"거대" IPO 거래로 시장이 뜨겁게 달아오르다

주식 시장은 매우 강력한 유동성 증가세를 보이고 있습니다. 호세(HoSE) 객장의 매 거래일 평균 시가총액은 5만~7만 동으로, 2024년부터 2025년 상반기 평균 시가총액의 두 배를 넘습니다. 특히 10월 시장 개선에 대한 기대감은 현금 흐름과 투자 심리에 중요한 촉매제가 되고 있습니다.

시장의 흥분과 함께 증권사들도 새로운 움직임을 보이고 있습니다. 일부 주요 증권사들은 중요 안건에 대한 의견을 수렴하기 위해 임시 주주총회 개최를 발표했습니다.

증권사들의 IPO 계획이 시장을 더욱 흥미롭게 만들고 있다. 사진: 중민

거대한 IPO 거래가 진행 중입니다

새로운 거래로 IPO 신호가 더욱 명확해지고 있습니다. 테크콤증권 주식회사(TCBS)의 IPO를 시작으로, 투자자들이 2025년 8월 19일부터 9월 8일까지 IPO 주식을 매수할 수 있는 등록 포털이 개설됩니다.

업계 최고 순이익을 기록하는 증권사로서 TCBS는 기업채권 발행 컨설팅 시장을 선도하고 있으며, HoSE(증권거래소)에서 주식 중개 부문 상위 3위 안에 들었습니다. 또한, 신용대출 포트폴리오 규모는 1위, 총자산 규모는 2위를 차지하고 있습니다.

TCBS는 보통주 2억 3,115만 주를 주당 46,800동에 공모합니다. 이 공모가를 기준으로 TCBS는 IPO 전 약 37억 달러의 기업 가치를 기록하며, 시가총액이 가장 높은 증권사가 됩니다. 만약 공모가가 성공적으로 이루어질 경우, TCBS는 10조 8,000억 동 이상의 시가총액을 확보하게 됩니다.

투자자들이 여전히 TCBS IPO 주식 주문에 기대를 걸고 있는 가운데, IPO에 대한 일부 정보도 곧 공개될 예정입니다.

VPBank Securities Joint Stock Company(VPBankS)는 주주총회 결의안 승인을 위한 주주 서면 의견 수집을 승인했습니다. 수집 기간은 2025년 8월 28일부터 2025년 9월 8일까지입니다. VPBankS가 의견을 수집하는 주요 내용 중 하나는 올해 4분기에 예정된 IPO 계획입니다. 로이터 통신에 따르면, VPBankS는 2025년 11월에 회사 주식의 10%를 매각할 가능성이 있습니다.

VPBankS는 베트남 번영 주식회사 상업은행(VPBank)이 소유한 증권사입니다. VPBankS의 IPO 계획이 공개되자마자 VPBank의 주식은 큰 폭으로 매수되어 주가가 상한가까지 치솟았습니다.

시장을 들끓게 한 또 다른 소식은 VPS증권 주식회사가 2025년 제2차 임시 주주총회 소집에 대한 이사회 결의안을 발표했다는 것입니다. 임시 주주총회는 10월에 개최될 예정입니다. 올해 말 기업공개(IPO) 계획이 이번 임시 주주총회의 주요 내용 중 하나인 것으로 알려졌습니다.

증권사들의 행보는 업계 경쟁이 점점 더 치열해지고 있음을 보여줍니다. 증권업계의 "지도"는 가까운 미래에 큰 변화를 겪을 가능성이 있습니다.

VPS는 2021년 1분기부터 현재까지 기초자산 시장과 파생상품 시장을 포함한 모든 베트남 증권거래소에서 주식 중개 시장 점유율 1위를 꾸준히 유지해 온 명실상부한 기업입니다. 2024년 VPS는 2조 5,180억 동(VND)의 이익을 기록했는데, 이는 2023년 이익의 약 4배에 달하는 수치이며, 창립 이래 최고 이익을 달성했습니다.

TCBS가 기업공개(IPO)를 발표한 직후 VPBankS와 VPS가 모두 IPO를 계획하고 있다는 정보는 증권회사들이 앞으로 시장의 성장 잠재력에 큰 기대를 걸고 있음을 보여주며, 이는 성공적인 공모의 기반이 될 것입니다.

