글로벌 자본 시장이 수많은 어려움에 직면하고 있는 가운데, 동남아시아는 지속적으로 양호한 성과를 보이고 있습니다. 그러나 총 조달 자본은 9년 만에 최저치를 기록했습니다.
글로벌 자본 시장이 수많은 어려움에 직면하고 있는 가운데, 동남아시아는 지속적으로 양호한 성과를 보이고 있습니다. 그러나 총 조달 자본은 9년 만에 최저치를 기록했습니다.
도전 과제
딜로이트가 최근 발표한 자료에 따르면, 동남아시아 기업공개(IPO) 시장에서는 지난 10개월 동안 122건의 IPO가 진행되어 약 30억 달러의 자금을 조달했습니다. IPO 건수는 안정적인 수준을 유지했지만, 총 조달 자금 규모는 9년 만에 최저치를 기록했습니다.
딜로이트 전문가들에 따르면, 이러한 감소세는 주로 '대형 기업'의 부재 때문입니다. 2024년에는 5억 달러 이상을 조달한 IPO가 단 한 건에 불과했지만, 2023년에는 네 건이 있었습니다.
말레이시아, 태국, 인도네시아는 총 27억 달러를 조달하며 동남아시아 전체 조달액의 90% 이상을 차지했습니다. 말레이시아는 기업공개(IPO) 건수, 총 조달액, IPO 시가총액 모두에서 선두를 달렸습니다.
특히 베트남 시장에서는 지난 10개월 동안 단 한 건의 IPO만 있었으며, 이를 통해 약 3,700만 달러를 조달했습니다. 바로 DNSE 증권 주식회사였습니다. 이 회사는 증권 거래를 위한 간소화된 인터페이스와 빠른 거래 경험을 제공하도록 설계된 플랫폼인 Entrade X를 개발했습니다.
이번 상장은 베트남 핀테크 부문 최초의 기업공개(IPO)이며, 2021년부터 2023년까지의 IPO 평균 가치보다 약 5배 더 큰 규모입니다.
딜로이트의 동남아시아 IPO 서비스 총괄인 테이 휘 링(Tay Hwee Ling)은 2024년 동남아시아 IPO 시장이 상당한 어려움에 직면했다고 밝혔습니다. 이러한 어려움에는 통화 정책 변동, 시장 간 규제 차이, 무역 및 투자에 영향을 미치는 지정학적 긴장 등이 포함됩니다. 특히, 많은 국가에서 높은 금리가 지속되면서 기업 자금 조달이 제한되어 기업들이 상장을 연기함에 따라 IPO 활동이 위축되었습니다.
업계 지배력에 대한 기대
딜로이트 애널리스트들은 향후 동남아시아 IPO 시장 전망에서 금리 인하와 인플레이션 둔화가 맞물려 향후 몇 년간 IPO에 더욱 유리한 환경을 조성할 것으로 예상합니다. 동남아시아의 탄탄한 소비자 기반, 성장하는 중산층, 그리고 부동산, 의료, 신재생에너지와 같은 분야에서의 전략적 중요성은 투자자들에게 여전히 매력적인 요소입니다.
테이 휘 링은 "외국인 직접 투자가 이 지역으로 계속 유입됨에 따라 2025년은 동남아시아 전역에서 새로운 기업공개(IPO) 활동이 활발해지는 해가 될 것으로 예측된다"고 말했다.
외국인 직접 투자가 이 지역으로 계속 유입됨에 따라 2025년은 동남아시아 전역에서 새로운 기업공개(IPO) 활동이 활발한 해가 될 것으로 예측됩니다. 
딜로이트 경영진의 이러한 평가는 올해 첫 10개월 동안 동남아시아 지역에서 진행된 기업공개(IPO) 건수와 규모에 근거한 것으로 보입니다. 소비재와 에너지/자원 산업은 동남아시아에서 가장 지배적인 두 부문으로, 전체 IPO의 52%, 조달된 총 자본금의 64%를 차지했습니다.
동남아시아의 소비재 시장은 소비자 행동의 변화로 인해 상당한 변화를 겪고 있으며, 이는 지역 및 글로벌 기업 간의 경쟁 심화로 이어지고 있다고 할 수 있습니다.
이러한 변화는 해당 지역의 GDP 성장으로 인해 소비력이 증대된 중산층이 확대되고 부유해짐에 따라 나타나고 있습니다. 소득이 증가하면서 소비자들은 더욱 현명한 선택을 할 수 있게 되었고, 프리미엄 제품을 선호하고 새로운 경험을 추구하는 경향이 커지고 있습니다.
한편, 동남아시아 지역이 에너지 안보, 형평성 및 환경 지속가능성을 확보해야 하는 과제에 직면함에 따라, 에너지 및 자원 부문, 특히 재생에너지는 이 지역의 주요 관심사로 남아 있습니다.
딜로이트 베트남의 부총괄 이사인 부이 반 찐(Bui Van Trinh) 씨에 따르면, 베트남 증시는 우호적인 거시경제 환경과 저금리 기조에 힘입어 회복세를 보이고 있습니다. 더불어 정부는 2025년까지 투자자 신뢰를 높이기 위해 증시 신용등급 개선을 목표로 하는 새로운 규정을 발표했습니다.
한편, 테이 휘 링 씨에 따르면 해외 상장을 희망하는 기업은 자사 사업의 핵심 성장 분야를 대표하는 시장을 고려해야 합니다. 이러한 시장은 투자자들이 사업 모델을 더 잘 이해하고 평가할 수 있을 뿐 아니라, 유사한 기업들이 많이 상장되어 있는 곳이기도 합니다.
특히, 우수한 기업들이 많은 시장에서는 인지도가 낮은 기업으로의 자금 유입이 다소 제한될 수 있습니다. 따라서 IPO를 진행하는 기업들은 차별화 전략을 통해 대규모 투자자를 유치해야 합니다.
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출처: https://baodautu.vn/thi-truong-ipo-vang-bong-bom-tan-d230996.html
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