연준 회의 앞두고 월가 침체

12월 4일(베트남 시간 12월 5일 새벽) 월가 거래는 부진했지만 잠정적인 상태로 마감되었습니다. 투자자들이 다음 주에 발표될 일련의 중요한 경제 지표와 연방준비제도(Fed)의 금리 정책 결정을 기다리는 가운데 주요 지수는 소폭 등락했습니다. 이러한 경계심으로 시장은 횡보세를 보였지만, 여전히 사상 최고치에 근접한 수준을 유지하며 향후 통화 사이클에 대한 비교적 긍정적인 기대감을 반영했습니다.

투자자들은 연준이 금리를 결정할 때까지 "숨을 참는다"

S&P 500 지수는 0.1% 상승한 6,857.12포인트를 기록하며 사상 최고치에서 불과 0.5%포인트 차이로 마감했습니다. 다우존스 지수는 0.1% 소폭 하락하여 31.96포인트 하락한 47,850.94포인트를 기록했고, 나스닥 지수는 0.2% 상승한 23,505.14포인트를 기록했습니다. 특히 소형주를 대표하는 러셀 2000 지수는 0.8% 상승한 2,531.16포인트를 기록하며 투자자들의 위험 감수 성향이 회복되기 시작했음을 보여주었습니다.

시장은 몇 주 동안의 극심한 변동 이후 전반적으로 평온했지만, 관심은 여전히 ​​금리 전망과 소매, 기술, 소비재 기업의 잇따른 실적 보고서에 쏠려 있습니다.

상승 종목 중 달러 제너럴(Dollar General)은 예상치를 상회하는 실적을 발표하며 14% 급등하며 긍정적인 흐름을 보였습니다. 달러 제너럴은 트래픽 증가와 마진 개선 덕분에 최근 재무 상황이 예상보다 양호하다고 밝혔습니다. 호멜 푸드(Hormel Foods) 또한 플랜터스(Planters)와 제니-오(Jennie-O) 등 브랜드에 대한 수요 증가에 힘입어 예상을 뛰어넘는 실적을 기록하며 3.8% 상승했습니다. 또한 달러 제너럴은 애널리스트들의 예상보다 내년에 대한 긍정적인 전망을 내놓았습니다.

기술주 또한 시장 상승에 일조했습니다. 세일즈포스는 장중 일부 변동에도 불구하고 3.7% 상승했습니다. 이 비즈니스 소프트웨어 회사의 최근 분기 순이익은 예상치를 상회했지만, 매출은 소폭 감소했습니다. 마크 베니오프 CEO는 세일즈포스가 "AI 시대에 독보적인 입지를 확보하고 있다"며, 세계가 인공지능에 과도하게 투자하고 있을 수 있다고 경고했습니다. 이는 월가에서 점점 더 논쟁이 되고 있는 주제입니다.

반면 크로거는 예상치를 상회하는 이익을 기록했음에도 불구하고 분기 매출이 예상치를 밑돌면서 4.6% 하락했습니다. 또한 연간 매출 전망치를 하향 조정하면서 투자자들은 미국 소비 수요에 대한 우려를 표명했습니다. 스노우플레이크는 순이익과 매출 전망치를 지속적으로 상회했음에도 불구하고 11.4% 급락했습니다. 애널리스트들은 이러한 급격한 하락세를 이전의 호실적 이후 높은 기대치에 따른 실망감과 제품 매출 성장 둔화에 기인한다고 분석했습니다.

채권 시장에서는 10년 만기 미국 국채 수익률이 4.06%에서 4.10%로 상승했습니다. 상승폭은 크지 않지만, 특히 투자자들이 연준의 금리 인하 가능성을 재고하고 있는 상황에서 수익률 상승세는 주식으로의 자금 흐름을 제한할 수 있습니다.

오늘 발표된 경제 지표는 통화 정책에 대한 기대감을 약화시켰습니다. 지난주 실업 수당 신청 건수는 3년 만에 최저 수준으로 감소했는데, 이는 예상보다 노동 시장이 더 안정되었음을 보여주는 것입니다. 또 다른 보고서에 따르면 11월 해고 건수는 전월 대비 절반 이상 감소했지만, 전년 동기 대비로는 여전히 높은 수준입니다.

노동 시장의 긍정적인 신호는 이중고를 초래합니다. 경기 침체 우려를 완화하는 동시에 연준이 정책 완화에 더욱 신중해질 수 있다는 것입니다. 시장은 여전히 ​​연준이 다음 주 올해 세 번째로 금리를 인하할 것으로 예상하지만, 그 확실성은 다소 약화되었습니다.

전문가들은 정책 전환을 앞두고 시장이 "일시 정지" 상태에 있다고 분석합니다. 연준이 선호하는 물가 지표인 개인소비지출(PCE) 물가 보고서는 12월 10일 회의 직전에 발표될 예정이며, 이는 금리 결정에 큰 영향을 미칠 수 있습니다. PCE 물가가 급격히 "하락"할 경우, 금리 인하 기대감이 급격히 높아져 연말 기술주와 성장주가 강세를 보일 것으로 예상됩니다. 반대로, 지표가 충분히 설득력이 없거나 시장이 지나치게 낙관적인 전망을 반영했다면, 소폭 조정 가능성도 충분히 있습니다.

소형주의 경우, 러셀 2000 지수의 상승은 투자자들이 경기 순환주에서 기회를 찾고 있음을 시사합니다. 경기 순환주는 금리 하락으로 가장 큰 이익을 얻을 수 있지만, 동시에 경기 침체에 가장 취약합니다.

따라서 12월 4일 거래는 신중함과 관찰로 점철되었습니다. 더 이상 큰 변동은 없었고, 정책 기대 덕분에 시장은 고점 부근을 유지했지만, 경제 지표로 인한 여러 위험에 여전히 직면했습니다. 큰 움직임은 없었지만, 이번 거래는 향후 더 큰 변동성을 야기할 수 있는 토대를 마련했으며, 다음 주 연준의 결정에 따라 변동성 돌파 또는 조정 가능성이 크게 달라질 수 있습니다.

출처: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-di-ngang-truoc-them-cuoc-hop-fed-174663.html