외국인 투자자들은 2023년에 사상 최대 규모인 약 10억 달러를 순유출했습니다.

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8주 연속 강한 순매도세 이후 2023년 마지막 거래 주간을 마감하면서 외국 자본이 3천억 VND를 넘는 순매수를 기록하며 시장에 복귀했습니다.

하지만 한 해 전체를 놓고 보면, 주식 시장의 부정적인 측면은 연말에 자본 인출을 늘린 외국인 투자자들에게서 비롯된 것일 수 있습니다.

호치민 증권거래소(HOSE) 통계에 따르면, 2023년 12개월 동안 외국인 투자자들은 9억 8,580만 주 이상을 순매도했으며, 이는 약 24조 8,309억 동(약 10억 달러)에 해당하는 순유출액입니다. 앞서 2022년에는 외국인 투자자들이 호치민 증권거래소에서 26조 6,740억 동 규모의 순매수를 기록했습니다.

구체적으로 외국인 투자자들은 2023년 1월에 3조 7,970억 VND, 2023년 3월에 2조 7,590억 VND의 순매수를 기록한 두 달 동안만 순매수를 보였습니다.

반대로 외국인 투자자들은 2023년 하반기에 순매도를 강화하여 12월에 호세 증권거래소에서 9조 9690억 VND의 순매도를 기록하며 정점을 찍었고, 2023년 마지막 5개월 동안 강한 순매도세를 보였다.

관찰 결과에 따르면 2022년 후반부터 2023년 초까지 시장이 1,200포인트 수준에서 900포인트 아래로 급락하는 조정기를 거치면서 외국인 투자자들의 자금 지출이 크게 증가했습니다.

3분기와 4분기에 지속된 순매도는 기존에 개설한 포지션에 대한 단기적인 차익 실현에서 비롯된 것으로 분석됩니다. 또한, 외국인 투자자들의 순매도는 채권 상환 압박 및 기업 이익 감소와 같은 국내 리스크에 대한 우려에서도 기인한 것으로 보입니다.

세계 경제 불황에 대한 우려와 지정 학적 긴장 고조 등 지속적인 글로벌 거시경제 불확실성 속에서 외국 자본은 위험 자산에서 자금을 빼내 미국 국채나 금과 같은 안전한 투자처를 찾을 가능성이 있습니다.

외국인 투자자들의 지속적인 순매도는 개인 투자자들의 투자 심리, 특히 주식 시장 전반에 부정적인 영향을 미칠 것이 분명합니다.

사실 외국인 투자 순유출은 베트남에만 국한된 현상이 아니라 이 지역의 다른 국가들에서도 유사하게 나타나고 있습니다.

특히, 동남아시아에서 순자본 유출 압력이 발생하는 이유는 선진국, 특히 미국의 금리가 장기간 높은 수준을 유지하면서 자본이 선진국으로 되돌아가고 신흥 경제국에서 빠져나가는 경향이 있기 때문입니다.

DG 캐피탈의 투자 이사인 응우옌 두이 푸옹 박사에 따르면, 순매도는 올해 내내 외국인 투자자들에게 익숙한 현상이었습니다.

시장이 호조를 보였던 11월에도 외국인 투자자들은 3조 5천억 VND 이상을 순매도했습니다. 따라서 외국 자본 유입이 시장에 영향을 미치는 것은 사실이지만, 시장 반전을 초래할 가능성에 대해 지나치게 우려할 필요는 없다는 것을 알 수 있습니다.

외국인 투자자 또한 시장 참여자이며, 그들의 행동은 여러 요인의 영향을 받습니다. 예를 들어, 작년 말 VN-Index가 급락했을 때 외국인 투자자들은 대량 매수를 했습니다. 그러나 올해 시장이 전반적으로 회복세에 접어들면서 외국인 투자자들은 매도에 나서고 있습니다.

최근 현금 흐름이 외국인 투자자들의 순매도 압력을 흡수할 수 있었다는 사실은 투자 심리가 더욱 안정되었고 과거처럼 외국인 투자자들의 행동에 크게 의존하지 않는다는 것을 보여줍니다.

DG 캐피탈의 투자 이사인 응우옌 두이 푸옹 박사는 다음과 같이 예측했습니다. "추세 측면에서 볼 때, 외국인 투자자들은 포트폴리오 재편성을 완료한 후 2024년 1월 초에 순매수로 복귀할 가능성이 높으며, 포트폴리오에서 현금 비중을 장기간 높게 유지하지 않는 것이 핵심 원칙입니다."

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