철강업계의 협공운동

철강 산업은 전기와 석탄 가격 상승으로 압박을 받고 있는 반면, 수요와 가격은 계속 하락할 것으로 예상됩니다.

철강회사의 영업 실적은 3분기에 회복되었지만, 균등하지는 않았습니다. 두 "거대 기업" 인 호아팟 과 호아센은 수익을 크게 늘린 반면, 나머지 기업 대부분은 손실을 보고 있었습니다.

특히 HPG는 2조 VND의 이익을 냈는데, 이는 같은 기간에 비해 상당한 회복세입니다. 이 사업은 3분기 연속으로 이익이 개선되어 2016~2019년 기간의 평균 수준에 근접했습니다. HSG는 같은 기간에 손실을 보고했지만, 약 4,400억 VND의 이익을 보고했습니다. 이 회사는 3분기 연속 흑자를 기록했습니다. 남김스틸은 그다지 긍정적인 사업 실적은 없었지만 여전히 세후 이익이 240억 VND에 달했습니다.

한편, 시장점유율이 큰 대기업인 베트남철강공사(VNSteel - TVN)도 1,720억 VND의 손실을 기록했습니다. TVN은 1분기에 수익성을 보였지만, 2분기 연속으로 적자 행진을 이어갔습니다. 포미나나 SMC와 같은 소규모 기업도 손실을 피하지 못했습니다.

사업 실적이 이제 막 개선되기 시작하는 시기에, 철강 산업은 투입과 산출 모두에서 압박을 받고 있습니다.

최근 베트남 전력 그룹(EVN)은 평균 소매 전기 가격이 kWh당 VND1,920.37에서 VND2,006.79로(VAT 제외) 인상되었다고 발표했습니다. 이는 4.5% 인상된 가격입니다. 미래에셋증권(MASVN)의 추산에 따르면, 철강제조기업의 매출원가 중 전기료가 차지하는 비중은 약 9~10% 정도입니다. MASVN은 기업이 소비자에게 이익을 전가하지 못하면 철강 산업의 세전 총 이익이 최대 23%까지 감소할 것으로 추산합니다. 이는 시멘트, 화학, 종이 등 피해를 많이 입은 그룹 중에서 가장 큰 감소폭입니다.

전기 가격뿐만 아니라 철강 산업의 투입 요소 가격도 상승할 것으로 보인다. 석탄 가격은 현재 같은 기간의 최고 수준보다 낮지만 2020~2021년 기간보다 약 1.5~3배 높습니다. 10월말 이후 석탄 가격은 9월에 비해 상승하는 추세를 보이고 있습니다. 마찬가지로 철광석 가격도 상승 추세를 보이고 있습니다.

한편, 석탄과 철광석 가격은 일반적으로 철강 제조 과정의 비용의 절반 이상을 차지합니다. BIDV 증권(BSC)도 철강기업의 총이익률이 4분기에 높은 투입비용으로 인해 감소할 것으로 보고 있으며, 국내 소비 생산량도 개선되지 않을 것으로 전망했습니다.

공장에서의 강철 제조 공정. 사진: HPG

BSC의 위 예측은 철강 산업 소비가 회복의 조짐을 보이지 않는다는 사실에 근거합니다. 이는 공장들이 여전히 국내 수요를 보충하기 위해 철강 수출 채널을 확대해야 한다는 사실에 반영되어 있습니다. 생산 비용이 증가했음에도 불구하고, 기업들이 철강 가격을 인상할 수 있는 능력은 매우 제한적입니다. 따라서 BSC는 연말에도 국내 수요가 약세를 유지할 것으로 보고 있습니다.

베트남 철강 협회(VSA)의 수치에 따르면 9월 완제품 철강 생산량과 판매량의 차이는 약 579,000톤이었습니다. 올해 3분기까지의 총 완제품 강철 생산량 차이는 120만 톤이 넘습니다. VSA는 국내 철강 제품에 대한 시장 수요가 전반적으로 여전히 약하고 크게 개선되지 않았다고 생각합니다.

소비 회복이 이루어지지 않아 철강 가격은 지난 2개월간 안정세를 유지했습니다. 현재 건설용 강철 가격은 9월 초부터 톤당 1,340만~1,370만 VND 정도로 맴돌고 있으며, 이는 지난 3년 중 가장 낮은 수준입니다. 이 품목의 판매 가격은 4월 초부터 19일 연속 하락세를 보였습니다.

BSC는 4분기에 국내 철강 가격이 여전히 약간 하락 압력을 받을 것으로 보고 있습니다. 그 이유는 국내 수요가 여전히 약하고, 수출 채널도 연말로 갈수록 점차 감소하고 있으며, 베트남 철강은 여전히 ​​중국과의 경쟁에 직면해 있기 때문입니다.

그러므로 기업들이 전기 가격으로 인한 압력을 소비자에게 전가할 가능성은 매우 낮습니다. 앞으로 철강 산업은 투입 비용, 구매력, 아직 회복되지 않은 판매 가격의 증가라는 맥락에서 수익 문제에 대한 해결책을 찾아야 합니다.

하지만 밝은 문은 여전히 ​​예측됩니다. KB증권 베트남(KBSV)은 최근 보고서에서 국내 철강 소비 수요가 2024년 초부터 다음과 같은 이유로 긍정적으로 유지될 것으로 예상합니다. 생산 및 사업 활동을 지원하는 비교적 낮은 이자율; 낮은 기본 강철 가격은 수요를 자극합니다. 부동산 및 토목 건설 시장의 어려움을 제거하기 위한 정책 수출시장의 잠재력.

시다르타

소스 링크: https://vnexpress.net/the-gong-kim-cua-nganh-thep-4677394.html