외국인 투자자들은 2023년에 10억 달러에 가까운 순매출을 기록할 것으로 예상됩니다.

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2023년 마지막 거래주를 마감하며, 8주 연속으로 순매도 강세를 보인 후, 외국 자본이 3,000억 VND 이상의 순매수 가치를 기록하며 시장으로 돌아왔습니다.

하지만 지난 한 해를 돌이켜보면 주식시장의 부정적인 측면은 외국인 투자자들이 연말에 자본을 빠르게 인출한 데서 비롯되었을 가능성이 있습니다.

특히 호치민시 증권거래소 자료에 따르면, HOSE(호치민증권거래소) 플로어 통계에 따르면 2023년 12개월 동안 외국인 투자자들은 9억 8,580만 주 이상을 순매도했으며, 이는 24조 8,309억 동(약 10억 달러)에 달하는 순매도에 해당합니다. 2022년 외국인 투자자들은 HOSE 플로어에서 26조 6,740억 동을 순매수했습니다.

이 중 외국인 투자자들은 순매수 기간을 단 2개월로 기록했습니다. 2023년 1월 순매수 규모는 3조 7,970억 VND이고, 2023년 3월 순매수 규모는 2조 7,590억 VND입니다.

반면 외국인 투자자들은 2023년 하반기에 순매도를 늘렸으며, 12월에는 HOSE 시장에서 순매도 최고치인 9조 9,690억 동을 기록했고, 2023년 마지막 5개월 동안 순매도 모멘텀이 강했습니다.

관찰에 따르면, 2022년 후반에서 2023년 초반에 시장이 1,200포인트 영역에서 900포인트 미만 영역으로 큰 폭의 하락을 경험했을 때 외국인 투자자들은 지출을 늘렸습니다.

지난 3분기와 4분기에 이어진 순매도세는 기존 포지션의 통상적인 단기 이익 실현 활동에서 비롯된 것으로 추정됩니다. 또한, 외국인 투자자들의 순매도세는 채권 상환 압박, 기업 이익 감소 등 국내 리스크에 대한 우려에서 비롯된 것으로 보입니다.

세계 거시경제가 여전히 세계 경제 침체 우려, 지정학적 긴장 고조 등 많은 불확실성을 안고 있는 상황에서 외국 자본 흐름은 위험한 자산 클래스에서 계속해서 빠져나가 미국 정부 채권과 금과 같은 안전한 투자 채널을 찾을 가능성이 있습니다.

외국인 투자자들의 지속적인 순매도는 개인 투자자들의 심리와 주식 시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 것이 확실합니다.

실제로 외국인 투자자의 순 철수는 베트남에서만 발생한 것이 아니라 이 지역의 다른 나라에서도 발생했습니다.

특히 동남아시아 지역의 순 자금 이탈 압력은 선진국, 특히 미국이 장기간 높은 금리를 유지하면서 자본 흐름이 선진국으로 돌아오고, 개척국과 신흥국에서 자금이 빠져나가는 경향이 나타났을 때 발생했습니다.

DG Capital의 투자 이사인 응우옌 두이 푸옹 박사에 따르면, 올해 외국인 투자자들 사이에서는 순매도가 흔한 일이라고 합니다.

11월에도 시장이 매우 호조를 보이던 시기에도 외국인 투자자들은 3조 5천억 동(VND) 이상의 순매도를 기록했습니다. 따라서 외국인 자금 유입의 영향이 존재함을 알 수 있지만, 시장이 추세 반전을 초래할 것이라고 크게 우려할 필요는 없습니다.

외국인 투자자들 역시 시장 참여자이며, 그들의 행동은 여러 요인의 영향을 받습니다. 예를 들어, 작년 말인 2022년 말 VN 지수가 급락했을 때 외국인 투자자들은 대량 매수했습니다. 올해 시장이 회복세를 보이고 있을 때 외국인 투자자들은 매도세를 보였습니다.

최근에도 현금 흐름이 외국인 투자자의 순매도 압력을 잘 흡수하고 있다는 사실은 투자 심리가 더 안정되었고 이전 기간만큼 외국인 투자자의 행동에 크게 의존하지 않는다는 것을 보여줍니다.

DG Capital의 투자 이사인 응우옌 두이 푸옹 박사는 다음과 같이 예측합니다. 이러한 추세에 따라 외국인 투자자들은 포트폴리오 재구조화를 완료한 후 2024년 1월 초에 순매수로 돌아갈 가능성이 있으며, 원칙은 장기간 포트폴리오에 많은 현금 비중을 유지하지 않는 것입니다.

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