라서 은행들은 금리를 안정적인 수준으로 유지하다가 점차 인하하고, 최종적으로는 대출 금리를 낮춰 경제를 지원할 계획입니다.

비엣틴뱅크 이사회 멤버인 레 탄 퉁(Le Thanh Tung) 씨는 최근 금리가 급격히 상승하고 높은 수준을 유지하고 있는 것은 주로 시장의 유동성 균형 유지 필요성과 경쟁 심화로 인해 은행의 자본 조달 비용에 부담이 가중되고 있기 때문이라고 설명했습니다. 금리 추세는 국내외 여러 요인, 특히 중동 지역의 상황에 따라 크게 좌우됩니다. 비엣틴뱅크는 기본 시나리오에서 단기적으로 자본 조달 비용이 높게 유지될 수 있지만, 시장 유동성 여건이 개선됨에 따라 상승률은 둔화되고 점차 안정될 것으로 예상합니다. 그러나 유가 충격이 지속되고 달러화 강세가 이어질 경우, 금리 상승 압력은 2026년까지 지속될 수 있다고 전망했습니다.

"현재 시스템 유동성은 신용 증가율이 자본 증가율을 앞지르면서 발생하는 압력을 반영합니다. 베트남 중앙은행(SBV)은 성장 목표와 거시경제 안정 사이의 조화로운 균형을 유지하기 위해 시스템 유동성 안정과 금리 안정을 유지하는 다양한 방안을 유연하게 시행해 왔습니다. 그러나 복잡한 국제 시장 상황으로 인해 SBV의 통화 정책에 상당한 압력이 가해지고 있습니다."라고 퉁 씨는 분석했습니다. 비엣틴뱅크의 평가에 따르면, SBV는 환율, 금리, 공개시장조작(OMO), 재융자, 신용 한도 등 운영 수단을 통해 시스템 유동성을 지원하기 위한 포괄적인 조치를 시행할 예정입니다. 또한, 은행들은 대출예금비율(LDR)에 대한 압력을 완화하기 위해 국고 예금 산정 방식을 완화하는 방안을 검토할 것을 권고했습니다. 동시에 SBV는 재정 정책과 통화 정책을 효과적으로 조율할 것입니다.

KBSV는 금리가 더욱 뚜렷한 하락세를 보일 것으로 예상하며, 2026년 하반기에는 연평균 0.5~1%p 인하될 것으로 전망합니다. 이는 강력한 공공 투자 자금 투입으로 은행 시스템에 풍부한 자본이 공급되고, 이란 분쟁 완화로 인플레이션과 환율 압력이 완화되어 베트남 중앙은행이 은행 시스템 유동성을 지원할 여지가 생겼으며, 정부와 베트남 중앙은행이 금리 인하를 포함한 여러 신규 정책을 도입하여 10% GDP 성장 목표 달성을 위해 노력할 것이기 때문입니다. KBSV는 "2026년 하반기에는 경제 성장을 지원하기 위해 예금 금리 인하와 유사하게 대출 금리도 뚜렷한 하락세를 보일 것"이라며, "이 기간 동안의 금리 인하는 수출과 산업 생산 등 핵심 부문을 중심으로 선택적으로 나타날 가능성이 높다"고 전망했습니다.

출처: https://thanhnien.vn/khoang-trong-lai-suat-bao-gio-lap-day-185260426213351671.htm