모금 활동의 투명성

베트남 중앙은행은 자본 동원 과정의 위반 사항에 대해 철저한 조사와 엄격한 처리를 요구했습니다.

일부 시중은행들이 예금 금리를 다시 인상하는 조짐이 보이자, 베트남 중앙은행(SBV)은 경제 회복과 성장을 촉진하기 위해 금리를 안정시키겠다는 강력한 메시지를 전달하고 있다.

금리 변동을 면밀히 모니터링하십시오.

기록에 따르면, 베트남 중앙은행(SBV)은 2026년 5월 한 달 동안 자본 동원 활동과 관련된 지침을 지속적으로 발표했습니다. 가장 최근에는 지역 중앙은행 지점에 관할 지역 상업은행 지점과 협력하여 총재의 금리 인하 지침을 엄격히 이행하고, 위반 사항이 적발될 경우 점검 및 조치를 강화할 것을 요청했습니다.

지시에 따라 관리 부서는 해당 지역 대비 예금 또는 대출 금리가 비정상적으로 높은 지점을 대상으로 주제별 점검을 실시할 예정입니다. 이 내용은 베트남 중앙은행의 2026년 점검 계획에도 포함되어 있습니다.

이번 조치는 일반적인 정책 방향과는 반대로 예금 금리가 인상된 예외적인 사례들이 잇따르는 가운데 나온 것입니다. 일부 은행들은 금리 인상을 공개적으로 발표하지는 않았지만, 추가 금리 제공, 프로모션 또는 온라인 인센티브 등의 프로그램을 시행하여 예금 유치를 도모했습니다.

베트남 은행협회(VNBA) 통계에 따르면, 높은 예금 금리는 주로 온라인 프로그램과 특별 상품에서 찾아볼 수 있습니다. 예를 들어, 박아뱅크(BacABank)는 9개월 만기 예금에 연 6.85%의 금리를 적용하고 있으며, 신한은행은 12개월 만기 예금에 연 약 7.5%의 금리를 제공합니다. 일부 예외적인 경우에는 특정 조건을 충족하는 조건으로 예금 금리를 10% 이상으로 높이기도 합니다.

베트남 중앙은행은 시중은행들에게 금리 인하에 관한 총재의 지침을 엄격히 이행할 것을 요구했다. (사진: 탄 탄)

메이뱅크 증권의 전문가들은 중동 지역의 지속적인 지정학적 긴장, 높은 유가, 그리고 달러 강세와 같은 글로벌 경제 환경이 통화 정책 운용에 지속적인 압력을 가하고 있다고 분석합니다. 이러한 요인들은 환율과 인플레이션에 대한 압력을 증가시키고 있습니다. 국내적으로도 신용 증가율이 자본 조달 속도를 앞지르면서 유동성 확보가 더욱 어려워지고 있습니다. 개인과 기업의 자금이 주식, 부동산, 금과 같은 다른 투자처로 이동하는 경향이 나타나면서 일부 금융기관들은 금리를 통해 자본 유치 경쟁을 벌이고 있습니다.

베트남 중앙은행(SBV)은 시스템 유동성을 지원하기 위해 공개시장조작(OMO)을 통한 자본 투입, 유동성 지원을 위한 만기 연장, 외환 스왑 거래(FX Swaps) 시행 등 포괄적인 통화정책 수단을 도입했습니다. 동시에, 은행 간 금리 경쟁을 억제하기 위한 감독도 강화했습니다.

분석가들은 올해에도 금리 안정화가 최우선 과제로 남아 있다고 보고 있습니다. 자본 비용을 적정 수준으로 유지하는 것은 기업들이 자금을 더 쉽게 조달할 수 있도록 도울 뿐만 아니라, 여러 가지 어려움이 존재하는 상황 속에서도 생산, 투자 및 경제 성장을 촉진합니다.

유동성 병목 현상을 해결하세요.

세계 경제의 예측 불가능한 변동이 지속되는 가운데, 베트남 중앙은행(SBV)은 금리 안정, 신용 증가 지원, 은행 시스템의 유동성 압박 완화를 위해 다양한 대책을 동시에 시행하고 있습니다. 응우옌 피 란 SBV 통화·금융안정국장은 2025년과 2026년 초 몇 달 동안 세계 경제가 지정학적 요인과 인플레이션으로 인해 상당한 압박에 직면할 것이라고 밝혔습니다. 특히 2026년 2월 말부터 중동 지역의 분쟁 격화는 에너지 공급망을 교란하고 유가를 급등시키며 여러 국가에서 인플레이션 압력을 높이는 등 세계 경제에 새로운 충격을 가하고 있습니다.

이러한 맥락에서 베트남 중앙은행(SBV)은 국내외 상황을 면밀히 주시하며 환율을 유연하게 관리하여 외부 충격을 흡수하고 시장 심리를 안정시키며 인플레이션을 억제하는 데 기여하고 있습니다. 또한, 중앙은행은 현재의 정책 금리를 유지함으로써 금융기관들이 중앙은행으로부터 낮은 비용으로 자금을 조달할 수 있는 여건을 조성하고 경제 활성화를 지원하고 있습니다.

주목할 만한 점은 베트남 중앙은행이 5월 15일부터 시행되는 '대출예금비율(LDR) 계산의 기술적 어려움을 해소하기 위한 지침 08/2026/TT-NHNN'을 발표했다는 것입니다. 전문가들에 따르면, 이 새로운 규정은 비엣콤뱅크, BIDV, 비엣틴뱅크와 같은 국영 상업은행들이 기존 대비 LDR을 약 1.1%~1.5% 낮춰 대출 여력을 확대하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

MB증권(MBS)의 추산에 따르면, 이러한 변화는 전체 금융 시스템 내 총 대출 잔액의 0.3%~0.4%에 해당하는 추가 대출 여력을 창출할 수 있습니다. 2026년 4월 말 기준 총 대출 규모가 약 195억 VND에 달할 것으로 예상되는 가운데, 경제에 추가되는 자본은 58조 VND에서 78조 VND에 이를 수 있습니다.

안빈증권(ABS) 투자은행 부문 이사인 응우옌 테 민 씨는 8호 통화정책 지침이 발표되기 전, 3대 국영 상업은행들이 2026년 1분기에 예금 대비 대출 비율(LDR)이 85%에 육박했다고 밝혔습니다. 이는 기업과 개인의 대출 수요가 여전히 높은 수준임에도 불구하고 신용 공급 여력이 거의 소진되었음을 의미했습니다. 민 이사는 "8호 지침은 시의적절하게 발표되었으며, 통화정책 운용의 유연성을 보여주고 국영은행들이 하반기에 대출을 확대할 수 있는 여지를 제공했다"고 평가했습니다.

하지만 금리 인하라는 과제는 여전히 만만치 않습니다. 풀브라이트 공공정책경영대학원의 도 티엔 안 투안 박사는 국내외 압력으로 인해 통화정책 운용의 여지가 제한적이라고 주장합니다.

투안 씨에 따르면, 원칙적으로 금리 인하는 예금 금리를 낮추고 대출 금리를 낮추기 위해 통화 공급을 늘려야 합니다. 그러나 심각한 인플레이션 압력과 거시경제 안정의 필요성을 고려할 때, 베트남 중앙은행(SBV)은 경제에 공격적으로 통화를 투입하는 방안을 선택하기 어렵다고 판단하고 있습니다. 대신, 중앙은행은 베트남 은행협회(VNBA)의 조정 역할과 국영 은행들의 주도 하에 은행들이 정부의 금리 인하 노력에 협력할 것을 지속적으로 촉구하고 있습니다. 투안 씨는 이것이 은행 시스템의 순이자마진(NIM)을 점진적으로 낮추는 방법이기도 하다고 설명했습니다.

또한, 투안 씨는 예금 금리 경쟁을 완화하기 위해 부실 금융기관의 구조조정을 가속화해야 한다고 제안했습니다. 그는 특히 부동산과 같은 투기적 부문으로의 자본 유입을 통제하는 것이 금리 압력을 지속적으로 낮추는 데 매우 중요하다고 강조했습니다.

"투기성 사업은 14~15%의 이자율로 자금을 조달할 수 있지만, 제조업체는 그러한 자본 비용을 감당하기 어려울 것입니다. 자본의 수급 균형이 맞춰지지 않고 신용 흐름이 제대로 관리되지 않는다면, 금리 인하는 일시적인 조치에 그칠 뿐 근본적인 문제는 해결되지 않을 것입니다."라고 투안 씨는 분석했습니다.

출처: https://nld.com.vn/minh-bach-hoat-dong-huy-dong-von-196260525211518354.htm