2025년 상반기 베트남 IPO 시장은 "블록버스터" 기업 등장 없이 매우 조용했습니다. 그러나 딜로이트의 평가에 따르면 베트남 시장은 풍부한 IPO 기회를 보유하고 있습니다. 딜로이트는 "베트남이 2차 신흥시장으로 성공적으로 재분류될 경우, 최대 60억 달러의 자본 유입을 유치하여 시장 유동성을 높이고 신규 IPO의 매력을 높일 수 있을 것"이라고 전망했습니다.

한편, 정책 입안자들은 여전히 IPO 절차 단축을 위해 노력하고 있습니다. 호세(HoSE)의 쩐 안 다오(Tran Anh Dao) 사무총장 직무대행은 국가증권위원회가 더 나은 상품 공급원을 확보하고 새로운 절차를 통해 기업의 증권거래소 상장을 지원하는 정책을 가지고 있다고 밝혔습니다. 재무부가 개정을 위해 협의 중인 시행령 제155/2020/ND-CP호는 IPO와 상장을 연계하여 기존 절차보다 소요 시간을 단축할 것입니다.

치열한 경쟁에 대비하다

증권사들은 IPO 계획과 함께 자본 완충액을 지속적으로 늘리고 있습니다. 8월 13일, "대기업" SSI증권은 개별 주식 발행 계획의 시행을 승인하는 이사회 결의안을 발표했습니다. 이 계획은 2023년 주주총회에서 승인되었지만, 아직 시행되지 않았으며 2024년과 2025년에 재상장될 예정입니다.

승인된 계획에 따르면, SSI는 전문 증권 투자자들에게 1억 400만 주를 비공개로 공모할 예정이며, 공모 가격은 주당 31,300동입니다. 이는 올해 4분기에 실행될 예정이며, 3조 2,560억 동 이상의 수익을 올릴 것으로 예상됩니다.

호치민시증권(HSC)도 기존 주주들에게 3억 6천만 주를 공모하는 절차를 진행 중입니다. 공모 기간은 2025년 9월 12일까지입니다. 회사는 조달 자본금의 70%를 증거금 대출 사업에, 30%를 자기자본 거래 사업에 사용할 예정입니다.

증권사들의 행보는 업계 경쟁이 점점 더 치열해지고 있음을 보여줍니다. 증권업계의 "지도"는 가까운 미래에 큰 변화를 겪을 가능성이 있습니다.

현재 베트남에는 87개의 증권사가 운영되고 있으며, 그중 50개는 비상장사이고, 17개는 호치민증권거래소(HoSE)에, 11개는 호치민증권거래소(HNX)에, 나머지는 UPCoM에 상장되어 있습니다. 상위 20개 증권사가 신용대출 시장 점유율의 84%를 차지하고 있으며, 이 중 상위 10개 증권사는 2025년 2분기 말 기준 증권사 시장 점유율의 68% 이상을 차지합니다.

SSI증권은 업계 상황을 평가하면서 앞으로 베트남 주식 시장을 개척 시장에서 신흥 시장으로 격상시키는 것이 전체 금융 생태계에 큰 전환점이 될 것이라고 밝혔습니다.

베트남이 업그레이드되면 대규모 펀드로부터 외국인 간접투자 유입을 유치할 뿐만 아니라, 국내 개인으로부터의 자본 유입도 촉진하여 유동성을 늘리고, 가치 평가를 개선하고, 시장 투명성을 강화하는 데 도움이 될 것입니다.

따라서 증권업은 장기적으로 긍정적인 전망을 유지할 것으로 예상됩니다. 탄탄한 자본력, 탄탄한 기술 플랫폼, 신속한 상품 개발, 엄격한 리스크 관리, 그리고 수준 높은 인재를 갖춘 증권사들은 변화하는 세상 에서 사업 기회를 포착하기 위해 노력할 것입니다.

출처: https://baodautu.vn/thi-truong-tang-nhet-voi-cac-thuong-vu-ipo-khung-d373209.html