예금금리 상승으로 미국 은행 경쟁 치열해져

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1년여 전 연방준비제도(Fed)가 금리를 인상하기 시작했을 때, 미국 은행들은 어느 정도 유리한 입장에 있었습니다. 대출 기관들은 예금 금리를 동결하는 동시에 대출 금리를 인상했습니다. 다른 나라에서는 이러한 조치에 저항이 있었습니다.

미국의 은행에 제시된 한 가지 해결책은 경쟁입니다.

이러한 요인은 미국 은행 업계에 영향을 미쳤습니다. 연준이 통화 정책을 긴축하기 시작한 이후 은행 평균 예금 금리는 0.1%에서 2.9%로 상승했습니다.

저축 금리는 최근 분기 실적 보고서에서 주요 화두가 되었습니다. 은행 경영진들이 고객 예금 금리가 정점에 도달했다고 주장하고 있지만, 향후 몇 달 동안 금리가 계속 상승하여 은행 수익이 감소할 것으로 예상됩니다.

일부 고객은 저금리 은행에서 고금리 상품으로 자금을 이체하는 경향을 보입니다. 분기 재무 보고서에 따르면 무이자 계좌의 예금 비중은 2021년 말 29%에서 현재 20%로 감소했습니다. 이 수치가 유지된다면 은행의 이자 비용은 현재보다 약 10% 낮아질 것입니다.

이는 이전 연준의 긴축 주기에서도 흔히 볼 수 있는 현상입니다. 그러나 역사적으로 대형 은행들은 가격 결정력 덕분에 소형 은행들에 비해 우위를 점해 왔지만, 이러한 가격 결정력은 점차 약화되고 있는 것으로 보입니다. 미국 4대 은행(JP모건 체이스, 뱅크오브아메리카, 웰스파고, 시티그룹)은 3분기에 평균 예금 금리가 2.5%로, 미국 전체 은행의 평균과 동일한 수준을 기록했다고 보고했습니다.

최대 규모 대출 기관과 최소 규모 대출 기관 간의 격차는 지난 긴축 주기 이후 좁혀졌습니다. 2015년부터 2019년까지 자산 2,500억 달러 규모의 은행은 자산 1억 달러 미만 은행보다 예금 이자 지급액이 0.3% 적었습니다. 현재 이 비율은 0.8%입니다.

컨설팅 회사인 오토노머스 리서치(Autonomous Research)의 브라이언 포런은 이러한 현상이 기업 및 고소득 고객을 유치하기 위한 대형 은행 간의 경쟁 심화를 반영하는 것일 수 있다고 분석했습니다. 금리가 0%였을 때는 예금 경쟁이 없었습니다. 하지만 지금은 머니마켓펀드(MMF)가 5%의 금리를 제공하면서 경쟁이 훨씬 더 치열해졌습니다.

투자은행 Kbw의 크리스 맥그래티는 "은행들은 이미 최근의 영향을 대부분 체감하고 있다"며, "연준이 고금리를 장기적으로 유지하겠다는 신호를 보임에 따라 은행들은 더 높은 비용을 부담하게 될 것"이라고 말했습니다. 연준 정책 담당자들이 금리 인상을 완료하고 은행들이 금리를 동결하더라도, 고객들은 저소득층 상품에서 고소득층 상품으로 예금을 계속 옮겨갈 것이며, 이는 은행의 비용을 점차 증가시킬 것입니다. 이는 예금에 대한 압박으로 이어져 은행들이 대출을 축소할 수밖에 없게 만들 것입니다.

저축자는 더 높은 수익률의 혜택을 받지만, 차용자의 경우는 다릅니다.

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