2024년 외국인 투자자들은 총 93조 VND 이상의 베트남 주식을 순매도했는데, 이는 전년 대비 거의 4배 증가한 수치입니다. 이는 베트남 주식 시장 역사상 가장 높은 순매도 수준입니다.
외국인 투자자들은 순매도자로 지난해 37억 달러를 벌어들였다 - 사진: 광딘
2024년은 베트남 주식 시장을 대표하는 지수인 VN-Index가 12% 이상 성장하며 마감되었습니다.
외국 자본의 귀환에 대한 기대와는 달리, 2024년은 외국 투자자들이 베트남 주식을 순매도한 역대 최대 규모의 한 해였습니다.
이러한 움직임은 개척 시장과 신흥 시장(베트남 포함)이 선진 시장보다 매력적이지 않기 때문에 나온 것입니다.
외국인 지분율 10년 만에 최저치로 하락
구체적으로, Fiingroup 의 주식 거래 분석 플랫폼인 Fiintrade의 데이터에 따르면, 2024년 외국인 투자자들은 총 93조 동(37억 달러)에 달하는 베트남 주식을 순매도했으며, 그 중 HoSE에서의 순매도는 약 90조 동으로 2023년보다 약 4배 증가했습니다.
따라서 코로나19 팬데믹이 나타난 이후 5년 동안 외국은 총 167조 2,000억 VND를 순매도했는데, 이는 이전 13년(2007~2019년) 순매수액의 거의 두 배에 달하는 규모입니다.
Fiintrade는 이 순매수 가치에는 2차 거래만 계산된다고 밝혔습니다(상장기업의 사적 배치나 주식 발행을 통한 1차 거래는 포함되지 않음).
따라서 2024년 12월 31일 기준으로 국내 주식에 대한 외국인 투자자의 소유비율은 3개 거래소에서 12.8%, HoSE만으로 계산하면 16.8%로 지난 10년 중 최저 수준으로 감소했습니다.
이전에 HoSE의 외국인 투자자 소유 비율은 2020년 2월 초 21%로 최고 수준에 도달했습니다.
투오이 트레 온라인 과의 인터뷰에서 한 증권사 분석 담당자는 외국인 투자자들이 대형주를 선호한다고 말했습니다. 따라서 작년에 주식을 "팔고" 자금을 인출하는 강력한 움직임이 있었으므로, 대형주와 주요주는 2023년보다 더 큰 압력에 직면할 것입니다.
"베트남은 여전히 개척 시장이며, 신흥 시장으로의 도약을 위해 더 많은 대규모 신규 외국인 투자자를 유치해야 합니다. 그렇지 않으면 매력적인 투자 유치가 어려울 것입니다."라고 그는 강조했습니다.
2024년 외국인 투자자의 업종별 매수·매도 의향 - 자료: Fiintrade
2024년 외국인 투자자들이 가장 많이 순매도한 업종은 부동산, 은행, 식품, 철강, 증권, 정보기술입니다. 순매수 업종에서는 소매, 물류 창고 및 유지보수, 수상 운송, 제지, 그리고 상하수도 업종을 순매수했습니다.
2024년에 외국인 투자자들이 가장 많이 매도할 주식은 무엇일까?
주식 측면에서 가장 주목할 만한 순매수 포트폴리오는 Mobile World의 MWG와 Sacombank 의 STB로, 2023년에 강력한 순매도 상태에서 반전한 이후이며, 나머지는 대부분 중소형주입니다.
또한 외국인이 대량 매도한 주식 중 상당수는 국내 투자자( FPT , HDB, LPB 등)의 강력한 수요 덕분에 여전히 상당한 가격 상승을 기록했지만, Fiintrade 전문가에 따르면 대부분은 외국인 투자자의 매도 압력으로 인해 "피해를 입었다"고 합니다.
최근 몇 달 동안 외국인 순매도 규모는 줄어들었지만, 자본 흐름이 여전히 미국 시장으로 향하고 있어 외국인 순매도 추세가 '반전'될 조짐은 보이지 않는다. 트럼프 2.0의 새로운 역동성 덕분에 미국 경제 와 자산 종류가 프런티어 시장과 신흥 시장보다 더 잘 성장할 것으로 예상된다.
2025년 상반기 외국인 투자자들은 순매도를 지속했습니다. 그러나 많은 증권사들은 특히 2025년 하반기에 베트남 시장에 대한 간접투자 외국인 자금 흐름이 개선될 것으로 전망했습니다.
ABS에 따르면, VN-Index는 현재 동남아시아 국가들과 비교했을 때 평균보다 낮은 주가수익비율(P/E)로 거래되고 있습니다. 이는 VN-Index의 높은 자기자본이익률(ROE)과 더불어 VN-Index의 이익 성장 전망이 긍정적임을 시사합니다.
또한, 2025년에는 미국과 EU가 통화 정책을 완화할 것으로 예상되며, 달러와 베트남 동(VND) 간 금리 차이는 점차 줄어들 것으로 예상됩니다. 이와 동시에, 베트남 주식시장 개선 및 KRX 거래 시스템 운영 방안은 단기적으로 ETF 펀드의 빠른 자금 흐름을 유도하는 요인입니다.
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출처: https://tuoitre.vn/khoi-ngoai-rut-tien-manh-nhat-lich-su-chung-khoan-viet-nhieu-co-phieu-bam-dap-20250104090018988.htm
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