은행채권, 투자자 유치

베트남 투자신용평가 주식회사(VIS Rating)가 최근 발표한 자료에 따르면 2024년 상반기 신규 회사채 발행 규모는 202조 4,000억 동에 달했습니다. 이 중 70%는 시중은행에서 발행되었으며, 금리는 일반 저축 금리보다 훨씬 높았습니다.

채권 발행 경쟁

베트남 농업농촌개발은행( Agribank )은 2024년에 5,000명 이상의 국내외 개인 및 기관 투자자를 대상으로 10조 동(VND) 규모의 공채를 성공적으로 조달했습니다. Agribank 채권의 금리는 연 6.68%로, 은행의 24개월 저축 금리인 연 4.8%보다 훨씬 높습니다.

Agribank도 자본을 조달하기 위해 채권 발행 경쟁에 뛰어들었습니다.

호치민시개발은행( HDBank )도 액면가 10만 동/채, 총 발행가액 1조 동(VND)의 두 번째 채권을 발행했습니다. 이 채권의 만기는 7년이며, 변동금리는 기준금리에 연 2.8%(약 7.5%)의 마진을 더한 금액입니다.

한편, BVBank는 1단계 채권을 일반 투자자에게 최대 연 7.9%의 고정 금리로 제공하고 있습니다. 따라서 개인 고객은 단 1천만 동(VND)으로 BVBank 채권을 6년간 매수 및 보유할 수 있습니다.

이전에도 여러 상업은행들이 자본금을 조달하기 위해 채권 발행에 경쟁을 벌였습니다. 예를 들어 MB는 10조 VND, VietinBank는 5조 VND, SHB는 3조 VND 등입니다.

일부 투자자들에 따르면, 이러한 금리는 현재 저축 금리보다 경쟁력이 있다고 합니다. 이러한 이유로 많은 사람들이 저축에 있는 여유 자금을 채권 매수로 전환하여 더 높은 금리를 누리고자 합니다.

호치민시 7군에 거주하는 응옥 투 씨는 최근 10억 동(VND)의 유휴 자금을 활용하여 시중은행에서 발행하는 연 8% 금리의 채권을 매입하기로 결정했습니다. "부동산 시장은 아직 침체되어 있고, 주식은 위험성이 높은 반면, 금 투자는 쉽지 않습니다. 저는 은행에서 발행하는 채권을 매입하기로 결정했습니다. 예금보다 금리가 높고 다른 투자 수단보다 위험성이 낮기 때문입니다."라고 응옥 투 씨는 설명했습니다.

BVBank 개인 고객 사업부 응오 민 상 이사에 따르면, 은행채는 안전하고 효과적인 투자 수단입니다. 이 채권은 은행에서 직접 발행 및 판매하며, 베트남 증권예탁결제원(VSC)에 중앙 등록되고, 판매 종료 후 하노이 증권거래소(HNX) 거래 시스템에 상장됩니다.

은행 채권을 매수할 때 주의해야 할 점은?

경제 전문가인 딘 더 히엔 박사는 응우이 라오 동 신문 기자와의 인터뷰에서 현재로서는 은행 채권이 일반 저축에 비해 안전하고 효과적인 투자 수단이라고 말했습니다.

현재 국유 상업은행의 12개월 이상 만기 저축예금 금리는 연 4.7% 정도이고, 주식회사 상업은행의 금리는 연 5~5.5% 정도입니다. 은행채권과 저축예금은 본질적으로 은행에 돈을 빌려주는 것이며, 은행은 그 금액에 대해 이자를 지급할 의무가 있다는 점에서 유사합니다.

"하지만 은행 채권 투자는 일반 예금보다 더 오랜 기간(보통 3~7년)의 유휴 자본이 필요합니다. 은행 채권을 매수하는 것은 다른 투자 수단보다 안전하고 위험도가 낮습니다. 자금이 필요한 경우, 고객은 채권을 담보로 제공하거나 담보로 대출받아 발행 은행에서 상환할 수 있으므로 유동성은 여전히 높습니다." - 딘 테 히엔 박사의 분석입니다.

롱 비엣 증권(VDSC) 개인 고객 담당 상무이사 응우옌 티 타오 누에 따르면, 연 7~8% 정도의 은행 채권 금리는 주식이나 부동산 투자보다 낮을 수 있지만 위험은 더 낮습니다. 은행 채권은 발행 은행의 안정성과 관리 기관의 엄격한 통제 덕분에 특히 변동성이 큰 금융 시장에서 더 안전한 투자 수단으로 여겨지는 경우가 많습니다.

그러나 뉴 씨는 은행 채권을 매입할 때 투자자들은 위험을 최소화하기 위해 재무 보고서가 우수한 평판 있는 은행의 채권을 우선적으로 선택해야 한다고 지적했습니다. 또한, 투자자의 니즈에 맞춰 채권 기간을 신중하게 고려해야 합니다. 장기 채권은 금리가 높은 경우가 많지만 유연성이 떨어집니다.

타오 누 씨는 "채권 금리는 고정되어 있지만 시장 금리는 변동할 수 있습니다. 시장 금리가 상승하면 고정 금리 채권의 매력도가 떨어질 수 있으며, 그 반대의 경우도 마찬가지입니다. 채권을 조기에 재판매해야 할 경우 2차 시장에서 재판매하기 어려울 수 있으므로 투자자는 이러한 위험을 고려해야 합니다."라고 말했습니다.

증권사 전문가들이 지적하는 한 가지 요인은 은행채의 신뢰도가 높지만, 지난 2년간의 위기 이후 기업채 시장에 대한 투자자 신뢰가 회복되지 않아 채권의 재판매 가능성과 시장 가치에 영향을 미칠 수 있다는 것입니다.

메이뱅크증권 애널리스트들은 은행채의 안전성이 높아 비은행 계열(기업 집단) 채권보다 금리가 일반적으로 낮다고 분석합니다. 금리는 투자 상품을 평가할 때 손실 가능성, 채권 만기, 2차 재판매 가능성, 발행사의 지급 능력 외에 여러 요소 중 하나일 뿐입니다.

연말 신용 붐을 잡으세요

신용평가기관 FiinRatings가 최근 발표한 2024년 8월 기업채권시장 보고서에 따르면, 올해 첫 7개월 동안 민간 기업채권 발행 총액은 178조5,000억 동에 달해 작년 동기 대비 57% 증가했습니다.

FiinRatings에 따르면, 6월 이후 급격한 신용 증가 수요를 충족하면서도 정관자본을 아직 늘리지 않으려면, 금융기관들이 채권 발행을 통해 3년간 중장기 자본 재원을 지속적으로 확충해야 합니다. 은행채권 자본 흡수율 향상은 회사채 시장 활성화에 도움이 될 것입니다.

출처: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm