현금 중심 경제가 조용히 부활하고 있다.

디지털 결제가 계속해서 급증하는 가운데, 수년간 지속적인 감소세를 보였던 현금 유통량은 다시 급증하고 있습니다.

일부 은행들은 고객 예금이 크게 감소했다고 보고했습니다. 사진: 남안

이러한 모순적인 추세는 "무엇이 자금이 다시 현금으로 흘러가게 하는가?"라는 의문을 제기하고 있습니다.

베트남 중앙은행(SBV)의 최신 자료에 따르면, 2026년 1월 말 기준 시중 현금 보유량은 전체 결제 수단 대비 11.52%로 증가하여 지난 3년 만에 최고치를 기록할 것으로 예상됩니다. 2025년 9월 말 최저치인 9.48%와 비교하면 2% 이상 상승한 수치입니다. 전체 결제 수단을 기준으로 계산했을 때, 2025년 마지막 3개월과 2026년 1월 사이에만 시중 현금 보유량이 360조 동 이상 증가할 것으로 전망됩니다.

비정상적인 징후

실제로 2026년 초 은행 시스템의 현금 흐름은 몇 가지 주목할 만한 변화를 보였는데, 일부 은행은 고객 예금이 크게 감소했습니다. 베트남 투자개발은행( BIDV )의 경우, 2026년 1분기 말 기준 고객 예금은 약 82조 300억 VND 감소하여 연초 대비 3.69% 감소했습니다.

마찬가지로 테크콤뱅크, TP뱅크, 사콤뱅크 등 여러 은행들도 2026년 1분기에 고객 예금이 감소했으며, 감소폭은 수천억 동에서 수만억 동에 이르렀습니다.

특히 베트남 중앙은행의 최신 자료에 따르면 2025년 10월 이후 경제기관 예금 2조 VND 이상이 은행 시스템에서 인출되었으며, 이 금액이 다시 돌아올 기미는 보이지 않고 있습니다. 2026년 1분기 말까지 경제기관 예금은 약 6조 VND에 불과할 것으로 예상되며, 이는 개인 예금보다 거의 4조 VND 적은 수치입니다.

이는 최근 몇 년간 경제 기관과 개인의 예금 규모가 거의 비슷했던 것과 비교하면 다소 이례적인 현상으로 여겨집니다. 전문가들에 따르면, 그 주요 원인 중 하나는 많은 기업들이 현금 흐름 감시를 피하기 위해 은행에서 현금을 인출하는 경향이 있다는 점입니다.

올해 초 발표된 SHS 증권의 거시경제 보고서에서 전문가들은 은행 시스템에서 자금이 유출되는 중요한 이유 중 하나로 개인 사업자 가구에 대한 세금 정책 변화를 지적한 바 있습니다.

구체적으로, 2025년 6월 1일부터 연매출 10억 VND를 초과하는 사업자는 세무당국과 연동된 전자송장을 의무적으로 사용해야 하며, 로드맵에 따르면 2026년부터 일괄 과세 방식이 완전히 폐지될 예정입니다. 이 정책은 투명성을 높이고 세금 징수를 강화하는 것을 목표로 하지만, 실제로는 일부 사업자들 사이에서 불안감을 조성하여 현금 흐름 감시를 피하기 위해 현금 거래를 선호하는 결과를 초래하고 있습니다.

2025년 6월 상반기, 많은 대도시에서 현금만 받고 계좌이체는 받지 않는다는 안내문을 내건 상점들이 급증했습니다. 또한, 송금 내역에 세부 정보를 기재하지 말아달라고 요청하는 등 거래 흔적을 남기지 않는 다양한 방법들이 보편화되었습니다.

SHS에 따르면 현금 거래 증가 추세는 일부 거래가 공식 결제 채널에서 벗어나 현금 거래로 옮겨가고 있음을 나타낼 수 있습니다.

투명성의 역설

실제로 소규모 거래에서 현금이 완전히 사라진 적은 없습니다. 하지만 이전에 전자 결제로 크게 전환했던 집단들 사이에서도 현금으로 회귀하는 추세가 나타나고 있다는 점은 주목할 만합니다.

금과 외환의 자유 시장에서 현금은 여전히 ​​주요 결제 수단으로 사용되며, 이로 인해 많은 현금이 장기간 은행 시스템 밖에 보관됩니다. 현금 기반 모델에 익숙한 기업들은 전체 현금 흐름이 기록된다는 사실에 "안전지대"를 잃었다는 느낌을 받습니다.

SHS 전문가들에 따르면, 자금이 다시 현금으로 유입되는 추세는 경제에 이중적인 영향을 미치고 있습니다. 첫째, 시스템 외부에 유통되는 자금이 증가하면서 은행 시스템 내 자본 순환이 약화됩니다. 둘째, 이러한 현상은 베트남이 오랫동안 추진해 온 자금 흐름의 투명성 제고 및 현금 없는 결제 촉진이라는 방향과 상반됩니다.

앞서 베트남 중앙은행은 2025년 비현금 결제 거래액이 GDP의 약 28배에 달해 2021~2025년 비현금 결제 개발 계획의 목표치를 초과 달성할 것으로 전망했습니다. 비현금 결제는 특히 QR 코드를 통해 최근 몇 년간 꾸준히 성장해 왔습니다.

그러나 2026년 1분기까지 주요 은행 38곳 중 23곳에서 당좌예금(CASA)이 크게 감소했습니다. 전년 동기 대비 많은 은행에서 CASA가 15~30% 감소한 것으로 나타났습니다. CASA 감소는 은행들의 자본 확충 압박을 가중시켰습니다.

SHS의 거시경제 전문가인 부 투안 두이에 따르면, 2025년 말까지 시중 현금 흐름은 마치 "건기 전에 강물이 빠져나가듯" 급증할 것이라고 합니다. 이러한 변화는 시스템 내 베트남 동(VND) 유동성에 심각한 부담을 초래할 것입니다.

단기 은행 간 금리가 급격하게 변동하면서 베트남 중앙은행(SBV)은 2025년 12월경과 유사하게 SBV 스왑 채널을 통해 유동성을 공급하고 있습니다. 두이 씨는 2025년 말과 2026년 초에 예금 금리가 지속적으로 상승할 것이라고 예측하며, "마치 혈액 순환을 유지하기 위해 심장 박동수를 높여야 하는 신체"와 같다고 말했습니다.

궁극적으로 돈은 사람들이 안전하고 편안하며 참여를 통해 이익을 얻는다고 느낄 때만 시스템 내에 머무릅니다. 그렇지 않으면 베트남이 디지털 경제와 디지털 금융 발전을 가속화하고 있음에도 불구하고 현금 거래는 계속해서 확대될 가능성이 높습니다.

Nhandan.vn에 따르면

출처: https://baoangiang.com.vn/nen-kinh-te-tien-mat-dang-am-tham-tro-lai-a487218.html